一、基本面消息：

今日，國家統(tǒng)計局將發(fā)布2012年三季度主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，除將揭曉三季度簡稱GDP走勢以外，還將公布包括9月份固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額等月度經(jīng)濟數(shù)據(jù)。10月以來，多項已公布的重要宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)都有所回升，市場普遍認(rèn)為，三季度GDP增速在7.5%左右，經(jīng)濟筑底信號明顯，持續(xù)下滑態(tài)勢將就此終結(jié)。

周二評級機構(gòu)穆迪維持西班牙國債投資級評級不變。穆迪周二晚稱目前將保持西班牙投資級信用評級，盡管該機構(gòu)將其評級展望列為負(fù)面，這意味著如果狀況進(jìn)一步惡化，西班牙評級或被降至垃圾級。

美國商務(wù)部指出，9月的新屋開建環(huán)比大漲15%，經(jīng)季調(diào)并年化的總量增至87.2萬幢。后者創(chuàng)下2008年7月以來之最。應(yīng)指出的是，新屋開建數(shù)據(jù)的波動性較大，經(jīng)常進(jìn)行大幅修正。8月的新屋開建量今天上調(diào)至75.8萬，原值為75萬。據(jù)湯森路透集團調(diào)查，經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期9月新屋開建量將環(huán)比增至77萬幢。

二、股市及股指期貨走勢：

現(xiàn)貨市場方面，滬深指數(shù)寬幅震蕩終近平盤報收。兩市成交量940.8。上證指數(shù)報2105.62點，上漲0.32%；HS300指數(shù)報2300.80點，上漲0.11%；深證成指報8641.18點，下跌0.05%。

股指期貨方面，IF 指數(shù)收盤2322.5點，上漲0.58%。IF1210收盤2309.4點，上漲0.46%。期指日成交量71.1萬手，持倉量91737手，日增倉677手。

三、股指期貨操作建議：

我們對兩個階段的期指成交情況進(jìn)行了統(tǒng)計：第一階段為IF1209作為當(dāng)月合約的8月20日至9月21日。第二階段為IF1210成為當(dāng)月合約后的9月24日至今(本文截止時間為10月17日)。

結(jié)果顯示兩點特征：一是第二階段當(dāng)月價差大幅回落。第一、二階段的當(dāng)月價差均值分別為11.18點和7.87點。二是第二階段成交持倉比大幅提高。期指四合約在第一、二階段的成交持倉比均值分別為5.00和7.02。

期現(xiàn)價差顯示目前市場情緒較前期更顯悲觀，但成交持倉比顯示空方對后市并沒有較大把握。綜上，空方力量僅略勝一籌，優(yōu)勢并不明顯。

我們認(rèn)為，IF指數(shù)前高2350點一線為年初低點所在，具有確立指數(shù)是否形成反轉(zhuǎn)的重要意義。從多空量對比來看，短期指數(shù)尚不具備突破該線的實力。結(jié)合基本面分析，我們判斷IF指數(shù)短期繼續(xù)在2300-2350點震蕩的概率較大。而近IF指數(shù)對2300點的反復(fù)爭奪也體現(xiàn)出多空均不具備壓倒性優(yōu)勢。

值得注意的是，今日三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)即將公布，雖市場預(yù)期GDP增速或降至7.5%，但由于此前世行、IMF先后下調(diào)中國GDP增速，且市場早有預(yù)期，我們預(yù)料若GDP數(shù)據(jù)未大幅超出預(yù)期，則對市場影響有限。

整體來看，近期仍適合保持震蕩思維，且需注意期指前高一線的表現(xiàn)。操作上，建議日內(nèi)交易。