期貨中國網(wǎng)levitate-skate.com報道

股指期貨在經(jīng)過了短暫的反彈后，再度開啟下行通道。經(jīng)歷“黑色星期一”突襲后，周二（9月18日）股指IF1210再跌45.6點，周三（9月19日）微幅收漲，漲幅0.35%。周四（9月20日），四個合約遭遇大跌。周五（9月21日）股指小幅低開，盤初刷新近期新低之后一度大幅沖高；午后IF1210合約在2230一線遇阻震蕩回落，尾盤微漲。截至收盤，主力合約IF1210報收于2216.4，最高2233.8，最低2201.6，較上個交易日上漲0.4點（+0.02%）。對于這樣的行情，期貨中國網(wǎng)連線了浙商期貨分析師沈文卓，為投資者分析行情走勢。

期貨中國1：股指期貨9月7日出現(xiàn)井噴行情后，近日連續(xù)幾個交易日呈現(xiàn)震蕩走低格局，今日（9月21日）股指主力合約IF1210再創(chuàng)上市以來歷史新低，請問股指是否還將繼續(xù)探底？

浙商期貨沈文卓：股指期貨主力合約9月7日單日上漲近100個點，漲幅達(dá)到4.46%，連續(xù)站上多條均線，但是好景不長，隨后股指期貨一路下挫，累計跌幅達(dá)到6.11%，回吐7日漲幅，重回均線下方，目前還未看到止跌跡象。究其原因，中國經(jīng)濟(jì)仍處于疲弱，國家統(tǒng)計局9日公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)CPI呈現(xiàn)小幅反彈，PPI超預(yù)期下滑，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大。14日美國宣布推出QE3，雖然當(dāng)天股指略有上漲，但是隨后對于QE3帶來的輸入性通脹引發(fā)市場擔(dān)憂，股指重回下跌走勢。20日公布的9月匯豐制造業(yè)PMI初值從上月的47.6輕微上升至47.8，雖有小幅回升，但仍然是連續(xù)11個月處于榮枯分水嶺下方，但是其分項指數(shù)中產(chǎn)出指數(shù)為47.0，為10個月最低水平，情況不容樂觀?？傮w來說，股指期貨弱勢依舊，仍然存在繼續(xù)探底的可能性。

期貨中國2：國慶長假臨近，請問在這樣的行情下，您對投資者有何建議？

浙商期貨沈文卓：央行目前已連續(xù)13周進(jìn)行了逆回購操作，周四央行開展了550億元7天期和1050億元28天期逆回購操作，合計規(guī)模比周二的750億元超出一倍，主要原因在于央行為了緩解節(jié)前資金緊張局面，在此前連續(xù)三周凈回籠后，重回凈投格局放。節(jié)前資金面緊張情況得到緩解，由于前期跌幅較大，股指近期受到技術(shù)反彈因素影響，或會出現(xiàn)小幅反彈，但依然難改弱勢局面。 股指走勢仍然持弱勢思路，且國慶長假期間需要防范假期風(fēng)險，在股指重新站上均線前，建議以短線做空為主。

受訪者: 浙商期貨分析師沈文卓

期貨中國網(wǎng)編輯李婷整理

2012年9月21日