【導(dǎo)語(yǔ)】近年來(lái)電解鋁的需求總量穩(wěn)步增長(zhǎng)，但需求結(jié)構(gòu)持續(xù)發(fā)生著變化。除去在傳統(tǒng)的建筑、汽車等領(lǐng)域占據(jù)重要地位，其應(yīng)用場(chǎng)景也在持續(xù)拓展。傳統(tǒng)地產(chǎn)建筑領(lǐng)域需求轉(zhuǎn)入調(diào)整期，但新能源車、光伏、特高壓輸電等領(lǐng)域用鋁需求攀升明顯，且在政策持續(xù)推動(dòng)下，未來(lái)將持續(xù)注入增長(zhǎng)動(dòng)力。

房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析及需求預(yù)測(cè)

近五年國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)用鋁量漲跌不一，總體趨勢(shì)轉(zhuǎn)弱。2020年受公共衛(wèi)生事件帶來(lái)的需求偏弱等因素影響，房地產(chǎn)用鋁量減少，2021年隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，房地產(chǎn)市場(chǎng)升溫，用鋁量出現(xiàn)增加，但2022年在宏觀調(diào)控、需求下滑等因素影響下，房地產(chǎn)用鋁量再次減少。2023年房地產(chǎn)市場(chǎng)部分?jǐn)?shù)據(jù)走低，但在國(guó)家保交樓政策推動(dòng)下，用鋁量提升。2024年地產(chǎn)領(lǐng)域主要的新開(kāi)工、竣工等數(shù)據(jù)延續(xù)下滑，用鋁需求縮減。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2024年國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)用鋁量為1180萬(wàn)噸，較去年減少44.31萬(wàn)噸，減幅3.62%。

未來(lái)五年，地產(chǎn)建筑領(lǐng)域或?qū)⒀永m(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，用鋁需求繼續(xù)窄幅走弱，直至低位震蕩。地產(chǎn)建筑領(lǐng)域盡管有各種政策的支持，但房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度呈明顯下滑狀態(tài)，帶給國(guó)內(nèi)大宗商品的是弱需求的現(xiàn)實(shí)，對(duì)于地產(chǎn)用鋁而言也難以改變。但另一方面，鋁作為優(yōu)質(zhì)建筑材料有其不可替代的用途和比其他材料更佳的適配性，其在新基建領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景也在持續(xù)拓展，這是鋁需求量的基本盤所在，因而未來(lái)地產(chǎn)建筑用鋁需求量仍有基本保障。預(yù)計(jì)2025-2029年房地產(chǎn)用鋁量將下滑至1050萬(wàn)-1150萬(wàn)噸區(qū)間運(yùn)行。

汽車行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析及需求預(yù)測(cè)

近五年國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)用鋁量呈現(xiàn)逐年增加態(tài)勢(shì)。2020年汽車市場(chǎng)經(jīng)歷萎縮于下半年迎來(lái)復(fù)蘇，同時(shí)新能源汽車發(fā)展提速，新能源車用鋁量較傳統(tǒng)燃油車提升近50%用鋁量，因而隨著新能源車占比提升，汽車市場(chǎng)用鋁量增速加快。2022至2024年盡管全球需求市場(chǎng)面臨一定壓力，但國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)表現(xiàn)良好，新能源車出口份額亦有了長(zhǎng)足進(jìn)步，帶動(dòng)用鋁量繼續(xù)攀升。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2024年國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)用鋁量為425萬(wàn)噸，較去年增加33.24萬(wàn)噸，增幅8.48%。

未來(lái)五年，汽車行業(yè)鋁消費(fèi)量或?qū)⒈３衷鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)汽車保有量仍將穩(wěn)步抬升，汽車產(chǎn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)提升至3200-3500萬(wàn)輛，且新能源車占比將繼續(xù)提升至40%左右。且隨著市場(chǎng)對(duì)于汽車長(zhǎng)續(xù)航、輕量化的要求，汽車單車用鋁量預(yù)計(jì)將持續(xù)提升，當(dāng)前燃油車單車用鋁量在130-150公斤，而新能源車用鋁量在200-240公斤，未來(lái)這一數(shù)字還將繼續(xù)提升。預(yù)計(jì)2025-2029年汽車市場(chǎng)用鋁量將提升至450萬(wàn)-550萬(wàn)噸區(qū)間。

光伏行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析及需求預(yù)測(cè)

近五年國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)用鋁量呈現(xiàn)逐年增加走勢(shì)。2020年之前光伏市場(chǎng)表現(xiàn)不溫不火，2021-2024年起隨著國(guó)家大力推動(dòng)清潔能源發(fā)展，光伏裝機(jī)開(kāi)始爆發(fā)式增長(zhǎng)，同時(shí)光伏組件出口迎來(lái)爆發(fā)，帶動(dòng)光伏用鋁量高速增長(zhǎng)，特別是2021-2023年年均用鋁增速接近70%。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2024年國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)用鋁量為480萬(wàn)噸，較去年增加61.55萬(wàn)噸，增幅61.55%。

未來(lái)五年，光伏行業(yè)鋁消費(fèi)或?qū)⒊尸F(xiàn)增幅減緩態(tài)勢(shì)。光伏行業(yè)用鋁主要有兩個(gè)板塊，光伏邊框和光伏支架，光伏支架主要是應(yīng)用于分布式光伏電站，分布式光伏電站主要是集中在城市、鄉(xiāng)村建筑屋頂。但隨著近年來(lái)光伏行業(yè)的高速發(fā)展，鄉(xiāng)鎮(zhèn)的變壓器容量基本達(dá)峰，后續(xù)接納能力有限，加之光伏并網(wǎng)政策有一定調(diào)整，一定程度將影響光伏市場(chǎng)增量。但海外市場(chǎng)仍有較大前景，出口維持正常節(jié)奏背景下，仍將有較大增量空間，但需注意貿(mào)易對(duì)光伏組件出口的限制。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)2025-2029年光伏市場(chǎng)用鋁量將繼續(xù)提升至550萬(wàn)-600萬(wàn)噸區(qū)間。

（卓創(chuàng)資訊 米延濱）