盡管上證指數(shù)周二快速上漲，但多頭并沒有出現(xiàn)積極增倉的跡象，部分主力多頭反而獲利出逃。

周二期指先揚后抑，多頭一日游行情再現(xiàn)。從尾盤看伴隨價格振蕩下行，持倉量快速下降，多頭獲利了結(jié)跡象明顯。全日IF1209合約持倉量小幅下降383手，為82277手。總持倉量在周一創(chuàng)下歷史新高后，小幅下降188手，為95737手，為歷史第二高位。從圖形上看，總持倉量和主力合約持倉量的22日移動平均線繼續(xù)攀升，或說明本次下跌行情仍未結(jié)束。值得注意的是，本輪下跌以來，主力合約持倉量的22日移動平均線總體保持上升態(tài)勢，說明空方力量在不斷增強，在空頭未主動獲利離場前，言底尚早。

單個會員持倉數(shù)據(jù)看，空頭陣營出現(xiàn)分歧。海通期貨席位增空765手，考慮到周二9月合約期現(xiàn)價差曾多次高于21點，期現(xiàn)套利機會出現(xiàn)，不排除部分空單源自于套利。不過周一期現(xiàn)價差更高，筆者認為周二期現(xiàn)套利倉位應相對較小。目前中證期貨、國泰君安和海通期貨席位的空單分別為12685手、10060手和9328手，成為第一空頭陣營，大量存量空單必將繼續(xù)壓制期指盤面表現(xiàn)。廣發(fā)期貨、申銀萬國席位則分別減持641手和461手，顯然周二現(xiàn)貨指數(shù)的強勁表現(xiàn)令二者周一新進的空單止損。相比較之下，周一增持1123手空單的光大期貨席位減持量較小，其減空311手?；跉v史跟蹤，筆者認為其席位上套利空單量較少，則其投機空單減持較小說明該席位仍繼續(xù)看空期指。多頭方面，華泰長城期貨席位減多589手，同時其他部分席位亦減多。盡管上證指數(shù)周二快速飆升，但多頭并沒有出現(xiàn)積極增倉的跡象，部分主多反而獲利出逃。這使得周二凈空單增加4.85%，為12162手?？傮w來看，市場情緒依舊謹慎，空頭氛圍依舊濃厚。在經(jīng)濟增長疲弱，政策預期遲遲未兌現(xiàn)的情況下，建議投資者繼續(xù)持有空單。