國泰君安期貨研究所：昨日期指各合約均下跌，相比前日，四個(gè)合約的基差波動(dòng)區(qū)間均上移，未出現(xiàn)明顯的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)；四個(gè)合約之間的價(jià)差也比較穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)明顯套利機(jī)會(huì)。流動(dòng)性最好的IF1212與IF1301合約價(jià)差區(qū)間在現(xiàn)貨交易時(shí)段維持在7.80點(diǎn)至9.80點(diǎn)之間，在均值8.77點(diǎn)以上的成交比8.77點(diǎn)以下的成交多出3萬多手，成交分布向上傾斜意味著短期價(jià)差區(qū)間上移的可能性較大。

基差方面，IF1212合約基差與滬深300指數(shù)及合約自身走勢(shì)的分時(shí)相關(guān)性分別為-0.827、-0.593。資金動(dòng)向上，IF1212合約增倉3900手至79262手，IF1301合約增倉756手至4570手，季一、季二合約分別增倉327手至8277手、增倉56手至1850手。收盤4個(gè)合約總持倉增加5039手至93959手。盤后中金所數(shù)據(jù)顯示，前20位會(huì)員在IF1212上多頭增倉2363手，空頭增倉2804手。主力合約基差成交分布向上傾斜，基差進(jìn)一步上行的可能性比較大，勿輕易搶反彈。