國債期貨是指通過有組織的交易場所預(yù)先確定買賣價(jià)格并于未來特定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀(jì)70年代美國金融市場不穩(wěn)定的背景下，為滿足投資者規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的需求而產(chǎn)生的。
國債期貨交易特點(diǎn)
1、國債期貨交易不牽涉到國債券所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，只是轉(zhuǎn)移與這種所有權(quán)有關(guān)的價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。
2、交易必須在指定的交易場所進(jìn)行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。
3、所有的國債期貨合同都是標(biāo)準(zhǔn)化合同。國債期貨交易實(shí)行保證金制度，是一種杠桿交易。
4、國債期貨交易實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度。
5、國債期貨交易一般較少發(fā)生實(shí)物交割現(xiàn)象。
 國債期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款
1、交易單位：也稱合約規(guī)模，是指交易所對每份期貨合約規(guī)定的交易數(shù)量。
2、報(bào)價(jià)方式：是指期貨價(jià)格的表示方式。短期國債期貨合約的報(bào)價(jià)方式采取指數(shù)報(bào)價(jià)法，即100減去年收益率。
3、最小變動價(jià)位：是指在期貨交易中價(jià)格每次變動的最小幅度。
4、每日價(jià)格波動限制：是指為了限制期貨價(jià)格的過度漲跌而設(shè)立的漲跌停板制度。
5、合約月份：是指期貨合約到期交收的月份。
6、交易時(shí)間：是指由交易所規(guī)定的各種合約在每一交易日可以交易的某一具體時(shí)間。
7、最后交易日：在期貨交易中，絕大部分成交的合約都是通過反向交易而平倉的，但這種反向交易必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行。這一規(guī)定的時(shí)間就是最后交易日。
8、交割安排：包括交割的時(shí)間、交割的地點(diǎn)、交割的方式，以及可用于交割的標(biāo)的物的等級等。
9、部位限制：是指交易所規(guī)定的某一交易者在一定時(shí)間內(nèi)可以持有期貨合約的最大數(shù)量。