銅

昨日滬銅震蕩前行后尾盤突然拉高過40500元，這并不代表顯示著買盤的強大力量，而恰恰說明了多方的回光返照，金屬的金融屬性終究要回歸于實體屬性，由資金推動起來的價格上漲終究要回調(diào)于現(xiàn)實。因美國數(shù)據(jù)較預(yù)期疲弱，顯示經(jīng)濟狀況仍艱困，投資人對金屬需求前景的擔(dān)憂重燃。股市下滑和美元上漲也打壓銅價，因金屬價格以美元計價，美元走強令金屬對海外投資人更為昂貴。另外，遜于預(yù)期的美國非制造業(yè)和工廠訂單數(shù)據(jù)也令價格承壓，投資人在夏天淡季來臨前愈發(fā)謹(jǐn)慎。

預(yù)計今日滬銅可能大幅走低，909合約運行區(qū)間在38000-39500元之間，昨日開空者可增倉，后期關(guān)注美元走勢

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日尾盤拉高，持倉再度增加引人關(guān)注，但走勢不及銅強勁，未能突破昨日高點，報收13445；隔夜倫鋅受美元走強及美股疲弱影響，多頭獲利平倉積極，報收1520；鋅價目前依舊在很大程度上受供需面壓制，國內(nèi)外消費并沒有出現(xiàn)很大好轉(zhuǎn)，前期積聚的獲利單并沒有得到較好的釋放，以及鋅價將出現(xiàn)短時間回調(diào)整理。近幾日國內(nèi)鋼廠鍍鋅板出廠價格，雖然需求沒有明顯改善，但這對鋅價將有一定支撐。技術(shù)上：13000一線顯得較為重要，后市關(guān)注此位置對鋅價支撐。

短期趨勢不明朗，短線為主；或買銅拋鋅，賣近買遠(yuǎn)對沖

吳元豐

13738109096

橡膠

國內(nèi)昨日小幅走高，日膠窄幅整理。目前泰國的現(xiàn)貨市場成交在緩慢放大，昨日現(xiàn)貨市場成交127噸，價格54.19泰銖。新膠的大量上市將逐漸來臨。雖然目前市場對基本面的消息并不敏感，而對原油和周邊市場的動向更加關(guān)注。隔夜原油走低，今日國內(nèi)可能走低至15000附近，國內(nèi)目前處于震蕩市，形成單邊行情需要更多消息刺激。

短空參與

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX原油7月合約結(jié)算價收低2.43美元至66.12美元。EIA最新的庫存報告顯示，上周原油庫存增加290萬桶，市場預(yù)期為減少140萬桶。數(shù)據(jù)利空。近期油價上漲更多基于對后市經(jīng)濟面的良好預(yù)期以及美元的疲軟，并非基本面的因素。油價短期將展開回調(diào)。國內(nèi)燃油今日有望低開低走，有望回撤至3600附近。

短空參與

大豆

隔夜美盤下跌27美分至1182美分/蒲式耳，在原油大幅回落、美元周強等周邊市場不利影響下，大豆市場平倉盤涌現(xiàn)，打壓價格回落?；久嫔?，氣象預(yù)報未來2～3天美國中西部地區(qū)持續(xù)陰雨，氣候條件不利于大豆播種。同時今日晚間將公布出口銷售報告，目前預(yù)計當(dāng)周美豆凈出口銷售量20-50萬噸。技術(shù)上，昨晚美盤跌破4月30日以來的上升通道，如果今日價格不能收復(fù)昨日的跌幅，則調(diào)整勢頭可能延續(xù)，短期升勢將受阻。

周三連豆1001合約上漲17元至3755元/噸，受隔夜美盤調(diào)整影響，當(dāng)天連豆有所低開，但在周邊商品及股市共同走強的支持下，空方明顯缺乏打壓信心，連豆全天震蕩走高，持倉與成交都有所減少，顯示空頭回補盤成為市場主要買盤所在?？傮w上，連豆自5月20日突破上行以來，一直維持良好上升勢頭。后市，因隔夜美盤破壞技術(shù)走勢，預(yù)計連豆將受拖累。

多單減磅

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盤7月豆油收盤39.25美分/磅，下跌1.25美分，原油大跌帶動豆油走低。大連豆油1001合約周三上漲62元至7938元/噸，受外盤豆油強勢運行的激勵，昨日連豆油跳空高開，盤中走勢窄幅震蕩，尾盤有所走高。盤中交投增倉減量，多空分歧不減。國內(nèi)現(xiàn)貨市場四級豆油昨日報價維持在7650～7850元/噸，現(xiàn)貨市場的穩(wěn)定也給期貨價格帶來相當(dāng)?shù)闹С?。預(yù)計在隔夜美盤大跌影響下，今日豆油將展開調(diào)整。

多單減倉操作

油脂

【進(jìn)口油脂到港成本(元/噸)】6月4日，美國大豆(7月船期)4279，巴西大豆(7月船期)：4172。

大馬棕櫚油(7月船期)7103，巴西毛豆油(7月船期)7896

一、豆油

國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)豆油報價漲勢放緩，四級豆油：東北地區(qū)報價集中在7600-7750元/噸，華北地區(qū)在7700元/噸，華東地區(qū)報價在7650-7800元/噸，華南地區(qū)報價在7600元/噸。港口地區(qū)進(jìn)口毛豆油參考報價在7600元/噸。CBOT收盤下跌，7月合約下跌了1.25美分，報收39.25美分/磅，主要是因為原油下挫。

二、菜油

菜油報價堅挺盤整，四級菜油：湖北集中報價在7900元/噸到8000元/噸，新菜油預(yù)售價8000元/噸。四川地區(qū)報價在8000元/噸到8200元/噸，安徽報價在8000元噸到8200元噸，江蘇報價在7700元/噸，貴州報價在7900元/噸到8000元/噸，分別較昨日持平。主產(chǎn)區(qū)菜油貨源總體偏緊。油廠挺價、惜售意愿顯現(xiàn)，但經(jīng)銷商備貨謹(jǐn)慎。政府收購菜籽新政對油脂市場明顯具有托市效應(yīng)。昨晚WICE下跌跌，7月合約下跌2.3加元，報收464.9加元/噸。主要原因是CBOT豆油打壓價格，但天氣可能不利于菜籽生長的消息限制其下跌空間。

三、棕櫚油

國內(nèi)24度精煉棕櫚油報價略有下滑，天津港24度精煉棕櫚油報價7150元/噸-7200元/噸，日照港報價7150元/噸-7200元/噸，張家港報價7150元/噸-7200元/噸。寧波港報價7250元/噸-7300元/噸，廣州港報價7150元/噸。普遍下調(diào)50元/噸。近期港口到貨增多，對價格沖高形成抑制。大馬船運機構(gòu)SGS發(fā)布數(shù)據(jù)顯示5月棕櫚油出口123萬噸，比上月增長了5.1%，這高于市場預(yù)測的范圍。BMD8月毛棕櫚油合約收跌23令吉，達(dá)2575令吉/噸。

國際植物油價格基本面利多，總體庫存吃緊，出口強勁。目前各項數(shù)據(jù)顯示國際植物油具有長牛特征。技術(shù)指標(biāo)上經(jīng)過五月的調(diào)整后，超買得到較明顯修復(fù)，市場在消息面匱乏的情況下，價格更多的受到周邊市場的影響。同時在大豆播種期間關(guān)注天氣炒作。綜合來看，油脂期貨現(xiàn)貨目前均回到前期的年內(nèi)高位區(qū)間，市場可能面臨高位震蕩，因為市場需要更多的上漲理由。同時期價因需求低迷和國家對大豆的托市，使得油脂比和壓榨利潤均處于相對低位。

預(yù)計今日低開高走，多單持有，逢低吸納。關(guān)注美豆可能在1260附近會出現(xiàn)技術(shù)性的調(diào)整壓力。反提油套利持有。買菜油賣棕櫚油套利可長期持有

彭盛13588140689

白糖

周三ICE原糖期貨大幅下挫，美元上漲、原油下跌、CRB指數(shù)及美國股市下跌引發(fā)基金和投機多頭平倉。7月合約下跌55點以14.89美分報收。國內(nèi)鄭糖繼續(xù)高位整理，成交萎縮，前期高點附近的壓力抑制買盤，而過高的技術(shù)指標(biāo)亦有修正的要求。從基本面看，廣西目前尚有工業(yè)庫存267.1萬噸，去年6－9月的月均銷量為73.5萬噸，因此在11月新榨季開始前廣西后期的銷售壓力不大。至于國儲輪庫，短時期會對市場價格產(chǎn)生一定影響，但長期來看并不影響總的供應(yīng)量，因此，對后市仍然保持樂觀態(tài)度。由于連續(xù)振蕩調(diào)整，新老糖差價正在逐步縮小，將抑制跨月套利資金大幅進(jìn)場。

倉單情況：昨天交易所公布倉單44873張，較前日減少100張，有效申報10642張，增加9張。

現(xiàn)貨方面：3日下午主產(chǎn)區(qū)各地現(xiàn)貨報價維持穩(wěn)定，整體成交一般。具體情況：柳州：中間商報價3790--3800元/噸；鳳糖集團報價3810--3820元/噸。南寧：中間商報價3790--3800元/噸；南華集團報價3790元/噸。湛江：船板報價3850元/噸。昆明：中間商報價3670--3690元/噸。烏魯木齊：新疆優(yōu)級糖3620--3750元/噸。

不過度追漲殺跌，短線參與為主

盧靜

85058089

13588186981

小麥

美麥期貨周三大幅下跌，因外部市場以及獲利了結(jié)打壓。7月小麥期貨收低52美分至每蒲式耳6.17 1/2美元。昨日鄭麥弱勢整理，盤中一度急跌，最低至2094元每噸，之后小幅反彈，最終收于2100上方的2101點，持倉變化不大，成交依舊清淡，技術(shù)上仍處震蕩格局，日線依然受到均線壓制，呈弱勢震蕩的態(tài)勢，基本面上昨日進(jìn)行的托市麥成交比率一改連續(xù)幾周來的緩步上漲態(tài)勢出現(xiàn)下滑，兩市總成交比率16.42%，上周為25.34%，顯示需求不足。新麥?zhǔn)崭罘矫鎿?jù)中華糧網(wǎng)調(diào)查了解，在豫南地區(qū)，南陽新麥?zhǔn)芙涤暧绊懽畲?。唐河南部地區(qū)由于麥?zhǔn)斓妮^早，發(fā)芽情況較為嚴(yán)重，對小麥的品質(zhì)影響較大。北部地區(qū)由于成熟期相對較晚，受降雨影響也相對較小，小麥芽較小。新麥的品質(zhì)需后市關(guān)注。強麥目前上行動力不足，弱勢震蕩依舊。

短線交易為宜

張凌燕

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玉米

CBOT玉米期貨周三下跌，受累于獲利了結(jié)以及外部市場壓力。7月玉米期貨收低17美分至每蒲式耳4.32 1/2美元。大連玉米昨日各合約走勢分化，909合約減倉整理，1001合約在多單移倉下收出長陽線，關(guān)注1700壓力線附近的表現(xiàn)。現(xiàn)貨方面昨日略顯漲勢，價格上漲主要由華北地區(qū)啟動，華北玉米存量逐漸減少，飼企及深加工企業(yè)爭相儲備收購。隨著后期華北余糧出凈，國儲玉米拍賣即將提上日程，如果順價銷售的話期價應(yīng)有小幅上漲空間，但上漲幅度受制于消費面疲軟。播種方面東北產(chǎn)區(qū)的干旱有好轉(zhuǎn)跡象，未來預(yù)計4－6日，內(nèi)蒙古東北部及東北地區(qū)繼續(xù)受東北冷渦影響，將有分布不均的陣雨或雷陣雨，黑龍江中部和南部局部有10－20mm，黑龍江北部地區(qū)和內(nèi)蒙古東北部地區(qū)降雨量一般不足5毫米。8日左右開始，內(nèi)蒙古東北部 以及黑龍江還將有小陣雨天氣，天氣形勢將對緩和以上地區(qū)旱情有利。

多單可以向1001合約轉(zhuǎn)移，在政策明朗前玉米漲勢受限，注意持倉比例和1700附近的表現(xiàn)，注意止盈

塑料

國際原油期貨周三大幅回調(diào)，因原油庫存大幅增加。NYMEX7月合約報收66.12美元/桶。下跌2.43美元/桶，跌幅3.54%。

周三連塑料主力合約L0909開盤9710元，最高9870元，最低9640元，收盤9840元，較上一個交易日上漲165或1.71%，成交量增10.5萬手至44.1萬手，持倉量增23138手至12.6萬手，結(jié)算價9795元?，F(xiàn)貨方面， 昨日LLDPE現(xiàn)貨市場報價繼續(xù)走高，成交一般。期價繼續(xù)保持與現(xiàn)價的升水。華北LLDPE市場石化出廠密集調(diào)價，市場跟漲明顯，報價略顯混亂。市場成交主流已至9600元/噸。市場貨源較少，支撐報價。華東LLDPE市場昨日報價穩(wěn)中有漲，市場略顯混亂。中石化大幅調(diào)高掛牌價格，提振市場人氣，但成交依然疲弱，貿(mào)易商多積極出貨。南京PE市場早間成交情況不容樂觀，報價混亂，中石化仍然限量。華南LLDPE市場昨日價格有小幅調(diào)整，商家看漲的氣氛有所轉(zhuǎn)淡。市場成交欠佳，高價貨源出貨困難，觀望氣氛濃厚。從技術(shù)面看，連塑主力合約昨日反彈動能有所加強，量價配合較好，期價牢牢站穩(wěn)各短期均線，KDJ指標(biāo)昂首向上，期價進(jìn)一步反彈得到技術(shù)指標(biāo)支撐。

原油的大幅回調(diào)必然帶來影響，建議投資者前期多單謹(jǐn)慎持有，日內(nèi)短線操作

留彥

13634179604

棉花

昨晚美棉大幅下跌，投資者結(jié)清拖累美棉價格，美圓的堅挺也令價格下滑。國內(nèi)鄭棉昨日維持盤整走勢，在沖高受阻后回落整理，成交大幅縮減。近日拋儲價格小幅下跌，亦給鄭棉帶來一定壓力，如果缺乏資金力量的推動，鄭棉下跌格局不改。短期內(nèi)鄭棉維持13000附近的整理態(tài)勢。

保持觀望或日內(nèi)短線交易為主

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期貨周三每桶下跌逾2美元，因美國石油庫存意外增加。NYMEX7月原油期貨結(jié)算價收低2.43美元，下跌3.54%，報66.12美元。昨日鄭州PTA主力909合約開盤報6944，日內(nèi)最高6968，最低6904，尾盤收于6934元/噸，交易繼續(xù)萎縮。昨日PTA現(xiàn)貨市場繼續(xù)走淡，詢盤較少，實際成交價在7100元/噸附近。聚酯市場昨日較前幾日明顯走淡，但價格整體持穩(wěn)。技術(shù)上講，TA909合約受制于20天均線，一直未能有效突破，曾偏空運行。

逢20天均線拋空

張周

85057179

黃金

NYMEX原油昨日出現(xiàn)較大下滑，美原油07合約下跌2.43美元收于每桶66.12美元。美國能源資料協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，美原油庫存意外增加290萬桶至3.66億桶，此前預(yù)估為下滑170萬桶。股市的疲軟也打壓了做多人氣。在基本面沒有較大調(diào)整的情勢下油價或出現(xiàn)一段時間的價格修正。美國私人就業(yè)數(shù)據(jù)以及訂單數(shù)據(jù)和采購經(jīng)理人指數(shù)都不及分析師預(yù)期，也打壓了投資者的樂觀情緒。歐洲央行以及英國央行今日即將宣布利率決定，美元指數(shù)出現(xiàn)一定反彈。美元指數(shù)昨日報收于79.465點上漲0.938點。短線美元或繼續(xù)出現(xiàn)一定反彈。短線金價昨日出現(xiàn)較大下滑，受到美元走強以及獲利了結(jié)的打壓，美黃金06合約昨日收于每盎司964.5美元，下跌18.7美元。今日早盤金價出現(xiàn)小幅震蕩上升。上海期貨交易所黃金期貨收于每克216.08元，下跌4.03元。

今日金價日內(nèi)可能出現(xiàn)低開后震蕩下滑，日內(nèi)短線偏空交易，隔夜謹(jǐn)慎

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8302，升值7個基點。人民幣兌美元本周或出現(xiàn)一定升值。受到就業(yè)、工廠訂單數(shù)據(jù)以及采購經(jīng)理人指數(shù)數(shù)據(jù)不佳的影響，美國股市出現(xiàn)一定走軟。道指收于8676.2點下跌64.43點。恒生指數(shù)昨日受到內(nèi)地股市強勁拉升的影響，出現(xiàn)一定上漲，恒指最終上漲187.39點收于18576.37點。A股出現(xiàn)一定上漲，在銀行以及地產(chǎn)板塊的帶動下，上證指數(shù)收于2778.59點，上漲54.29點。今日或繼續(xù)出現(xiàn)一定的上漲行情。

市場短線謹(jǐn)慎操作，股指短線震蕩偏多思路交易，關(guān)注跨月套利，控制持倉