但凡做生意的人，在他投錢以前最關(guān)心的頭等問題莫過于這兩個(gè)∶風(fēng)險(xiǎn)有多大？回報(bào)有多高？

但是，對于初進(jìn)股票期貨市場的人，又有幾個(gè)人曾經(jīng)認(rèn)真地思考過這兩個(gè)問題呢？相信普遍的現(xiàn)象是∶考慮“能賺多少”的人為多，考慮“會(huì)虧多少”的人少。

大家“投資”股票期貨都是沖著賺錢而來的，至于虧損嘛，一方面是沒想過，而另一方面也不知道怎樣去“想”。另外，雖然也有人是清楚“八虧二賺”這個(gè)市場定律，不過，對于大部分人來說總是愿意也非常堅(jiān)信自己是屬于20%里的人，而非80%里的人。

今天為你推薦的這篇文章系統(tǒng)剖析了交易者心中“虧”與“貪”，文后的經(jīng)典50句交易理念，其寓意更是耐人回味。

論虧

我敢說，這個(gè)市場大部分的人都是“瞎子”。有時(shí)候我們可以為哪幾毛錢而跟菜販子討價(jià)還價(jià)和斤斤計(jì)較，也可以為了一套服飾跑幾間商場而貨比三家。

但是對于進(jìn)入股市人們就顯然“豪爽”得多：可以不知風(fēng)險(xiǎn)為何物，也不問自身斤兩如何，單憑一個(gè)“也許我也能賺錢”的念頭，就可以把這輩子的積儲(chǔ)和血汗錢毫不猶豫地就投入了股市，后果會(huì)是如何呢？好比一個(gè)不熟習(xí)水性的人掉進(jìn)了鱷魚潭，通常結(jié)果只有一個(gè)∶不被鱷魚吃掉相信也是終身殘廢。

如果說初進(jìn)市場的人未把風(fēng)險(xiǎn)弄清楚而貿(mào)然進(jìn)入是一件很“危險(xiǎn)”的事情，哪么，對于哪些在股市中已經(jīng)虧損或者正被“深度套牢”的人來說，“風(fēng)險(xiǎn)”就意味著實(shí)實(shí)在在的財(cái)富縮水。作為投資股票來說，虧損是不可避免而且也不是一件可怕的事情，相反，個(gè)人倒認(rèn)為虧損是一件很“寶貴”的事情，不過前提是∶你必須清清楚楚、明明白白直至在“骨子”里找出“虧”的原因，不然的話，虧損對于你來說就意味著∶（1）虧了也是白虧；（2）同樣的錯(cuò)誤還會(huì)同樣地發(fā)生；（3）昂貴的學(xué)費(fèi)還得無限期地交下去。

就像一個(gè)“糊里糊涂”的人，“糊里糊涂”地上了戰(zhàn)場，然后又“糊里糊涂”地被人干掉。很難想象連“怎樣虧”都沒搞懂就可以賺錢，或者可以這樣說，如是賺錢也只能是暫時(shí)、偶然地賺，最終還是要必然地虧。事實(shí)上，大部分投資者并不清楚虧損的真正原因?，F(xiàn)實(shí)當(dāng)中，很多人是這樣解釋虧損的原因的∶

（1）貪心（2）恐懼（3）心態(tài)不穩(wěn)（4）技術(shù)分析不到家（5）盲目跟風(fēng)（6）追漲殺跌（7）無主見、聽消息（8）憑感覺、撞運(yùn)氣（9）“一點(diǎn)都不懂”（夠干脆、夠坦白）（10）市場環(huán)境惡劣、莊家歹毒（11）怪政府、怨政策等等。

游戲的最終測試結(jié)果顯示：在震蕩上升階段，有65%-70%的人會(huì)選擇在獲利10%的范圍以內(nèi)了結(jié)；有20%-25%的人選擇在獲利10%-30%的范圍內(nèi)平倉；只有10%左右的人能夠堅(jiān)持獲利50%以上或者是在最高位區(qū)域賣出。

在震蕩下跌階段，只有20%-30%的人會(huì)選擇在虧損10%的范圍內(nèi)采取止損行動(dòng)；當(dāng)虧損達(dá)到15%-20%以上時(shí)，絕大部分人都會(huì)選擇繼續(xù)“死守”；至少有70%的人都能夠做到從買入價(jià)開始一直堅(jiān)持到最低點(diǎn)。

從大概率的角度來說：能夠做到從頭賺到尾同時(shí)也能做到從頭套到尾的話，賺與虧的比例為50%：50%。但是，現(xiàn)實(shí)情況當(dāng)中能做到從頭賺到尾的人少之又少，而能夠做到從頭套到尾的人則是比比皆是，也就是說實(shí)踐操作上大部分人賺錢的概率絕對要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于50%這個(gè)比例。

如果再加上“虧損50%相當(dāng)于獲利100%”這個(gè)原理的話，則對于絕大部分人來說賺錢的概率就會(huì)更低。這就是大部分人虧損的最根本原因。

事實(shí)表明，絕大部分人在獲利的時(shí)候，往往最缺乏的就是“貪心”，之所以不敢貪是因?yàn)樾睦餂]底，又或者是不懂得應(yīng)該怎樣去”貪“；反過來，大部分人在虧損的時(shí)候往往膽子比什么都大，而且是虧損越大膽子越大。在這種人性的大概率下，豈有不”八虧二賺“之理？

這個(gè)道理全世界都一樣。

可以肯定地說：不明白虧損的原理，虧損是必然的；明白了虧損的原理，也不代表一定就能夠長久地獲利或者是長久地在市場中生存下去。

論貪

華爾街有句著名的投資名言:“貪婪是自己最大的敵人?！敝袊灿幸痪渌渍Z:“貪即是貧?！?/p>

貪婪是人類性格的一大弱點(diǎn),我想很少人會(huì)反對這種觀點(diǎn)。但在股市中能真正做到不貪的人又有幾個(gè)呢？說得難聽一些，不貪就不會(huì)來做股票了。

事實(shí)上各式各樣的“貪”每天都不斷地在股市中上演著，例如:買進(jìn)股票后明明是賺錢的,就因?yàn)樘澏茨芗皶r(shí)拋出結(jié)果弄到虧本離場,這叫“貪心不足”；又如:筆者親眼看過一股民賣股票,就因掛了一個(gè)比現(xiàn)價(jià)高一分錢的賣單，最后未能成交而隨后價(jià)位跌了10%，這叫做“貪小失大。

”再如∶一位股民談起他的經(jīng)歷，去年八月買進(jìn)（600663）陸家嘴，當(dāng)時(shí)大市已經(jīng)開始急瀉而該股卻逆市創(chuàng)新高，心想這回好不容易總算逮住一匹大馬了吧？沒想到后來該股卻－瀉千里，開始補(bǔ)跌，帳戶也經(jīng)歷了由最初盈利15%到最后虧損40%。這就叫“貪得無厭”。

筆者有一個(gè)最大的“愛好”，去到哪里總喜歡問別人“炒股虧錢的原因”，個(gè)人調(diào)查的結(jié)果顯示：“貪”往往是虧錢的最主要原因之一?！柏澙吠枪擅裉濆X的最主要原因”幾乎是所有投資（機(jī)）教科書不二的法則。正如佛經(jīng)里把“貪”看作是一種罪孽一樣，各種的投資理論和投資心法，也都把“貪”看作是一種“心魔”，人人須以除之而后快?？磥怼柏澬摹闭娌皇且粋€(gè)好東西，就如“老鼠過街”一樣人人喊打。在這里，我們得出結(jié)論是∶貪婪是導(dǎo)致我們投資虧損的最主要的原因之一。

空倉也是－種難度很高的“忍”。可以這么說,如果炒股不學(xué)懂休息和空倉的話,辛苦不用說,最終的虧損也是自然免不了的。

很多有關(guān)投資的書籍都把忍提到很高的位置,就如修練“九陰真經(jīng)”一樣,這個(gè)“忍”字估計(jì)也能算是第九重武功了。其實(shí)除了空倉這種“忍”以外,在股市當(dāng)中還存在各式各樣的“忍”,而且不同的“忍”最終的結(jié)果也不一樣。下面我們看一看各種各樣的“忍”:

(1)百忍成金

有一位股民朋友說他兩年多以前在8元多的時(shí)候全倉買入了(0088)鹽田港,其間股價(jià)經(jīng)歷了多次的上上落落,也經(jīng)歷過2000年的牛市和2001年以后的熊市,至今一直持有。用他的話來說,“至少還要捂上兩三年,除非提前翻三倍”。這是我＋年以來所遇見的第二個(gè)這樣的人。

可以肯定地說,這又是一個(gè)“不太正常”的人。在一個(gè)投機(jī)橫流的股市里而且是在“獲大利”的背景下，能遇見這樣的人實(shí)在不是－件容易的事情,心里也確實(shí)對這位朋友如此之能“忍”佩服得五體投地。事實(shí)上,這種忍的最終結(jié)果往往就是“成精”,所以我們稱之為“百忍成金”。

(2)小不忍則亂大謀

有位朋友與我一起在去年六月底就空倉了,當(dāng)上證指數(shù)跌到1514點(diǎn)然后又反彈至1700點(diǎn)的時(shí)候,因?yàn)椴荒苋淌堋把郯桶偷乜粗鼭q”，懷著“做一把就跑”的想法，最后他終于忍不住殺了進(jìn)去,結(jié)果現(xiàn)在要被迫做“中長線”。本來他是有資格也有機(jī)會(huì)抄大底的,不過現(xiàn)在卻因貪圖眼前的一點(diǎn)蠅頭小利而喪失了這個(gè)機(jī)會(huì),正正應(yīng)對了“小不忍則亂大謀”這句話。

(3)死忍

去年7初的時(shí)候,有一位買了(200055)深方大B的朋友問我怎么辦?我說:“要么涼拌,要么把它斬了,然后回家好好休息,最好以后都別來炒股票了。”結(jié)果他說已經(jīng)虧了20%了,下不了手,最后還是選擇了“死忍”。到了今天,怕是虧30%這位朋友也是非常愿意選擇斬倉的,因?yàn)楝F(xiàn)在虧損已經(jīng)超過50%了?！八廊獭钡慕Y(jié)果不一定都是“死”,但往往一次的“死忍”就可以把你給“忍死”又或者把你“忍”得生不如死。

(4)忍無可忍

這是－種最慘烈也是最悲壯的“忍”。大凡經(jīng)過“死忍”的人也許會(huì)經(jīng)歷過這種體會(huì)。情況通常出現(xiàn)在大市見底回升的時(shí)候,當(dāng)別的個(gè)股都牛氣沖天而你手中的“蝸?！庇峙恐粍?dòng),而這種情形又維持了較長的－段時(shí)間的話,就算已經(jīng)虧損累累,估計(jì)你最終也會(huì)“忍無可忍”地把“蝸?！苯o干掉,轉(zhuǎn)而追逐別的強(qiáng)勢股，但是用不了多久你就會(huì)發(fā)現(xiàn),強(qiáng)勢股不知道什么時(shí)候變成了“天花板”,而“蝸牛”卻搖身－變竟然成了大黑馬,最后實(shí)在沒辦法只好重新又“死忍”。

(5)忍辱負(fù)重

有時(shí)問起哪些虧損超過50%以上又或者被套已經(jīng)超過2年以上的人“怎么辦”的時(shí)候,總會(huì)有一部分人是這樣“理直氣壯”地回答的∶“怕啥?只要我不賣出就不代表是虧損,實(shí)在不行我還可以把股票留給我的兒子(或?qū)O子)”。自己未能完成的“大業(yè)”留給了下一代，正可謂“忍辱負(fù)重”。

而事實(shí)的情況是：有相當(dāng)一部分的人最終還是因忍力不到家而未能完成這個(gè)“忍辱負(fù)重”的光榮任務(wù)；另外一部分人確實(shí)做到了“忍辱負(fù)重”，不過他們留給下一代的大多是“垃圾”又或者是“世紀(jì)套”（100年也未必能解套的股票）。

多年的經(jīng)驗(yàn)表明：一忍再忍,最后忍無可忍買入時(shí),通常會(huì)買在“天花板”；又或者是忍無可忍、忍痛割肉的時(shí)候,一般只會(huì)割在“地板”上。

我們把“忍”大致上分為兩種,一種是在獲利或是在空倉時(shí)的“忍”（忍賺）;－種是在虧損時(shí)的“忍”（忍虧）。從人性的角度來看,前一種“忍”非一般人（或者是“不是人”）才能做得到;后－種“忍”則是稍為“正常”一點(diǎn)的人都能輕易做到。也就是說－般人在虧損狀態(tài)時(shí)的“忍耐力”遠(yuǎn)比在獲利或空倉狀態(tài)時(shí)的忍耐力要大得多。

有些“忍”是有益身心健康的，而且“忍”到最后也能“修成正果”，比如勾踐的“臥薪嘗膽”、又比如哪些在行情不好時(shí)敢于長時(shí)間空倉的人、再比如最難的“忍賺”。但有些“忍”對人卻是百害而無一利的，比如“忍屎忍尿”。只要是人，都具有忍耐力，最關(guān)鍵的是我們必須清楚∶何時(shí)該忍，何時(shí)無須忍，交易如是，人生亦如是。

投資理念五十句，其中寓意耐人尋味

1.計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃。2.記錄交易結(jié)果，多多總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。3.不管虧損多少，都要保持旺盛的斗志。4.收市便休兵，回家好休息。5.循序漸進(jìn)，精益求精6.利好便賣，利空便買，成功人士，多善此舉。7.追漲殺跌，何懼之有？8.苦心孤詣，深研市場。9.市場聒噪，亂我心事。10.要不斷培養(yǎng)耐心、堅(jiān)韌、果斷、理智的優(yōu)良品質(zhì)。11.止損要牢記，虧損可減持。12.止損既設(shè)，萬不可悔。13.下單止損緊跟隨。14.莫因寂寞難耐的等待而入市。15.避免頻繁入市。16.虧損可以使人謙虛，盈利可以使人驕傲。失敗是成功的搖籃。17.投機(jī)難，不在預(yù)期，而在于自我控制。成功的期貨投資從來都是艱苦的較量?！澳恪笔浅晒Φ年P(guān)鍵。18.事前須三思，臨陣要嚴(yán)格按照計(jì)劃行事。19.牛市三個(gè)月積聚起來的在熊市一個(gè)月便可功潰一旦。20.絕不要讓到手的肥魚白白溜走。盈利后，當(dāng)市場背離你而行，搶掉了利潤的20％，要及時(shí)撤身。21.必須制定一套程序，必須明白你的程序，必須遵循你的程序。22.要估計(jì)到虧損，要自然地接受虧損。死守虧損頭寸，失去的往往是一次機(jī)會(huì)———很可能是一次獲利的機(jī)會(huì)。23.將利潤留一半給自己，不要將利潤的50%再冒險(xiǎn)投向市場。24.投資成功之處在于有自知之明，知道投資的輕重。25.成功和失敗的區(qū)別不在于個(gè)人能力大小，而在于能否遵循避免錯(cuò)誤的戒律。26.交易如同擊劍，只有敏捷迅即者才能獲勝；反之只有死路一條27.說話是銀，沉默是金。勝者從不輕易談?wù)撈涑晒Α?8.鴻圖巨制，夢想成真。很少有人將目標(biāo)定的太高。你想什么什么就是你。29.接受失敗等于向成功邁出了一步。30.失手過嗎？馬上忘掉它！得手過嗎？更快忘掉吧！不要讓自我和貪婪擠兌掉清晰的思維和艱苦的工作。31.過去屬于死神。當(dāng)一扇門關(guān)上的時(shí)候，另一扇門打開了。更大的機(jī)會(huì)總是潛藏在打開的一扇門中。32.交易者最大的秘決就是要服從市場的意志。市場是真理，因?yàn)槭袌霭莺头从骋磺小Ｖ灰J(rèn)識到了這一點(diǎn)，他就安全了。當(dāng)他忽視了這一點(diǎn)，他很難有準(zhǔn)頭，會(huì)要遭殃的。33.進(jìn)場容易出場難。34.當(dāng)市場走勢并不如愿時(shí)，趁早離場。35.頭寸龐大可以左右你的情緒。不要大筆大筆地進(jìn)場。有節(jié)奏地分批入市總是一個(gè)好主意。36.絕對不要加死碼。37.搶頂和搶底要當(dāng)心。38.想要在期貨市場混下去，必須自信，要相信自己的判斷。39.市場窄幅波動(dòng)時(shí)，沒有必要去急切判斷市場會(huì)上行還是下跌。40.出現(xiàn)虧損時(shí)，就果斷了結(jié)。這事隔夜就忘了。相反，做單錯(cuò)誤而不及時(shí)抽身，不僅要錢包受損，靈魂也會(huì)受到折磨。41.好為人師要不得。自吹自擂要不得。42.在投機(jī)大錯(cuò)中，沒有比剛剛盈利就出手，出現(xiàn)虧損而癡守的更糟糕了。43.觀望也是持倉。44.觀注市場對新事件的反應(yīng)比消息本身更有意義。45.如果你不知道你是誰，市場會(huì)因此而讓你付出更加昂貴的代價(jià)。46.期貨市場是一個(gè)金錢世界，充斥著各種人類行為。沒有人能確知未來會(huì)發(fā)生什么。注意：沒有人！之所以這樣，成功的投資人不會(huì)根據(jù)自己對未來的推測去做單，而是根據(jù)市場對已發(fā)事件的反應(yīng)去交易。47.除了特殊情況，要養(yǎng)成快速獲利了結(jié)的習(xí)慣。即使之后市場出現(xiàn)繼續(xù)有利于你頭寸的走勢也不要懊悔——你應(yīng)該感到幸運(yùn)的是假如它有背于你——如果出現(xiàn)這樣的走勢，你要想想平時(shí)早出早收，稍一遲疑，往往是轉(zhuǎn)勝為敗，這樣一想，心理就平衡了。48.當(dāng)船體開始下沉?xí)r，不要祈禱了——快跳吧!49.觀點(diǎn)可以錯(cuò)，做單不能錯(cuò)。50.自己建立一套良好的、行之有效的交易原則。

只要你能堅(jiān)持就算你是什么也不懂你也一定能夠成功。

期貨投資，無非輸贏，人活一世，也就是為個(gè)輸贏，在輸贏的拼爭之中求個(gè)富貴榮華。戰(zhàn)爭的目的是為了更多的君王利益、國家利益、集團(tuán)利益。

當(dāng)官也好、經(jīng)商也好，不就是為了一個(gè)贏字嗎？本質(zhì)上講，期貨市場是一種沒有硝煙的戰(zhàn)場，只是沒有血肉橫飛而已，其殘酷決不亞于戰(zhàn)爭，醉里挑燈看劍，夢回吹角連營，無處覓硝煙，談笑間，乾坤已定。

期貨市場的每一輪行情都會(huì)消滅無數(shù)個(gè)兄弟，其中包括主力莊家，只有極少數(shù)人大贏。進(jìn)入期貨市場一定是為了贏利，就象打仗是為了勝利一樣。將軍是什么？將軍一定是兵油子，幾十年上千次的出生入死、槍林彈雨、傷痕累累，才造就了一個(gè)將軍。將軍成名，萬骨成枯。期市如畫，但英雄折腰！

期貨人的一生，注定是一個(gè)不斷努力、不斷堅(jiān)持、不斷學(xué)習(xí)的一生，而且這種努力、堅(jiān)持與學(xué)習(xí)還不一定能使你終生成功，也許走到人生的墓地，你依然是一個(gè)失敗者。就象苦練了20年的運(yùn)動(dòng)員，永遠(yuǎn)也沒能站在最高領(lǐng)獎(jiǎng)臺(tái)上一，遺憾但無需后悔，人生本來就是如此。善待自己，必須學(xué)會(huì)善待自己的成功與失敗，善待自己的努力與付出。

期貨市場讓人覺得這個(gè)世界每天都是嶄新的，沒有一天的行情相同，十年的期貨生涯使人感到一直都在走夜路，明天的太陽升起后不知道我們的生活是否可以照舊。因此你永遠(yuǎn)都不會(huì)感到學(xué)問夠用，在無常的市場面前，人的智力有時(shí)近乎無知。

成功靠什么？有一種說法，說人一生的成功有五個(gè)要素：命、運(yùn)、風(fēng)水、為善、學(xué)習(xí)。在這五個(gè)因素中，前三個(gè)你無法改變，你的出生、你的性別、你所在的地域以及你在不同人生階段命中注定要遇到的人你都無法通過自己的努力去改變。但后兩項(xiàng)是可以改變的。

善待自己、善待他人、善待成功、善待失敗、善待過去、善待今天、善待一切，我們都可以做得更好。學(xué)習(xí)更是成功的必要因素。

期貨投資，與其說是技術(shù)，不如說是藝術(shù)，與其說是賭博，不如說是拼搏，與其說是做盤，不如說是做人。每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴賤。

期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關(guān)乎品性成敗。

因此，期貨人的牙關(guān)總是咬得比別人緊，心中的期待總比別人人多，工作的時(shí)間總是比別人長，頭發(fā)總是白得比別人快，心臟功能總比別人好。期貨人對未來的世界不作太多的幻想，絕對能容忍和看淡不同的意見，他們最關(guān)心的是自己的帳戶，因?yàn)樗械挠^點(diǎn)和意見最后都要變成盈虧。

期貨可能是一種生活方式，做一點(diǎn)期貨，你就可以從另一個(gè)角度理解這個(gè)世界的廣闊，從另一個(gè)角度理解人生的精彩，從另一個(gè)角度了解你自己的斤兩。