行情回顧：

滬深兩市：

前一周9月7日的單日大陽行情曾讓投資者興奮不已，市場在沉寂數(shù)月后出現(xiàn)了量價齊升的局面，上周兩市雖未延續(xù)9月7日的上升行情，但仍處于實(shí)體長陽線高位運(yùn)行，上證指數(shù)全周基本位于2100點(diǎn)上方交投，位于30日至60日均線區(qū)間內(nèi)爭奪，而深成指則位于30日一線展開震蕩整理走勢，5個交易日連續(xù)出現(xiàn)十字星走勢，顯示出長陽后市場糾結(jié)的心態(tài)，雖有獲利盤了結(jié)的壓力，但市場在經(jīng)過提振后進(jìn)場意愿也在逐漸加強(qiáng)，買盤能力積聚，對指數(shù)產(chǎn)生一定支撐。從成交量的角度看，9月7日的累計(jì)2000多億的成交金額短期較難逾越，成交量驟降也是市場暫時降溫的一種表現(xiàn)，但我們認(rèn)為，總體來看量能表現(xiàn)已有很大改善，市場資金、人氣的恢復(fù)需要時間修復(fù)，不能急于一時，因此只要兩市加總能維持在1500億元左右，則說明市場仍具備一定的強(qiáng)勢特征，否則市場或仍有走弱可能。

股指期貨：

上周現(xiàn)貨300指數(shù)受到第一大權(quán)重金融銀行板塊拖累，未能繼續(xù)有所突破，全周基本圍繞2320點(diǎn)一線盤整，雖能守住30日均線，但缺乏沖擊60日均線的動力，同時9月7日留下的上影線2340點(diǎn)一線也具備一定壓力，量價關(guān)系配合減弱，導(dǎo)致指數(shù)上行遭遇阻力。股指期貨方面走勢同樣也較為猶豫，指數(shù)尚不具備真正的反轉(zhuǎn)條件，但隨著技術(shù)指標(biāo)超跌反彈的強(qiáng)烈需求，指數(shù)也不具備殺跌的動能，因此主力IF1209合約上周以高位整固積聚能量為主。

操作建議：

1. 持倉分析

根據(jù)上周中金所公布的持倉信息來看，9月10日至9月14日，IF1209主力合約持倉呈現(xiàn)持續(xù)性的減少情況，原因主要是由于9月21日IF1209合約即將面臨到期交割，多空雙方同時選擇將籌碼移至下月1210合約操作，從移倉的速度和規(guī)模來看，空方較為占優(yōu)，空頭一哥中證期貨IF1209合約的倉位已經(jīng)已減少一半，IF1210合約上空單量已達(dá)到8401手，遠(yuǎn)超1209合約的5164手，其次是國泰君安和華泰長城，分別為5999手和4453手。而隨著交割周的正式來臨，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)本周二、周三將迎來大規(guī)模的移倉現(xiàn)象，且周三完成主力切換的概率偏大，伴隨著倉位轉(zhuǎn)移的干擾，指數(shù)要想強(qiáng)勢反彈或?qū)⑹艿揭欢ㄗ璧K。

2.技術(shù)分析

圖表1  IF1209合約日K線圖圖表2  IF1209合約周K線圖

數(shù)據(jù)來源：華鑫期貨研發(fā)部＆同花順iFinD

根據(jù)技術(shù)形態(tài)上來看，我們?nèi)匀粓?jiān)持認(rèn)為從中期來看，周線上的形態(tài)走勢依然較為健康，KDJ指標(biāo)正透露出低位金叉向上的信號，而MACD指標(biāo)也綠柱也持續(xù)縮短，但上方遭遇5周線2360點(diǎn)壓力，而從下行趨勢壓力線來看，主要阻力位2400點(diǎn)，整數(shù)關(guān)點(diǎn)位具備技術(shù)和心理上的雙重壓力，因此指數(shù)上行至2400點(diǎn)將面臨更大壓力，但并不妨礙指數(shù)中期上行的趨勢。

短期來看，日K線上9月7日單日大陽線的最高位也在2360點(diǎn)，60日均線下壓阻力2370點(diǎn)，KDJ已處于高位死叉狀態(tài)，加上期指交割周的壓力，指數(shù)在周二周三完成主力切換的同時或面臨一定下行風(fēng)險(xiǎn)，多單可考慮在周一逢高減磅或平倉了結(jié)，而從本周指數(shù)表現(xiàn)來看，2300點(diǎn)的支撐仍較為有效，因此可考慮待指數(shù)回落至2300點(diǎn)一線再行介入。

具體操作上，前期多單2360-2370點(diǎn)以獲利了結(jié)為主，等待指數(shù)回落的機(jī)會，2300點(diǎn)一線多單可再此介入布多單。多單盡量以短多思路為主，趨勢性多單則可考慮留單。而空單可考慮在2360-2370點(diǎn)短空，2300點(diǎn)止盈?？傮w來看，維持2300-2370區(qū)間操作為主。