在做客“中金所茶座”時(shí)方證券投資業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理蔣鍇表示，對(duì)于國內(nèi)券商自營業(yè)務(wù)來說，股指期貨將使其業(yè)務(wù)模式更多元化，并減少方向性投資，擺脫“靠天吃飯”的模式。

　　蔣鍇指出，股指期貨將給國內(nèi)券商帶來五大好處，包括使其業(yè)務(wù)模式更多元化——股指期貨的套利將為券商提供更加豐富的投資組合；減少方向性投資，擺脫“選股選時(shí)、靠天吃飯”的窘境；更加有效控制風(fēng)險(xiǎn)；提升券商自營的信息化水平；提高盈利的穩(wěn)定性。

　　在當(dāng)天的“中金所茶座”上，具有多年在華爾街從事絕對(duì)收益投資經(jīng)驗(yàn)的蔣鍇分享了投行自營業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。他介紹了投行重用的套利模式“統(tǒng)計(jì)套利”和“高頻交易”。

　　統(tǒng)計(jì)套利是通過數(shù)據(jù)挖掘以及統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法來尋找投資模型，這一理論相信“指數(shù)分離的分離最終會(huì)趨同，在海量數(shù)據(jù)之中，歷史會(huì)重現(xiàn)，” 用程序化的方法構(gòu)建投資組合，投資組合中往往包含數(shù)百個(gè)不同的股票。

　　他所講述的另一個(gè)比較受在場機(jī)構(gòu)人士關(guān)注的套利模式是“高頻交易”：基于對(duì)海量高頻數(shù)據(jù)的分析尋找獲利機(jī)會(huì)，依靠強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和程序化交易進(jìn)行投資。這一交易近年來成長迅速。他指出，雖然這類套利模式單次獲利往往有限，但通過頻繁交易取得可觀的收益，對(duì)資本的要求不高，不需要很多錢放進(jìn)去。

　　“中金所茶座”是由中國金融期貨交易所主辦的集學(xué)術(shù)研究和投資者教育于一體的交流平臺(tái)。該活動(dòng)邀請(qǐng)基金、證券、保險(xiǎn)、信托、投資公司等機(jī)構(gòu)投資者及市場專業(yè)人士參加，每期圍繞一個(gè)金融市場的熱門話題展開，由業(yè)內(nèi)知名專家擔(dān)任主講嘉賓，與會(huì)者將圍繞該主題進(jìn)行座談與研討。