中國(guó)證監(jiān)會(huì)于昨日公布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》,并自5月1日起施行?！稌盒修k法》發(fā)布后,證監(jiān)會(huì)和交易所還將陸續(xù)頒布相配套的規(guī)則、指引,組建創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì),適時(shí)發(fā)布上市規(guī)則、交易特別規(guī)定等其他相關(guān)規(guī)則,并對(duì)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行培訓(xùn),以及通過(guò)各種方式向企業(yè)和投資者介紹創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)和相關(guān)制度。待上述工作基本完成后,證監(jiān)會(huì)將根據(jù)《暫行辦法》和相關(guān)規(guī)定受理企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)材料。

　　去年3月21日至31日,證監(jiān)會(huì)曾就《暫行辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn),共收到688份反饋意見(jiàn)。根據(jù)各方意見(jiàn),證監(jiān)會(huì)對(duì)《暫行辦法》進(jìn)行了修改和完善,同時(shí)還起草和修改完善了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行、上市、交易等一系列配套規(guī)則,重點(diǎn)強(qiáng)化了創(chuàng)業(yè)板各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。綜合考慮創(chuàng)業(yè)板的定位及各方面情況,證監(jiān)會(huì)維持了征求意見(jiàn)稿中有關(guān)持續(xù)增長(zhǎng)和具有持續(xù)盈利能力的要求。

　　據(jù)介紹,首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件:

　　一是發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要,創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo),以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇:第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元,且持續(xù)增長(zhǎng);第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利,且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。

　　二是發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模,具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元,發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元。具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司,有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

　　三是發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出?！稌盒修k法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí),要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　四是對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn),在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求,要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì),強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé),并明確控股股東責(zé)任。

　　在保薦制度和發(fā)行審核方面的安排上,創(chuàng)業(yè)板充分體現(xiàn)市場(chǎng)化原則,進(jìn)一步發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用,加大市場(chǎng)約束。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限,相對(duì)于主板做了適當(dāng)延長(zhǎng)。

　　考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、創(chuàng)新特點(diǎn)強(qiáng),在發(fā)行審核委員會(huì)設(shè)置上,專門(mén)設(shè)置創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì),在證監(jiān)會(huì)相關(guān)職能部門(mén)初審的基礎(chǔ)上審核發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當(dāng)增加,并加大行業(yè)專家委員的比例,委員與主板發(fā)審委委員、并購(gòu)重組委委員不互相兼任。

　　而在《暫行辦法》頒布之后,創(chuàng)業(yè)板在發(fā)行監(jiān)管方面還將適時(shí)頒布四項(xiàng)配套規(guī)則:如《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則——首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件》;《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)》;修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)暫行辦法》,在現(xiàn)有保薦制度框架下,針對(duì)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)強(qiáng)化保薦人在盡職調(diào)查等方面的專業(yè)責(zé)任,實(shí)行持續(xù)督導(dǎo)制度,建立適合創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行上市保薦制度;修改《中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》,對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的組建、委員構(gòu)成等作出規(guī)定。此外,深圳證券交易所還將頒布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板股票交易特別規(guī)定》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。