今年8月花旗集團(tuán)經(jīng)中國證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)與總部位于上海的東方證券組建合資證券公司，合資投行東方花旗證券正式開業(yè)運營?；ㄆ煦y行作為一家與中國合資的券商，如何看待世界投資環(huán)境以及中國市場？近日，花旗集團(tuán)全球資深顧問，原花旗集團(tuán)高級副主席，花旗銀行總裁兼首席執(zhí)行官威廉·羅茲(William R·Rhodes)接受了本報采訪。

證券日報：近幾年來全球資本市場環(huán)境惡劣，尤其是一直以來困擾美國的財政懸崖問題，你認(rèn)為將如何收場？

威廉·羅茲：現(xiàn)在財政懸崖問題解決是整個美國政府關(guān)鍵。如果處理得當(dāng)?shù)脑?，明年美國就會得?%的增長率；如果他沒有處理好，美國將會陷入經(jīng)濟(jì)簫條。

未來美國國會和美國政府一定會通力合作，在未來的幾個月內(nèi)拿出一個比較具體、詳實的解決辦法，美國的財政懸崖問題解決在望。如果問題解決不了，問題將擴(kuò)大。與此同時整個市場對財政懸崖問題的看待非常樂觀，不然就看不到美國市場過去一段時間以來股票市場的積極反應(yīng)。那么如果能解決好財政懸崖問題，對于整個美國是非常大的利好消息，因為這可以使得整個美國經(jīng)濟(jì)在未來實現(xiàn)2.9%甚至3%的經(jīng)濟(jì)增長。

證券日報：美國金融房地產(chǎn)走勢非常好，您如何預(yù)測美國接下來的房地產(chǎn)走勢，您又怎么看待中國的房地產(chǎn)市場？

威廉·羅茲：美國房地產(chǎn)業(yè)今年發(fā)展比較好，這是件好事。由于2008年之后的次貸危機(jī)帶來的金融危機(jī)，對美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的負(fù)面作用。但是從今年房地產(chǎn)的走向看來，我對美國未來很樂觀。

中國房地產(chǎn)目前是一個非常復(fù)雜的問題。因為中國的房地產(chǎn)泡沫跟通貨膨脹之間有很強(qiáng)相關(guān)性，由于房地產(chǎn)泡沫的出現(xiàn)，有可能會加劇中國的通貨膨脹。中國政府應(yīng)該有效地平衡經(jīng)濟(jì)的政策與房地產(chǎn)泡沫之間的相應(yīng)關(guān)系，通過采取一些行之有效的政府政策措施，來解決中國房地產(chǎn)泡沫問題。

證券日報：羅茲先生對于中國特別熟悉，對中國金融市場最關(guān)心的問題是什么？中國市場如何能夠穩(wěn)健發(fā)展？

威廉·羅茲：我看來最重要的問題就是，未來整個經(jīng)濟(jì)政策怎樣可以使得中國經(jīng)濟(jì)走向繁榮。另外一個問題就是中國的新一代領(lǐng)導(dǎo)人在未來十年能夠把整個的中國經(jīng)濟(jì)帶到什么樣的一個方向上去。

我認(rèn)為新一代政府會采取新的政策措施進(jìn)一步調(diào)整整個金融市場，進(jìn)一步廣泛和快速地打開金融市場。金融市場內(nèi)地自由化，也不能太快，也不能過慢。

另外一方面，要加強(qiáng)整個社會保障，社會保險體系的建設(shè)，因為只有在社會保障體系完善的情況下，才會使得儲蓄者會做更好的儲蓄，而把整個的錢都會用在GDP當(dāng)中去，比如說用在消費或投資領(lǐng)域。中國之前都是在依靠對外貿(mào)易來拉動經(jīng)濟(jì)增長，但是我不覺得這是一個很好的方式。

中國過去的增長方式是靠投資和外貿(mào)出口來拉動經(jīng)濟(jì)增長的模式，那么現(xiàn)在政府正在著力于把它轉(zhuǎn)化成以消費來拉動的增長模式。

轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式非常重要的前提條件就是，中國要有一個非常穩(wěn)定和行之有效的社會保障體系。一個行之有效社會保障體系如果不存在的話，中國新的經(jīng)濟(jì)增長方式是難以實現(xiàn)的。

與此同時，中國整個社會經(jīng)濟(jì)的特點是基本儲蓄率比較高，對中國實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型來講這是非常好的前提條件。這一點上歐洲和美國其實是遠(yuǎn)遠(yuǎn)做不到，只能望中國項背，因為他們根本不具備這樣的條件。世界各國包括美國在內(nèi)，包括歐洲都會希望用消費來刺激整個內(nèi)需的增長模式，與中國一樣，這些國家都面臨實現(xiàn)內(nèi)需拉動式增長難的問題。

證券日報：中國金融與資本市場未來如何發(fā)展才能健康穩(wěn)健發(fā)展，如何與國際接軌？

威廉·羅茲：對于中國銀行業(yè)發(fā)展來說，引入競爭才能提高整個銀行業(yè)的效率。引入外資銀行和監(jiān)督組織到銀行行業(yè)中來，能夠極大提高銀行業(yè)效率，同時有效降低銀行業(yè)成本。

經(jīng)過多年的金融改革開放，中國銀行業(yè)實力得到很大的增強(qiáng)。但即使在今天，考慮到政府之間的紐帶問題，中國的銀行尤其是中國國有銀行要非常注意兩點：第一，實現(xiàn)現(xiàn)代化管理模式，強(qiáng)力推行現(xiàn)代化管理模式，保證按照現(xiàn)代商業(yè)銀行模式來運作。例如貸款提足準(zhǔn)備金、防范風(fēng)險等，對于中國銀行業(yè)來說至關(guān)重要；第二，與此同時，不要忘記過去的教訓(xùn)。上世紀(jì)80年代中國幾大國有銀行幾乎接近破產(chǎn)的邊緣，是政府提供了非常多的資源，把銀行從破產(chǎn)邊緣拉回來。中國銀行有了今天的局面非常難得。中國銀行業(yè)不要再走回老路上去。中國銀行業(yè)改革引進(jìn)外來投資者，引進(jìn)外來投資者管理經(jīng)驗，目的都只有一個，提升國有銀行的管理制度。