公司2011年凈利潤同比增88%，目前正籌備新開3家期貨營業(yè)部，逐漸布局全國市場

清明節(jié)前的最后一個交易日，中證期貨以9688手空單量繼續(xù)領(lǐng)銜空頭陣營之時，上市公司中信證券也發(fā)布了2011年年報(bào)，其中披露了旗下全資子公司中證期貨有限公司2011年業(yè)績。年報(bào)顯示，中證期貨2011年獲得凈利潤8014.2萬元，同比增長88%。

此前，已有7家券商發(fā)布了2011年年報(bào)，其中6家旗下有控股期貨公司，連同中證期貨在內(nèi)，這7家期貨公司凈利潤共2.4億元，其中中證期貨凈利潤最多，同比漲幅也最大。

中證期貨凈利同比增88%

中信證券年報(bào)中披露，中證期貨有限公司2011年的營業(yè)收入為2.9億元，利潤總額1.15億元，凈利潤8014.2萬元，同比增長88%。分析人士指出，中證期貨背靠本土最大的券商中信證券，可謂手中拿著一張“金字招牌”，雖然期貨業(yè)整體利潤不高，但中證期貨凈利潤增速很快。

據(jù)了解，目前中證期貨注冊資本8億元，為中信證券全資子公司。截止2011年末，中證期貨總資產(chǎn)7.63億元，凈資產(chǎn)為9.3億元。

此前，已經(jīng)有7家上市券商的2011年年報(bào)出爐，其中有6家均披露了其控股期貨子公司2011年的經(jīng)營業(yè)績情況。6家中的5家期貨公司凈利潤處于盈利狀態(tài)，1家期貨公司凈利潤處于虧損狀態(tài)。

據(jù)這6家券商年報(bào)披露，其旗下期貨子公司海通期貨、光大期貨、宏源期貨、渤海期貨、國海良時期貨、國元海勤期貨在2011年的凈利潤分別為6600萬元、5607萬元、2087萬元、1373萬元、715萬元和-280.55萬元。其中光大期貨凈利潤同比增長了64%，海通期貨同比增長29%，渤海期貨同比增長36.6%，宏源期貨凈利潤同比下滑8%，國海良時期貨同比下滑了30%。

據(jù)了解，2007年，金牛期貨被中信證券以100%股權(quán)收購，資本金增至1億元。其后，公司名稱正式變更為中證期貨。經(jīng)過了2008年11月份和2010年8月份的5000萬元和1.5億元的增資，中證期貨注冊資金達(dá)到3億元。2010年，中證期貨與金瑞期貨、招商期貨共同“瓜分”了深圳期貨板塊近七成的利潤，凈利潤均超過4000萬元。據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站顯示，2010年，中證期貨手續(xù)費(fèi)收入1.3億元，凈利潤4252.02萬元，凈資本3.58億元，凈資產(chǎn)3.52億元。

正在籌建3家營業(yè)部

據(jù)中信證券年報(bào)顯示，目前中證期貨擁有期貨營業(yè)部18家，員工1599人（含經(jīng)紀(jì)人）。年報(bào)中顯示，2011年，中證期貨新設(shè)1家期貨營業(yè)部——淄博營業(yè)部。目前，該公司寧波鄞州營業(yè)部、杭州鳳起路營業(yè)部和深圳營業(yè)部這3家營業(yè)部正在籌建中。

去年，中證期貨吸收合并浙江新華期貨經(jīng)紀(jì)有限公司后，原新華期貨的11家期貨營業(yè)部全部變更為中證期貨的期貨營業(yè)部，原新華期貨的總部變更為正在籌建中的杭州鳳起路營業(yè)部。分析人士指出，兩家的合并，是傳統(tǒng)期貨公司和券商系期貨公司的優(yōu)勢互補(bǔ)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。原新華期貨是一家典型的傳統(tǒng)期貨公司，而中證期貨則是本土最大券商控股子公司。

不過，合并前的中證期貨有其短板，就是期貨營業(yè)部不足，總部在深圳的中證期貨目前只有8家營業(yè)部，在數(shù)量上并不占優(yōu)勢，這些營業(yè)部也分別位于上海、北京、鄭州、大連、青島、杭州、淄博等地，期貨營業(yè)部數(shù)量不足成為限制其快速發(fā)展的一塊短板。

而據(jù)資料顯示，包括中證期貨在內(nèi)的深圳期貨公司，由于沒有意識到“渠道”的重要性，整體觀念較保守，因而錯過了2007年時最好的擴(kuò)張時機(jī)。然而，就在深圳期貨公司保守觀望時，其他地區(qū)的主流期貨公司則開始了大規(guī)模的圈地運(yùn)動，全國期貨公司數(shù)量迅速向1000家靠攏。截至目前，全國期貨營業(yè)部已經(jīng)突破千家。

而原新華期貨擁有11家營業(yè)部，除少數(shù)與中證期貨重合之外，多數(shù)分布在浙江和東北地區(qū)，其中浙江就有紹興、溫嶺、義烏三家營業(yè)部，在東北有吉林、沈陽兩家營業(yè)部，此外，還在安徽馬鞍山、廣西玉林、寧夏銀川設(shè)有營業(yè)部，這都是中證期貨沒有覆蓋到的區(qū)域，雙方可以形成良性互補(bǔ)。

分析人士指出，除了營業(yè)部數(shù)量得到改善，中證期貨還可以借助中信證券IB營業(yè)部來獲得對全國的覆蓋，可謂“進(jìn)可攻退可守”。

領(lǐng)銜期指空頭陣營

數(shù)據(jù)顯示，3月30日，中證期貨以9688手空單量繼續(xù)領(lǐng)銜空頭陣營，國泰君安和海通期貨則分別持有空單6610手和4545手。而此前的3月28日，中證期貨手持空單近萬手，達(dá)到了9960手。

自從2010年10月下旬，中證期貨在期指中的空單量超越國泰君安，再次坐上“首席空頭”寶座以后，就屢創(chuàng)新的空單持倉紀(jì)錄。中證期貨在2011年12月16日空單數(shù)量曾經(jīng)創(chuàng)出10027手的歷史峰值，單個主力超過1萬手的持倉對市場心理造成的影響十分明顯。

此外，有媒體曾計(jì)算過，在去年12月的下跌風(fēng)暴中，中證期貨在期指中的做空收益頗豐，依據(jù)當(dāng)時主力合約IF1112半月下跌點(diǎn)數(shù)以及中證期貨半月平均日持有空單量粗略計(jì)算，其半月做空收益超過2.5億元。

有期貨公司高級分析師表示，由于大量套保和投機(jī)頭寸疊加令中證期貨空單倉位一直居高不下，因此對于波段趨勢的把握，中證期貨席位持倉動向具有重要的參考意義。而緊隨中證期貨之后的是傳統(tǒng)實(shí)力派空頭大佬國泰君安，該席位2010年多數(shù)時間占據(jù)空頭老大位置，但2011年空頭大旗多數(shù)時間由中證期貨執(zhí)掌。