期指再現(xiàn)漲勢(shì)，多空主力紛紛減倉(cāng)，短空席位大筆減持空單，但多頭主力并未順勢(shì)增倉(cāng)，多空心態(tài)相對(duì)謹(jǐn)慎。

短空平倉(cāng)

周四期指各合約偏強(qiáng)，3連陰后首度收陽(yáng)，4個(gè)合約總持倉(cāng)近5.8萬(wàn)手,有所回落，總成交量35.6萬(wàn)手。從會(huì)員持倉(cāng)情況來(lái)看，多空雙方均出現(xiàn)減倉(cāng)，凈減持空單1608手，其中IF1203合約上多單前20名會(huì)員合計(jì)減持637手，至28402手。各會(huì)員席位變化不大，華泰長(zhǎng)城仍占據(jù)多頭頭把交椅，空單前20名會(huì)員合計(jì)減持2245手，至34958手，光大期貨減持空單超千手，基本將前兩個(gè)交易日增持的逾1600手空單減持大半。

主力多順勢(shì)

2月27日以來(lái)，市場(chǎng)由前期的單邊上漲轉(zhuǎn)為振蕩，其中多數(shù)交易日更是收出陰線。與之相隨的是，中證期貨、國(guó)泰君安、華泰長(zhǎng)城等席位順勢(shì)做空，凈持倉(cāng)占比分別由2月27日的-1.9%、-0.5%、-0.1%下降至-4.5%、-4.4%、-1.1%。海通期貨席位較為另類，期間減空增多，凈持倉(cāng)占比由27日的-3.2%上升到目前的-0.5%，周四更是出現(xiàn)明顯的減空增多。廣發(fā)期貨席位則一直維持凈多頭寸，周四凈持倉(cāng)占比為0.6%。

留意指數(shù)沖高時(shí)主力的動(dòng)向

從前20名會(huì)員的凈持倉(cāng)占比看，周四回升至-7.7%，前10名會(huì)員的凈持倉(cāng)占比則回升至-9.6%，仍處于近期的較低水平。近期前20名會(huì)員凈持倉(cāng)占比的最高點(diǎn)出現(xiàn)在2月23日，而指數(shù)最高點(diǎn)出現(xiàn)在27日，也就是說(shuō)，指數(shù)在沖高過(guò)程中，主力席位已經(jīng)入場(chǎng)做空。就目前的形勢(shì)來(lái)看，這些空單雖然有所減持，但力度不大。我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)的這種振蕩狀態(tài)還將持續(xù)一段時(shí)間。