第1財(cái)金專訊 整個(gè)7月份上證指數(shù)跌幅達(dá)6%。長(zhǎng)期盤(pán)踞在股指期貨空頭榜單前列的國(guó)泰君安、中證期貨、海通期貨和光大期貨四家機(jī)構(gòu)在7月份的交易中穩(wěn)居前4位，而隱藏在各家期貨公司背后的券商自營(yíng)，也憑借做空7月大賺了一筆。

以中證期貨為例，自6月18日股指期貨1207合約成為主力合約以來(lái)，中證期貨的賣單持有量從4751手暴增至7月10日的10266手。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，空單數(shù)量激增反映其背后中信證券自營(yíng)看空套保意圖明顯?！耙话闳痰淖誀I(yíng)套保盤(pán)約占期貨公司的席位交易總量的75%左右，剩下的是其他機(jī)構(gòu)的投機(jī)盤(pán)。通過(guò)這一比例就可以看出券商自營(yíng)"做空"取得的收益情況。”深圳某期貨公司研究員稱。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，6月18日~7月17日，國(guó)泰君安期貨席位持有的1207合約空單數(shù)量在這21個(gè)交易日平均約為8339手。而在此期間，1207合約的結(jié)算價(jià)格從2571.6點(diǎn)(6月18日)跌至2419.0點(diǎn)(7月17日)，下跌了152.6點(diǎn)。

根據(jù)國(guó)內(nèi)滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元計(jì)算，國(guó)泰君安期貨席位一個(gè)月在1207合約的做空收益為：8339x152.6x300=381759420元，即約為3.8億元。若以券商自營(yíng)的套保資金占交易席位75%的行業(yè)平均值估算，國(guó)泰君安證券自營(yíng)“做空”7月取得的套保收入高達(dá)約2.85億元。

中信證券也不甘示弱，統(tǒng)計(jì)顯示，中證期貨席位在6月18日~7日17日期間1207合的日平均持有量約為7655手。由此推算，中信證券自營(yíng)取得的收入約為2.62億元。據(jù)上述方法計(jì)算，海通證券和光大證券的自營(yíng)做空7月股指期貨分別取得的收益約1.61億元和1.38億元。上述四大空軍主力機(jī)構(gòu)在7月股指期貨交易中，粗略計(jì)算，憑借“做空”取得了約8.46億元的收入。