上周回顧：上周A股市場重演兩周前的震蕩回落的單邊走勢，但與前周反彈力度減弱一樣，回調(diào)的力度也呈現(xiàn)減弱，僅僅回吐了前周的漲幅，還沒有創(chuàng)出新低，滬綜指截至周五報收2069.07點，周度下跌2.27%，彰顯多空動能都呈現(xiàn)減弱的局面；從技術(shù)上看，上周日K線雖然呈現(xiàn)陰陽交錯，但陽線全部收出十字星，而陰線基本呈現(xiàn)中陰下跌，因此導致了重心再度回落的局面，前周的反彈被上周的回吐破壞，使得頭肩底不能有效形成，而前周反彈的高點遠低于前期的高點2138點，顯示多方動能不足的局面；站在周線角度，兩陰夾一陽，空方占據(jù)主動，但站在月線角度，弱勢仍未扭轉(zhuǎn)。

主力持倉分析：上周A股市場未能守住反彈之后的勝果，在2100點附近經(jīng)過高位的反復震蕩之后，重新步入了回落的通道。從數(shù)據(jù)上看，上周周日均日末持倉量達到95317手，較上上周94920手的水平有一個微幅的上揚。這一周日均持倉量的水平可以說重新到達了一個比較高的位置，在周四的大陰線的時候也再次逼近10萬手的水平。成交量方面，上周日均55.4萬手的水平較上上周48.8萬手的水平有一個接近13%的跳漲。特別是在11月初以來，成交量穩(wěn)步提升，并在多空博弈中選擇了一個短期的方向。從成交持倉節(jié)奏來看，本周在高位對峙中的增倉上行下選擇回落，表明空頭在重新獲得控制權(quán)，這也使得前期反彈的空間遭到回吐。

滬深300成分行業(yè)分析：從滬深300十大成分指數(shù)的資金流向來看，各大成分指數(shù)均遭遇到了較大程度的資金凈流出。其中300消費和300醫(yī)藥指數(shù)在全周均迎來持續(xù)的大幅度的流出。300材料指數(shù)在周三盡管出現(xiàn)了較為明顯的資金凈流入，但在周四周五的瘋狂出逃基本也葬送了該板塊持續(xù)突破的希望。相比之下300可選指數(shù)在周四周五的資金流出沒有完全掩蓋周二周三資金流入的亮色，似乎更容易獲得一些短線炒作資金的青睞。

期現(xiàn)基差分析：上周A股市場出現(xiàn)了比較明顯的調(diào)整，但基差市場上沒有做更多的反映。全周當月合約的IF1211合約的日末基差基本浮動在5點以內(nèi)，在周二和周四分別出現(xiàn)貼水，可以說期現(xiàn)套利投資者基本沒有很好的入場機會。而從遠期合約來看，由于隔季和下季的合約向12月靠近，也整體呈現(xiàn)出期現(xiàn)基差萎縮的狀態(tài)。從跨期合約來看，這種趨勢同樣存在，包括當季-當月和隔季-次月、隔季-當月的合約均出現(xiàn)了價差的回抽，雖然周五這一趨勢略有緩和，但在理論上來說仍未達到明顯的套利空間。