期貨中國網levitate-skate.com報道

本周股指的走勢可以用一個詞來形容，就是“心跳不已”，周中的劇烈震蕩加劇了當前多空的對峙狀態(tài)。今日（4月26日），股指期貨早盤呈弱勢震蕩行情，主力合約一度沖高至2641點一線遇阻震蕩回落，IF1205半日波動幅度不到15點。午后，市場探底后回升，伴隨著出現小幅度急漲急跌行情，盤中漲幅一度接近1%。截至收盤，股指期貨主力合約IF1205報收于2638.8，最高2649.6點，最低2621.0點，較上個交易日上漲10.6點（+0.40%）。對于這樣的行情，期貨中國網連線了浙商期貨分析師沈文卓，為投資者分析行情走勢。

期貨中國1：4月份以來，在多項利空經濟數據出臺的背景下，股指屢創(chuàng)反彈新高，請問股指期貨是否能夠繼續(xù)刷新前期反彈新高？

浙商期貨沈文卓：隨著5月份經濟數據的公布，國內經濟有望好轉，央行表態(tài)將通過適時加大逆回購操作力度、下調存款準備金率、央票到期釋放流動性等多種方式，穩(wěn)步增加流動性供應，5月市場流動性有望得到改善。滬深300指數自進入4月份以來，重心呈現逐步上移趨勢，目前日K線均線系統(tǒng)處于交匯狀態(tài)，5日均線突破10日、20日、60日、120日等各種短期和中長期均線，呈現多頭排列，指數運行至布林通道中軌上方，中期格局運行良好，有望上攻前期高點2705。由于當前股指頭肩底頸線位處壓力較大，或將在頸線位置附近反復震蕩。大盤仍有進一步試探上方密集成交區(qū)的潛力，不過沒有滬深兩市日均3000億以上的成交量很難向上突破。

期貨中國2：五一小長假臨近，在這樣的行情下，您對投資者的計劃有何建議？

浙商期貨沈文卓：截止4月24日，4月份期指日均成交36.47萬手，略高于3月的日均成交31.81萬手，環(huán)比增長14.65%。雖然4月份期指成交量還是低于2月份水平，但自4月份以來量能開始逐漸恢復。但是，日均持倉量卻有小幅減少，4月份日均持倉降至6萬手以下，約為5.9萬手，其原因是多空雙方爭奪激烈且分歧較大，市場謹慎情緒彌漫，短線交易居多。從4月份整體來看，4月中上旬凈空單持倉維持低位，多方較為強勢，進入4月下旬，凈空單持倉不斷增長，空方力量不斷增強，短期市場壓力逐步增大，看多氛圍略微弱化。不過，從股指中期形態(tài)來看，短期走勢向好。臨近五一假日，市場觀望氣氛將加重，震蕩運行的概率較大，謹慎看多。

受訪者:浙商期貨分析師沈文卓

期貨中國網編輯李婷整理

2012年4月26日