美聯(lián)儲(chǔ)“QE3”靴子落地，在釋放流動(dòng)性的榜單上，世界主要經(jīng)濟(jì)體再次聚首，中國(guó)也不得不再次重復(fù)投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的措施。在刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時(shí)也埋下了通脹的隱患，和通脹預(yù)期同步增大的是白銀價(jià)格的上漲。

投“銀”正當(dāng)時(shí)

白銀對(duì)大家來說并不陌生，2011年4月底，白銀價(jià)格達(dá)到1.0788萬元/公斤，價(jià)格創(chuàng)31年來新高，漲幅遠(yuǎn)超黃金。進(jìn)入2002年，白銀價(jià)格漲幅依然高于黃金。而在9月13日美聯(lián)儲(chǔ)的第三次量化寬松措施推出后，白銀價(jià)格重新躍上7000元整數(shù)關(guān)口，一日之內(nèi)漲幅達(dá)4.5%，著實(shí)讓投資者賺了一把。

從歷次美聯(lián)儲(chǔ)推出“QE”對(duì)白銀的影響來看，2008年9月第一次推出，半年內(nèi)白銀上漲420元，上漲幅度20%；2010年11月第二次推出，白銀5個(gè)月上漲950元，上漲幅度20%；本次是第三次，雖然推出時(shí)日不多，從中期來看，白銀價(jià)格上漲的概率較大。一般時(shí)間是3個(gè)月至5個(gè)月，操作以做多為主，資金使用30％，止損控制在10％以內(nèi)。具體品種可以是白銀T+D或者紙白銀。

國(guó)內(nèi)白銀市場(chǎng)經(jīng)過發(fā)展、整頓已形成了上海黃金交易所，上海期貨交易所，天津貴金屬交易所及商業(yè)銀行為市場(chǎng)主體的合法市場(chǎng)。白銀市場(chǎng)交投最為活躍。2012年5月10日，白銀期貨上市一小時(shí)，成交量達(dá)到14萬手，首日成交手?jǐn)?shù)達(dá)34萬手，大大超出市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)上海期貨交易所數(shù)據(jù)顯示，白銀期貨上市一個(gè)月成交手?jǐn)?shù)達(dá)940.09萬手，成交金額達(dá)8309多億元。

豐富的“銀藍(lán)子”

白銀市場(chǎng)可選擇的品種眾多。在現(xiàn)貨、期貨、股票、延期交收T+D多個(gè)平臺(tái)上都有白銀或和白銀有關(guān)的品種。可以做撮合交易為特征的上海黃金交易所的白銀T+D；可以做市商為特征的天津貴金屬交易所的“天通銀”；還可以做銀行無杠桿的“紙白銀”?？梢愿鶕?jù)實(shí)時(shí)的白銀價(jià)格做現(xiàn)時(shí)的白銀投資，也可以在期貨市場(chǎng)上做遠(yuǎn)期的白銀投資。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力承受弱的穩(wěn)健型人，可以做“紙白銀”；風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)激進(jìn)型的投資人，可以做白銀T+D或天通銀、白銀期貨。白銀市場(chǎng)豐富的品種及品種之間的關(guān)聯(lián)性使我們投資理財(cái)有了更多的選擇，從而盈利的機(jī)會(huì)也隨之增多。

從交易品種來說，可以考慮上海黃金交易所的白銀T+D這個(gè)交易品種。該品種特點(diǎn)是：多空雙向交易；漲跌都有可能盈利；杠桿交易資金使用少，以小博大，來增加“銀籃子”的收益。

巧用價(jià)差套利

單品種多平臺(tái)是白銀投資的顯著特點(diǎn)。由于多平臺(tái)之間交易時(shí)間、計(jì)價(jià)方法、交易模式和保證金的不同，給運(yùn)用多種投資工具提供了可能。白銀市場(chǎng)的快速發(fā)展、參與的人員和資金多、交易活躍，給對(duì)沖套利提供了機(jī)會(huì)。

我們以白銀T+D和天通銀這兩個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行跨市套利來說。根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，兩者價(jià)格在走勢(shì)上非常一致。多數(shù)情況下，溢價(jià)正常波動(dòng)區(qū)間應(yīng)該在200之內(nèi)，所以當(dāng)價(jià)格超越此區(qū)間時(shí)就會(huì)出現(xiàn)安全的套利機(jī)會(huì)，超出的部分就是我們盈利的空間。其具體如下：

1，當(dāng)溢價(jià)>300時(shí)，做空白銀TD，同時(shí)做多相同數(shù)量的天通白銀，當(dāng)溢價(jià)縮小時(shí)再同時(shí)平倉(cāng)；2，當(dāng)溢價(jià)<200時(shí)，做多白銀TD，同時(shí)做空相同數(shù)量的天通銀，當(dāng)溢價(jià)擴(kuò)大時(shí)同時(shí)平倉(cāng);溢價(jià)套利操作簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)小，是比較適宜的一種操作。