國(guó)泰君安席位表現(xiàn)例外，凈持倉(cāng)占比不升反降，近期更是連續(xù)增空。

主力在IF1205上增多減空

周四期指各合約窄幅振蕩，主力合約IF1205波幅僅10余點(diǎn)，最終收出小陽線。股指期貨四個(gè)合約總持倉(cāng)小幅回落，總成交量回落明顯。從主力會(huì)員持倉(cāng)變動(dòng)情況來看，主力在IF1205上增多減空，但幅度均有限，前20名會(huì)員增持多單199手，減持空單516手，中證、光大席位減持均在400手以上。IF1206合約上主力會(huì)員雙向增倉(cāng)，凈增空253手。

國(guó)泰君安席位“逆市增空”

自從4月17日IF1205合約轉(zhuǎn)為主力合約以來，指數(shù)幾乎呈現(xiàn)單邊上漲態(tài)勢(shì)，但主力持倉(cāng)變化卻不盡相同。其間，中證期貨、海通期貨席位減空增多，凈持倉(cāng)占比（會(huì)員凈持倉(cāng)與該合約持倉(cāng)量的比值）跟隨指數(shù)的上漲而上行，已經(jīng)從4月17日的-8.5%、-3.4%上升至目前的-4.9%、-1.4%。另外，華泰長(zhǎng)城和廣發(fā)期貨席位近期凈持倉(cāng)占比一直保持穩(wěn)定，前者幾乎是維持多空平衡，周四為-0.4%，后者則維持小幅凈多持倉(cāng)，周四為1.1%。唯一例外的是國(guó)泰君安席位，其凈持倉(cāng)占比不升反降，從4月18日的-0.7%下降到-2.7%，最近幾個(gè)交易日更是連續(xù)增空，表明其對(duì)后市態(tài)度不樂觀。

從前20名會(huì)員凈持倉(cāng)占比看，周四回升至-5.0%，前10名會(huì)員的凈持倉(cāng)占比則回升至-6.5%，但是兩者均未超過4月中旬的高位。由于2700整數(shù)關(guān)口技術(shù)上意義重大，指數(shù)要實(shí)現(xiàn)突破，蓄勢(shì)也是不可或缺的，但突破之后，主力如果再度增空，行情或?qū)l(fā)生重大變化。