【導(dǎo)語(yǔ)】豬肉產(chǎn)銷(xiāo)區(qū)較為明顯，且白條及分割產(chǎn)量因消費(fèi)習(xí)慣、技術(shù)壁壘、資金流動(dòng)、豬源地域差異、設(shè)備儲(chǔ)存等因素，南北差異化較為明顯，且分割集中度高于白條。但由于目前屠宰端整體處于虧損狀態(tài)，鮮分割量逐漸下滑，基于利潤(rùn)角度考慮，下半年分割量或繼續(xù)下滑，集中度或更高。

1.豬肉產(chǎn)銷(xiāo)區(qū)較為明顯，南北屠宰存差異化

生豬產(chǎn)能決定生豬出欄量，生豬出欄量決定豬肉供應(yīng)水平。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部豬肉產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，白條豬肉產(chǎn)量居于前列的仍是生豬產(chǎn)能集中區(qū)，主要分布在華中如河南、湖南、湖北等地及西南如四川、云南等地。銷(xiāo)區(qū)則集中在由江浙滬、京津等地區(qū)，多數(shù)是由主產(chǎn)區(qū)調(diào)入白條豬肉。另外，根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研各省份白條及分割品占比中可以發(fā)現(xiàn)，分割占比較高的地區(qū)集中在山東、河南等北方地區(qū)，如山東白條占豬肉產(chǎn)量比重達(dá)到68.42%，但鮮分割占比達(dá)到11.58%水平；而南方如四川等地白條占豬肉產(chǎn)量達(dá)94.49%，鮮分割僅有2.41%。造成這一差異的主要原因一方面是消費(fèi)習(xí)慣影響，另一方面則是南北屠宰企業(yè)的屠宰差異化。

2.豬肉鮮分割集中程度高于白條

根據(jù)白條產(chǎn)量鮮分割產(chǎn)量走勢(shì)圖可以發(fā)現(xiàn)，河南、山東、湖南、湖北等地是白條產(chǎn)量大省，亦是鮮品分割品產(chǎn)量大省。另外，白條產(chǎn)量Top10省份占全國(guó)白條總量超60%，而鮮分割Top5省份占全國(guó)分割總量卻已超60%，鮮分割集中度高于白條。首先，分割豬源多數(shù)是中小體重豬源，其成本低，但分割品收益高于成本，因此中小體重豬源來(lái)自湖南、河南、山東等地成本偏低，其余地方屬于標(biāo)豬或肥豬出欄標(biāo)準(zhǔn)，因此分割豬源具有一定地域特性；其次，北方屠宰企業(yè)規(guī)?；潭绕毡楦哂谀戏剑芊指罴夹g(shù)、設(shè)備等因素影響，規(guī)?；潭容^高，一定程度分?jǐn)偡指畛杀?；另外，白條屠宰技術(shù)壁壘低，且資金流轉(zhuǎn)速度快，熱鮮消費(fèi)，南方亦熱衷熱鮮豬肉；而分割資金流轉(zhuǎn)速度慢，需預(yù)冷及凍庫(kù)裝置，且有庫(kù)存壓力，北方冷鮮消費(fèi)為主，且調(diào)運(yùn)頻繁，這也是進(jìn)一步?jīng)Q定南北方分割和白條差異化的重要因素。

3.屠宰毛利低位背景下，分割量或繼續(xù)減少，豬肉分割或更為集中

利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)行為的變化。從卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)近五年的屠宰毛利變化走勢(shì)中可以看出，2024年上半年屠宰毛利呈現(xiàn)高位下滑走勢(shì)，屠宰毛利均值為8.38元/頭，同比下跌70.75%；5月份屠宰毛利由正轉(zhuǎn)負(fù)，逐漸突破近五年最低位，6月中下旬至今毛利雖有反彈，但仍處于近五年低位水平。屠宰企業(yè)虧損持續(xù)加劇，終端成交不活躍，迫使企業(yè)以銷(xiāo)定產(chǎn)，僅維持維護(hù)客戶(hù)訂單的屠宰量水平，縮量保價(jià)操作居多。由于分割成本普遍高于白條成本，因此多數(shù)企業(yè)優(yōu)先減少分割量。

基于年內(nèi)消費(fèi)水平整體較為平淡，旺季消費(fèi)較為分散，且逐漸下滑的趨勢(shì)背景看，下半年屠宰端毛利水平仍或難以持續(xù)提升，因此卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)分割量或繼續(xù)減少，分割化或更為集中。

（卓創(chuàng)資訊 李素杰）