【行情綜述】

國內(nèi)期指，昨日新晉主力IF10合約收盤價2269.4點，結(jié)算價2247點，下跌45.6點，跌幅1.99%，成交量21.4萬手，升水幅度11.76點，其它兩合約也均呈跳空低開破位下跌態(tài)勢。

國內(nèi)股市，截至收盤，滬指報2059.54點，下跌18.96點，跌幅為0.91%，成交436.3億元；深成指報8390.15點，下跌93.54點，跌幅為1.10%，成交455.5億元。板塊方面，僅玻璃、觸摸屏等板塊上漲；船舶、航天等國防軍工概念和有色、黃金概念、稀土、煤炭等資源股跌幅居前，尾盤金融股成跳水主力。

歐美股市，道瓊斯指數(shù)報13564.64點，漲幅0.09%，納斯達(dá)克指數(shù)報3177.80點，跌幅0.03%，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)報1459.32點，跌幅0.13%；德國DAX報7347.69點，跌幅0.76%。

【晨會紀(jì)要】

國內(nèi)方面：

【國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見】國務(wù)院辦公廳9月18日發(fā)布關(guān)于促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見。意見提出，外貿(mào)穩(wěn)定增長，關(guān)乎擴大就業(yè)、改善民生，關(guān)乎穩(wěn)增長目標(biāo)的實現(xiàn)，要求做好出口退稅和金融服務(wù)、提高貿(mào)易便利化水平、改善貿(mào)易環(huán)境、優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)等具體措施。

【外匯占款連續(xù)兩月負(fù)增長央行研究員否認(rèn)外資大規(guī)模撤出】央行9月18日數(shù)據(jù)顯示，今年8月末金融機構(gòu)外匯占款余額較上月減少174.34億元，連續(xù)兩月負(fù)增長。對于外匯占款下降是否涉及外資大規(guī)模撤出，有央行研究員予以否認(rèn)。

【電監(jiān)會：日均發(fā)電量仍不理想經(jīng)濟(jì)放緩或?qū)⒊掷m(xù)】9月18日，電監(jiān)會發(fā)布8月份電力工業(yè)運行情況監(jiān)測報告稱，電力增速走勢與工業(yè)增加值走勢基本一致。今年以來用電增速持續(xù)下降，9月上旬日均發(fā)電量仍不理想，在一定程度上反映出經(jīng)濟(jì)放緩或仍將持續(xù)。

海外方面：

【美國第二季度經(jīng)常帳赤字收窄至1174.1億美元】美國商務(wù)部(Department of Commerce)周二(9月18日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國第二季度經(jīng)常帳赤字收窄至1174.1億美元，低于預(yù)期的赤字1255億美元；前值修正為赤字1336.2億美元，初值赤字1373億美元。

【美國9月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)升至40創(chuàng)逾六年新高】全美住宅建筑商協(xié)會(NAHB)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)連續(xù)第五個月改善，升至40，為逾六年來最高，前值為37。

【歐元集團(tuán)容克：力爭希臘留在歐元區(qū)】歐元集團(tuán)主席容克(Juncker)周二(9月18日)表示，力爭讓希臘留在歐元區(qū)，且當(dāng)前希臘競爭力已大幅改善。【7月西班牙銀行業(yè)壞帳率升至9.86%創(chuàng)紀(jì)錄新高】西班牙央行周二(9月18日)公布數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)7月壞帳占未清償貸款余額比例升至9.86%，為有紀(jì)錄以來新高，6月為9.42%。7月壞帳較6月增加9.6億歐元，達(dá)17億歐元。

【德國9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)升至-18.2結(jié)束四個月連跌之勢】德國智庫ZEW周二(9月18日)公布一項調(diào)查顯示，德國9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)回升至-18.2，結(jié)束了持續(xù)四個月的下滑趨勢。這表明德國經(jīng)濟(jì)未必面臨大幅減速的前景。

【持倉分析】

持倉方面，由于本周五將迎來09合約的交割，多空雙方加速移倉換月，主力合約已經(jīng)完成轉(zhuǎn)換，其中IF1209合約持倉占總持倉比下降至33%，IF1210合約升至53%，IF1212和IF1303兩合約分別占13%和2%。昨日期指四合約總持倉量較前一交易日減少2477手至96941手，但依然處于歷史較高水平，其中新晉主力IF10合約較前一交易日增加8290手至51182手， IF09合約持倉較前一交易日減少11130手至31694手。中金所公布的多空主力持倉數(shù)據(jù)顯示，昨日新晉主力主力IF10合約前20位多頭增倉6094手至36210手，前20位空頭增倉6506手至44591手，凈空持倉上升至8381手，IF09合約前20名多空分別減倉7129手和8374手至22032手和27842手，兩合約前20凈空持倉總和為14191手，短期空方勢力對盤面較大形成壓制。

【投資策略】

趨勢策略：

上證指數(shù)跌破2070點多空分水嶺，周五跳空缺口岌岌可危，最低價僅距離1點即可完全封閉缺口，顯示市場目前空頭情緒相當(dāng)嚴(yán)重。趨勢策略上，空頭應(yīng)做好完備的假設(shè)，如果向下趨勢，必將擊穿前期低點，威脅2000點整數(shù)大關(guān)；如果僅僅是深幅的修正行情，那么，依然以2070點作為短期的多空分水嶺。

日內(nèi)策略：

多頭策略：目前趨勢明顯向下，短炒亦不可盲目，可耐心等待右側(cè)機會。

空頭策略：根據(jù)趨勢做日內(nèi)波動，是目前操作的主要形式，本周兩日雖然面臨換月風(fēng)險，但是升水情況總體穩(wěn)定，因此，在上證指數(shù)2070點下方的操作，可以積極進(jìn)行。

日內(nèi)策略基于以下假設(shè)：

(1)K線會出現(xiàn)上影線，下影線，實體部分。

(2)分時圖上均價線上方主多，下方主空。

(3)日內(nèi)振幅服從近似正態(tài)分布。