一、輕工聯(lián)合會步正發(fā)會長講話，2012年前三季度，輕工業(yè)平穩(wěn)增長，但增速大幅放緩，其中食品工業(yè)仍保持高速增長，成為輕工業(yè)中難得的高速增長行業(yè)，但2013年在經(jīng)濟前景疲軟的背景下，增速有可能同樣放緩。

二、發(fā)改委劉小南司長認(rèn)為：明年的糖業(yè)形勢可能更為復(fù)雜、困難更多，臨時收儲本應(yīng)在年度內(nèi)完成收購和投放，不過目前情況具有特殊性，因此不會立即投放，目前來看，收儲的150萬噸對糖市還是起到了積極作用，避免了過度下跌。新年度會進一步寬松，調(diào)控難度更大，供過于求進一步加劇，但劉司長認(rèn)為糖價也不大可能在此價格下單邊持續(xù)下跌，產(chǎn)大于需最多不超過200萬噸，而后期天氣的事還不好說 所以也不用過度悲觀，東西多了總比沒有好，國家還是會努力完成好調(diào)控工作。最后表態(tài)，組合拳穩(wěn)定市場，保持總量供求平衡，統(tǒng)籌兼顧，考慮糖農(nóng)糖廠以及國家財政等多方利益，臨儲肯定還會出，現(xiàn)在是討論怎么搞的問題，數(shù)量不會太少，希望大家齊心協(xié)力共度難關(guān)。

三、筆者認(rèn)為，劉司長的表態(tài)說明：1、確定國家已經(jīng)了解到供需過剩，也確定了過剩格局；2、給予市場穩(wěn)定預(yù)期；3、調(diào)控有難度，利益不好兼顧，但穩(wěn)糖價決心較大。

四、關(guān)于甘蔗價和收儲價，定價難度非常大，考慮內(nèi)外價差，不至于再次引入大量進口，考慮鼓勵糖農(nóng)種蔗，不會定價太高，希望糖企做好過冬準(zhǔn)備，但是也會保持在鼓勵種蔗的水平之上，目前還未明確，還在考慮中，輪庫一定會避免在生產(chǎn)高峰進行，希望糖廠合理安排產(chǎn)銷。

五、本次糖會最焦點的部分也就是發(fā)改委的表態(tài)：一個是收儲肯定要收，量還不會小，但是難度很大，最難的是價格難定，財政承受也得考慮，還不能讓進口利潤太高，至少讓配額外無利潤；另一個是甘蔗價暫時還定不出來，要考慮的方面比較多，可能還會考慮除收儲外的其他手段穩(wěn)定供需。

六、發(fā)改委價格司王勝民，歸納起來說了一個問題，糖料單產(chǎn)增加，農(nóng)民利益可以保持，收購價還是可以考慮下降一些，同時接下來的幾天，各產(chǎn)區(qū)可能陸續(xù)公布收購價。

七、11月1日下午各省糖協(xié)講話，廣西11-12榨季虧損面達(dá)到40％，云南33％，廣西種植面積將擴大80萬畝至1640萬畝，糖分13.85 云南成本5702，同比增加200多，但利潤同比減少1000元每噸，為342元每噸，銷售均價6044 陳糖至十月下旬剩余8.5萬噸，開榨之前應(yīng)能賣完。預(yù)估云南食糖產(chǎn)量或達(dá)220-230萬噸，同比增長20-30萬噸。

八、廣東預(yù)估12-13榨季面積245萬畝 增25萬畝，糖145萬噸，增30萬噸，含糖低于其他省份，11-12榨季出糖率10.27％，含稅成本6380元每噸，均價6400。

九、北三省產(chǎn)糖預(yù)估，新疆55萬噸，內(nèi)蒙16萬噸，黑龍江23-25萬噸，總計約96萬噸，加上其他北方省區(qū)，略高于100萬噸。

總結(jié)：糖會上獲得的最大信息只有兩個方面，一方面是全行業(yè)已經(jīng)形成一致看法，12/13榨季國內(nèi)食糖產(chǎn)量將達(dá)到非常高的水平，估產(chǎn)在1400萬噸左右，同比增產(chǎn)超過200萬噸，國內(nèi)產(chǎn)量全面超過1350萬噸左右消費水平，糖市將迎來寒冬；另一方面，發(fā)改委對穩(wěn)定糖價進行表態(tài)，表示目前正在尋找新的國儲庫容以為新的收儲工作做好準(zhǔn)備，同時采取其他調(diào)控手段以托糖價。大的供需格局與市場預(yù)期一致，所以在產(chǎn)銷方面難以尋找到一絲亮點，但整個行業(yè)被形容得如此悲觀的情形卻是近年來首次出現(xiàn)，筆者認(rèn)為，其中也不排除糖企與糖協(xié)聯(lián)合向政府求托市政策的因素，但在整個市場極度悲觀的狀態(tài)下，鄭糖期價已經(jīng)運行較長時間，若出現(xiàn)任何反向因素刺激市場，都可能制造一輪大熊市中的反彈行情。

本次糖會上，我們最關(guān)注的點還在于政府對于托市的態(tài)度以及決心。前期我們認(rèn)為的庫容不足這個收儲最大難點目前看卻難以排在第一位，作為倉庫較多的白糖品種來說，相比液體狀態(tài)的化工品種，白糖國儲庫容不足之后需找新的倉庫用于儲備難度較小。與此同時，如何定價以及財政承受能力等問題相繼呈現(xiàn)，解決定價問題以及收儲時間安排才是問題所在。從會上劉小南司長的語氣推測，收儲的概率較高，且市場傳聞的地方100萬噸，輪出50萬噸；中央300萬噸，輪出100萬噸的消息存在較大可能性。暫時來看，當(dāng)前收儲預(yù)期只需要維持而無需實際行動，對糖價都會形成一定的支撐作用，因為12月才是高峰產(chǎn)量的第一個月，此前市場上糖源暫時不多，且春節(jié)用糖高峰將近，糖企暫時對于售糖并不迫切。若1月之后收儲還無實際行動，則糖價可能再度快速回落，甚至存在跌破底線成本的可能。