近期市場(chǎng)反彈過程中，期指持倉(cāng)量減少，同時(shí)凈空持倉(cāng)也明顯下降，這符合期指行情跌勢(shì)增倉(cāng)、漲勢(shì)減倉(cāng)的特征。

多方表現(xiàn)糾結(jié)

近期市場(chǎng)反彈并未得到持倉(cāng)量的配合，上周五期指持倉(cāng)量57951手，較前一交易日下降934手。同時(shí)，上周日均持倉(cāng)量較前一周下降3370手，主要由于IF1204合約減倉(cāng)力度超過IF1205合約的增倉(cāng)幅度，顯示市場(chǎng)在移倉(cāng)過程中，部分場(chǎng)內(nèi)資金選擇離場(chǎng)觀望。

IF1204周五盤中40%的時(shí)間內(nèi)處于貼水狀態(tài)，而收盤期現(xiàn)價(jià)差卻走高，IF指數(shù)收盤價(jià)差為近兩周最高，顯示多頭的糾結(jié)情緒。一方面市場(chǎng)在諸利多因素刺激下樂觀情緒回升，另一方面IF1204與IF1205前20名多方席位共持買單32486手，較周四減少1023手，與此前IF1204主力多方持倉(cāng)量連續(xù)下降保持一致。期指快速反彈中，多方操作趨謹(jǐn)慎。

空方力量略有增強(qiáng)

面對(duì)市場(chǎng)反彈，雖然空方表現(xiàn)整體較為沉寂，一周內(nèi)前20席位多空軋差的凈空持倉(cāng)量保持在3000手左右，然而主力空方力量卻在平靜中略有增強(qiáng)?！按罄小敝凶C期貨席位在上周五移倉(cāng)過程中，IF1205賣單增持?jǐn)?shù)量略超過其在IF1204上的減倉(cāng)，凈空持倉(cāng)量4017手為全周最高。此外，海通期貨席位凈空持倉(cāng)2181也為全周最高，國(guó)泰君安凈空持倉(cāng)量較周四上升603手。

關(guān)注“章魚哥”席位

上周的5個(gè)交易日中，廣發(fā)期貨席位的凈持倉(cāng)量變動(dòng)節(jié)奏依然把握較好，踏準(zhǔn)了其中4次的日內(nèi)漲跌，而在之前兩周的7個(gè)交易日中，該席位“命中”了6次。廣發(fā)期貨席位上周五雖然在IF1204上減持買單155手，略超減持的賣單146手，但其在IF1205上增持的買單超賣單的幅度更大。從期指兩合約綜合來(lái)看，上周五廣發(fā)期貨席位凈多持倉(cāng)1072手，較周四上升97手，這也是該席位凈多持倉(cāng)量連續(xù)第4個(gè)交易日擴(kuò)張，繼續(xù)看好周一市場(chǎng)表現(xiàn)。