【盤(pán)面】

TF1209昨日日內(nèi)成交價(jià)格波動(dòng)0.55%，其它兩只合約波動(dòng)明顯收窄。成交量較整體下跌1146手，其中TF1303下跌1152手，而持倉(cāng)量整體大幅下滑6175手，其中TF1212下跌2006手，TF1303下跌3373手。三只合約價(jià)格下跌收緩，收盤(pán)價(jià)較昨日略有上升。

對(duì)于銀行間剩余期限在4-7年活躍可交割國(guó)債券，120010.IB相對(duì)于TF1209隱含回購(gòu)利率達(dá)6.59%，基差-0.34元，有很大套利空間；120010.IB相對(duì)于TF1212隱含回購(gòu)利率3.07%，基差0.02元；120005.IB相對(duì)于TF1303隱含回購(gòu)利率3.32%，基差0.003元。

【基本面】

國(guó)內(nèi)方面，統(tǒng)計(jì)局昨發(fā)布今年7月宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相關(guān)數(shù)據(jù)，CPI同比上漲1.8%，其中食品價(jià)格上漲2.4%，非食品價(jià)格上漲1.5%；PPI同比下降2.9%，環(huán)比下降0.8%；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)9.2%，比6月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；社會(huì)消費(fèi)品零售總額16315億元，同比增長(zhǎng)13.1%，環(huán)比增長(zhǎng)1.05%。今年1-7月份，民間固定資產(chǎn)投資114480億元同比增長(zhǎng)25.5%，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資184312億元同比增長(zhǎng)20.4%，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資36774億元同比增長(zhǎng)15.4%，增速比1-6月份回落1.2個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)際方面，以新西蘭和澳大利亞為代表的小型開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體正因全球主要國(guó)家央行寬松政策受到?jīng)_擊；紐交所原油價(jià)格8月8日漲至三周高位，國(guó)際油價(jià)近期大幅反彈，中國(guó)成品油價(jià)格有望10日上調(diào)；歐洲央行稱(chēng)歐元區(qū)金融市場(chǎng)割裂現(xiàn)象愈加嚴(yán)重，央行低利率難以傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

【資金面】

8月9日央行繼續(xù)采取滾動(dòng)逆回購(gòu)的思路，到期500億逆回購(gòu)背景下進(jìn)行了500億、7天的逆回購(gòu)，利率仍然維持在3.35%。9日當(dāng)日回購(gòu)市場(chǎng)利率出現(xiàn)小幅近漲遠(yuǎn)跌走勢(shì)，R007收于3.29%，可見(jiàn)資金面略緩。

【近期關(guān)注】

近期值得關(guān)注的事件主要有海關(guān)總署發(fā)布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)及央行發(fā)布的M1、M2和新增信貸等貨幣數(shù)據(jù)。