多頭陣營的持倉略顯凌亂，各席位增減不一，部分多頭趨于謹慎，這可能會繼續(xù)削弱多方力量。

周二期指先抑后揚，全天振蕩整理。尾盤伴隨期價上升，主力合約IF1209持倉量逐漸減少，這或許是日內(nèi)短空離場所致，當然因近期多空移倉，不排除部分源自主空移倉。9月合約持倉量減少3886手至64204手。盡管如此，資金在遠月合約增倉，使得總持倉量仍小幅增加258手至93401手?？傮w來看，本次反彈以來，總持倉量逐漸上升，目前再次逼近歷史高點。主力合約持倉量22日移動平均線依舊攀升，按照以往經(jīng)驗，這表明大的下跌趨勢仍未結(jié)束，這與近期的反彈走勢略有分歧，亦提醒我們面對反彈還應(yīng)保持一份清醒。

本周二多空移倉跡象明顯，中證期貨席位在IF1209合約上減持2014手，增持IF1210合約1916手，兩合約空單共計13500手。顯然近期大幅反彈并沒有讓“帶頭大哥”感到恐懼，其巨量空單未見減少，或說明該席位上的資金仍不看好期指后期走勢。海通期貨席位則減持IF1209合約297手，增持IF1210合約549手，海通期貨席位在本次反彈前曾大幅減持空單，基本避開了本次反彈造成的虧損，在IF1210月合約上的超額回補，或說明其對后市亦不樂觀。東證席位亦有偏空動作，其減多678手，反手增空831手。

多頭方面，南華期貨席位減少IF1209合約多單515手,增加IF1210合約多單311手,華泰長城席位減少IF1209合約多單256手,增加IF1210多單427手。海通期貨席位減持400手多單，國泰君安席位則增多784手。多頭陣營的持倉略顯凌亂，各席位增減不一，部分多頭趨于謹慎，這可能會繼續(xù)削弱多方力量。

總體來看，盡管上周五的大幅上漲曾一度提振市場信心，但更長遠看，CPI溫和反彈的趨勢勢必影響未來政策空間，而當前釣魚島事態(tài)的惡化勢必加劇資金的避險情緒。持倉方面則顯示主空并未離場，部分空頭有加碼趨勢，因此盡管技術(shù)上看反彈尚未結(jié)束，但未來反彈空間可能受限，做多的投資者應(yīng)保持一份清醒，建議IF1209有效跌破2300時多單離場。