2015年11月7日，由信達期貨與七禾網聯合主辦的【2015年四季度商品投資報告會暨七禾優(yōu)選策略分享會】在杭州圓滿舉辦。會議特邀敦和資產管理公司、上海筑金投資有限公司及瑞雪基金投顧方杭瑞等優(yōu)秀私募/投顧分享他們的投資策略及投資心得。以下是七禾網對瑞雪基金投顧方杭瑞先生演講部分的錄音整理：

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精彩語錄：

對于交易，有各種各樣的方法，只要能找到一套適合自己的就可以了。

我們這種草根，進入市場后完全是靠自己一點一點的去摸索，所以我認為還是從技術面入手比較容易把握。

我2008年進入期貨市場，2009年開始盈利，到現在按年來算，我沒有虧過，每年都是盈利的。

在一定的時期以內，一個人的精力有限，最好只用一種模式去交易，如果長短線都做，很可能會有沖突，對交易產生不利的影響。

交易不成功的理由是各種各樣的，當然，交易成功的人，他們的理念和經驗基本是相通的。

只要理念在大周期相通，不走偏，無論用什么樣的方法交易，最終都能盈利。

做交易要去悟當中的道，去尋找當中的內在規(guī)律。

價格年年月月大不同，K線均線卻總是相似的，這當中就包含有一種規(guī)律，運用好這種規(guī)律，就完全可以在市場里面獲利。

做基本面和做技術面就好比一個是開飛機一個是開汽車，如果你是只會開汽車不會開飛機的人，去開飛機肯定會摔死。

管做對沖還是做波段，最終盈利的方式都是靠復利。

2008年我用了一整年去摸索，到年底時，一念之間，終于開竅了。從那一天開始，我就沒有虧過錢了。

交易當中，多空就像兩個人拔河一樣，我們作為散戶，最大的優(yōu)勢就是等待，我們在邊上觀戰(zhàn)，如果是多方快要勝利了，我們就進去幫多方一把，空方快要勝利了，我們也進去幫空方一下，這樣的話，我們幫助的那一方勝利的機會更大。

怎么樣形成一套體系，我自己總結需要做到七點：第一，選擇好的品種；第二，判斷大勢；第三，找對入場時機；第四，做好自己管理；第五，果斷的止損；第六，擴大利潤；第七，執(zhí)行力，這是最重要的一點。

從兩個方面選擇品種，一種是選擇活躍的品種，另一種是做自己擅長的品種。

我主要以周線的六根線來判斷品種的基本面，如果運行在六根線的下面，那么這個品種的基本面是弱的，是不好的，如果是運行在基本面的上面，那么相對來說，這個品種的基本面基本上是好的，這樣就可以定義一個大的方向。

橫盤很久之后的破位，這時候就屬于空方勝出，毫無疑問，做進去的盈利概率遠遠要大于虧損，而且盈利的空間遠遠要大于虧損的空間。

如果今年大賺，明年大虧，這樣對人的心態(tài)打擊非常大，搏一把的心態(tài)不可有。

有一顆歸零的心態(tài)很重要，不管前面的交易有多么不順，到一定的時期就要回顧總結一下，把心態(tài)回到零的心態(tài)，重新起步。

舉頭三尺有神明，對市場敬畏，時時刻刻想著風險，保持著謹慎，市場會保佑你，讓你度過一次次的黑天鵝事件。

在止損設置上，一般來說，我都把止損設置在入市之前，就是在我還沒有交易之前，我就已經想好了我的止損要定在哪，止盈定在哪，有了詳細的計劃，才會去下單。

95%的利潤來自于5%的好單，因為風險收益比在1:2左右和1:3左右，虧損的次數要多一點，這樣的話會對沖掉利潤。

有些好的單子在好的位置介入，一筆單子可以頂掉幾十筆的虧損。

運用一種方法連續(xù)1次執(zhí)行好交易的人，比例只有20%。連續(xù)兩次執(zhí)行好的人，比例只有10%。連續(xù)執(zhí)行好100次的人，比例只有1%。這和做交易的成功率是相吻合的，只有1%能夠堅定執(zhí)行。

如想詳細了解七禾優(yōu)選策略情況或與瑞雪基金投顧方杭瑞交流探討合作，請聯系4007-666-707

方杭瑞：大家下午好，很高興能通過這次機會和大家交流自己的看法。其實對于交易，有各種各樣的方法，只要能找到一套適合自己的就可以了。比如筑金，他們做對沖為主，做得非常優(yōu)秀，姜總背景也比較強，以前在江西銅業(yè)和五礦都當過高層，做對沖比較有優(yōu)勢。但像我們這種草根，進入市場后完全是靠自己一點一點的去摸索，所以我認為還是從技術面入手比較容易把握。

我2008年進入期貨市場，2009年開始盈利，到現在按年來算，我沒有虧過，每年都是盈利的。那時候做超短線，現在做波段交易為主，也就是我今天主要說的內容。但是從短線交易轉到波段交易的過程中，是有一些波折的，對交易也產生了一定的影響。所以，在一定的時期以內，一個人的精力有限，最好只用一種模式去交易，如果長短線都做，很可能會有沖突，對交易產生不利的影響。

交易不成功的理由是各種各樣的，當然，交易成功的人，他們的理念和經驗基本是相通的。擁有良好的心態(tài)，快速的止損，不管用什么樣的方式對沖，做周期還是做短線，理念基本是相通的。所以我從做一兩分鐘的短線轉成日內波段，再轉為日線級別的小波段，過程還算比較順利。只要理念在大周期相通，不走偏，無論用什么樣的方法交易，最終都能盈利。

交易說起來其實比較簡單，我有個朋友到我家玩，他看我做交易就覺得很簡單，看著K線圖買進，再賣掉，一聽又能賺那么多錢，第二天馬上去開戶。交易其實就是低買高賣，高賣低買，很簡單的樣子。但是怎么樣為高，怎么樣為低，等他真正去做的時候，問題就來了。例如棉花這個品種，以前從17000點一路飛奔到35000點，但在20000點的時候就有很多人拋空了，高還有高。那時候我有個朋友是做棉紗生意的，把貨從諸暨提到義烏，就能賺好多錢，兩個小時賺的錢比生產成品去賣還要賺錢，所以大家都喜歡囤貨。放兩個小時就能賺那么多錢，如果放3—5天呢，那就更賺錢，所以大家都囤貨，市場上的貨就越來越缺，價格迅速飛漲起來?，F在，棉花的價格是12000塊錢，相當于從40000多塊跌到10000塊錢，越是低的時候，大家越是不囤貨。例如橡膠跌破20000點時抄底的人很多，結果打爆了多少批人都已經算不清了，現在跌到10000點，反而大家都不囤貨了。所以漲總漲過頭，跌也跌過頭，要想去把握低點和高點，是非常難的。摸一百次頂，但最終頂只有一個，是非常難的。所以從技術面去交易，順大勢而為是非常重要的。在期貨市場里面，變化才是永恒，所有的東西都是在不停的變化。價格、我們的資金、我們的心態(tài)和品種的基本面都在不斷變化，變化是永恒的，永遠不變的就是變化，這樣就給我們的交易帶來非常大的難處。但也正因為這些變化，我們才有機會，如果商品價格沒有波動了，那我們也就沒有獲利機會了。期貨交易魅力也在于價格的變化，如果我們順著價格一會兒漲一會兒跌，這樣我們的心態(tài)就很容易被影響，這時候我們就要去找交易當中的內在規(guī)律。以前有一個庖丁解牛的故事，庖丁是一個廚師，他的手藝非常高明，被請到皇宮里做廚師，皇帝聽說他殺牛非常的厲害，就去看他是怎么殺牛的，他在這殺牛的過程中，根本不費力氣，人抱著牛，一會兒就把整頭牛分解掉了。皇帝就問他是如何看待殺牛的，他回答主要尋找當中的一種道，因為他在殺牛的過程中，不停的尋找牛身上組織的規(guī)律，比如說牛身上有幾塊骨頭，幾塊肌肉，他都摸得一清二楚。一般廚師的解牛刀用一年就不鋒利了，好廚師的解牛刀可以用三年，而庖丁的刀用了十幾年還是很鋒利，就因為他已經找到了內在規(guī)律，一刀下去，肉和骨頭就自動分開了。所以，做交易要去悟當中的道，去尋找當中的內在規(guī)律。

供需決定價格，這可能大家都知道。價格紅紅綠綠的變化，而決定價格走勢的肯定是供需，不管宏觀怎么樣，最終供需決定價格。但對于基本面我們很難把握，杭州有企業(yè)、上海有企業(yè)、東北有企業(yè)、外國有企業(yè)，知道一個地方的狀況，很難摸清楚全球的狀況，所以基本面非常難把握，特別是一個人的時候，可能擁有一個非常強大的團隊會比較容易把握一點。除了基本面，我們還有一種比較容易把握的方法，那就是K線圖，價格年年月月大不同，K線均線卻總是相似的，這當中就包含有一種規(guī)律，運用好這種規(guī)律，就完全可以在市場里面獲利。例如當時橡膠要從10000點跌停板打到40000點，這在技術面上估計是做不到的，但是我們可以順應它的趨勢，一波一波的去做。

有一段時間我很糾結，因為交易時間久了，懂的東西多了之后我就很糾結，我是不是也能夠像那些做基本面的成功人士一樣，因為他們的交易相比我們會輕松一點，整天到處調研，甚至到國外調研，日子很是舒服，我就想我是不是也能走基本面的路。后來，我又想了一下，做基本面和做技術面就好比一個是開飛機一個是開汽車，如果你是只會開汽車不會開飛機的人，去開飛機肯定會摔死，所以我只信仰技術面。運用技術面，我慢一點，也可以到達目的地的，也可以到達心中的彼岸，也可以盈利。因為不管做對沖還是做波段，最終盈利的方式都是靠復利，不是靠暴利，暴利肯定是不持久的，靠復利才能達到自己的目標。

從技術面出發(fā)，也要經過幾個過程。就如我剛才說的朋友，他認為交易非常的簡單，包括我自己也經歷過這樣的過程。我1998年開始做股票，時間比較久，2008年才開始做期貨，所以剛開始去感受K線圖時，因為有股票的底子，覺得很簡單。期貨是10倍杠桿，股票賺10%，期貨就翻倍了，那時候我就覺得非常容易，而且我做模擬時，也是非常的好賺錢。于是第二天一早，我就去開戶了，但我真正去做的時候，五次交易做下來，有四次交易是錯的，當時就感覺很迷惘。2008年我用了一整年去摸索，到年底時，一念之間，終于開竅了。我還記得那天是星期天，我坐在椅子上，在那里看著電腦，看著看著就突然開竅了，知道該怎么做了。從那一天開始，我就沒有虧過錢了，就是這么奇怪。

交易當中，多空就像兩個人拔河一樣，我們作為散戶，最大的優(yōu)勢就是等待，我們在邊上觀戰(zhàn)，如果是多方快要勝利了，我們就進去幫多方一把，空方快要勝利了，我們也進去幫空方一下，這樣的話，我們幫助的那一方勝利的機會更大。我想到了這一點，然后再根據自己的風險管理去控制，覺得這個辦法可行，后來我就開始做很短的短線，一做就是3年，效果非常好。后來轉做波段，反正理念也是相通的。例如上證指數在2000點的位置橫了很久，突然一根大陽線起來了，那么就突破了，行情就來了，這時候去做多，盈利概率非常大。

當形成一套自己的交易體系時，就會覺得交易是一件非常簡單的事情，每天根據自己的判斷和策略，不斷的去重復交易。怎么樣形成一套體系，我自己總結需要做到七點：第一，選擇好的品種；第二，判斷大勢；第三，找對入場時機；第四，做好自己管理；第五，果斷的止損；第六，擴大利潤；第七，執(zhí)行力，這是最重要的一點。這七點再加上技術面，把它運用成一套可以歸納出來的策略，然后一直執(zhí)行到底。在大的理念不變的情況下，有問題隨時調整。市場是永遠在不停變化的，我們要逆向思維，有了這樣一套體系之后，以不變應萬變，沒有必要去判斷趨勢在哪里會轉折，在哪里會見頂，在哪里會見底，我們只要順應趨勢。

第一，選擇品種。我們要選擇那些比較活躍的品種，或者總是賺錢的品種。比如，你有一個賬戶做得還不錯，可以掛到七禾網這樣的平臺上，這樣你就可以不停的檢驗自己的交易，平臺上有一欄品種盈虧，一個階段做下來后，你就會知道自己哪些品種是盈利的，之后就做那些自己容易盈利的品種。

可以選那些成交量大的品種，例如銅這個品種，走勢就比較實。

這是鉛品種，它的成交量比較小，走勢就比較虛。在這里看它的漲幅只有0.48%，但是它這一天的漲幅實際上達到了6.48%，上面看不到，當然如果掛了止損單的話，肯定是被止損的，因為它上面這一根是被止損盤或者一筆錯誤的單子和虛的單子給頂上去了，所以這樣的品種，它的波動率有一段是看不出來的，但是它的漲幅是6.48%。所以要把這些成交量小的品種規(guī)避掉，只做那些成交量比較大的品種，成交量比較大的話，盤口都有量，哪怕錯單它也不可能沖到哪里去。所以從兩個方面選擇品種，一種是選擇活躍的品種，另一種是做自己擅長的品種。如果你是從事化工行業(yè)的，你就以化工行業(yè)為主，或者是只做化工品種，這都是可以的。