早起的鳥(niǎo)兒有蟲(chóng)吃。自2006年10月30日中金所啟動(dòng)滬深300股指期貨的仿真交易活動(dòng)兩年來(lái),不少投資者在看似“虛擬”的交易中默默無(wú)聞地摸索、耕耘和灌溉著,他們堅(jiān)持不懈地探尋著其中的方法和規(guī)律并樂(lè)此不疲。當(dāng)股指期貨的真實(shí)交易正式拉開(kāi)序幕時(shí),他們也將成為中國(guó)股指期貨的領(lǐng)跑者。 仿真交易100萬(wàn)元虛擬資金滾至6000多萬(wàn)元 投資者王鋒(化名)今年做股票頗有心得,因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)了一個(gè)投資風(fēng)向標(biāo)——股指期貨仿真交易。利用該平臺(tái),他多次成功地逃離了反彈頂部,而且在股指期貨投資里也戰(zhàn)績(jī)輝煌。這為他將來(lái)在股市、期市兩棲作戰(zhàn),奠定了一定的基礎(chǔ)。 成功逃離“9·19”行情 王鋒做股票已有9年,但做股指期貨仿真交易才一年多。當(dāng)時(shí)進(jìn)入該市場(chǎng)純屬偶然,他所在證券公司控股的期貨公司開(kāi)展了中國(guó)金融期貨交易所股指期貨仿真交易比賽,他隨便報(bào)了名,以100萬(wàn)虛擬資金入市操作。 起初,王鋒對(duì)股指期貨的保證金交易機(jī)制不太熟悉,尤其對(duì)做空有點(diǎn)不適應(yīng)。但畢竟是資深股民,對(duì)大盤(pán)的感覺(jué)較好,經(jīng)過(guò)多次琢磨與操作后,王鋒找到了股指期貨交易的不少規(guī)律。而令他收獲最大的是,股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能居然反過(guò)來(lái)幫助了他的股票投資操作,且在今年對(duì)這項(xiàng)技術(shù)的運(yùn)用越來(lái)越嫻熟。 王鋒向記者介紹了他最近的一次成功操作。 9月19日,多項(xiàng)救市政策出臺(tái),A股出現(xiàn)了罕見(jiàn)的全部股票漲停。且在9月22日,A股繼續(xù)大漲。上證指數(shù)從9月18日的1802點(diǎn)迅速反彈至2100點(diǎn)上方。當(dāng)時(shí),市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒突然暴發(fā),仿佛股市在一夜間發(fā)生了蛻變,不少投資者開(kāi)始計(jì)劃“抄底”或“低位補(bǔ)倉(cāng)”。在9月23日至9月26日這幾個(gè)交易日里,多數(shù)投資者處于短線獲利平倉(cāng)還是繼續(xù)加倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)的選擇中。 當(dāng)時(shí),王鋒也參與了9月19日的反彈行情,他也面臨這個(gè)矛盾。面對(duì)著高漲的市場(chǎng)樂(lè)觀情緒,王鋒發(fā)現(xiàn),股指期貨仿真交易的價(jià)格似乎正在發(fā)出警示信號(hào)。 9月22日,A股繼“9·19”的瘋狂后繼續(xù)大幅上漲,迅速收復(fù)2200點(diǎn)關(guān)口。然而,股指期貨仿真交易行情顯示,IF0810、IF0811、IF0812等三個(gè)合約收盤(pán)價(jià)格均低于現(xiàn)貨滬深300指數(shù)價(jià)格。當(dāng)天,滬深300指數(shù)收?qǐng)?bào)2207.6點(diǎn),上漲134.5點(diǎn)。而上述三個(gè)合約均比該點(diǎn)位低50到150點(diǎn),這與大盤(pán)指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)上漲頗有些不和諧。 王鋒認(rèn)為,股指期貨仿真交易不是第一次出現(xiàn)這種情況,在此之前,每當(dāng)出現(xiàn)這種情況,大盤(pán)隨后都出現(xiàn)不同幅度的回調(diào)。而這一次發(fā)出的這個(gè)信號(hào)更加明顯,因?yàn)闇?00指數(shù)已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)交易日反彈幅度累計(jì)超過(guò)15%,市場(chǎng)在此位置變得特別敏感。尤其值得注意的是,當(dāng)天股市成交量較大,反映出高位換手率高的特征。 此時(shí),王鋒開(kāi)始有些警惕起來(lái),至少仿真交易價(jià)格的貼水透露出一個(gè)信息:投資者對(duì)大盤(pán)的反彈高度預(yù)期是有限的。王鋒決定暫不加倉(cāng),并繼續(xù)關(guān)注仿真交易走勢(shì)。 9月23日至25日,大盤(pán)維持震蕩,且在9月25日創(chuàng)出了此輪反彈的最高點(diǎn),上證指數(shù)一度觸及2333點(diǎn)。當(dāng)市場(chǎng)再度爆發(fā)出追漲情緒時(shí),王鋒發(fā)現(xiàn),仿真交易繼續(xù)保持貼水狀態(tài),當(dāng)天主力IF0812合約居然下跌了39點(diǎn)。這讓王鋒堅(jiān)定了反彈可能已經(jīng)見(jiàn)頂?shù)目捶?,此時(shí)他已經(jīng)拋出了此輪反彈買(mǎi)入的三分之二倉(cāng)位的股票,且在IF0812合約上建立了空單。 9月26日,國(guó)慶前的最后一個(gè)交易日,大盤(pán)盡管未出現(xiàn)大跌,但高開(kāi)低走,盤(pán)中震蕩劇烈。王鋒拋出了此輪反彈買(mǎi)入的所有股票,并在仿真交易上增持了少量空單。 果然,A股在節(jié)后受到國(guó)際股市整體下跌等影響,一路震蕩下行,至昨日已跌近前期1802的低點(diǎn)。王鋒從而成功地保住了“9·19”行情的勝利果實(shí),并通過(guò)仿真交易的順勢(shì)做空而擴(kuò)大了期市盈利。 |
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