進(jìn)入8月份，國防軍工行業(yè)指數(shù)迅速躍升至申萬一級行業(yè)指數(shù)首位，僅從8月5日來看，在滬深兩市股指延續(xù)震蕩之際，國防軍工行業(yè)指數(shù)就以4.03%的漲幅逆市突圍。

個股方面，8月5日，新研股份、恒宇信通、中國海防、航天彩虹、中國船舶、中航電子等6只個股以漲停價(jià)報(bào)收，此外，板塊內(nèi)66只個股實(shí)現(xiàn)連漲，占行業(yè)內(nèi)成份股比例為74.16%，航天彩虹、捷強(qiáng)裝備、江航裝備、中國衛(wèi)通等4只個股股價(jià)連漲天數(shù)均達(dá)6天。

而僅從本周以來的4個交易日來看，鋼研高納、廣聯(lián)航空、航天彩虹、恒宇信通、霍萊沃、新研股份等6只個股期間累計(jì)漲幅均在20%以上。

對于軍工股持續(xù)走強(qiáng)的原因，私募排排網(wǎng)內(nèi)容部總監(jiān)楊柳表示，主要是受四方面因素共振，首先，2021年是軍工“十四五”規(guī)劃元年，軍工將開啟新的采購周期，訂單暴增預(yù)期較強(qiáng)；其次，已發(fā)布中報(bào)的軍工企業(yè)業(yè)績遠(yuǎn)超預(yù)期，業(yè)績得到認(rèn)可的軍工股獲得了機(jī)構(gòu)一致增持；第三，國企改革方案進(jìn)一步落地，軍工行業(yè)基本面改善明顯；第四，國家層面非常重視軍工行業(yè)。

值得一提的是，近期，興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東亮出有關(guān)軍工行業(yè)的最新觀點(diǎn)引發(fā)市場關(guān)注。張憶東表示，去調(diào)研一些軍工公司，得到的反饋是幾十年從來沒見過這么好的訂單和景氣度，但是，市場沒有充分反應(yīng)軍工的成長性，還是覺得只是主題投資。實(shí)際上，現(xiàn)在的軍工很像前兩年的新能源車，或者再往前的新能源。

那么，究竟軍工行業(yè)的業(yè)績?nèi)绾文兀?/p>

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日，共有34家軍工行業(yè)上市公司已披露2021年上半年業(yè)績或業(yè)績預(yù)告，上半年凈利潤實(shí)現(xiàn)或有望實(shí)現(xiàn)同比增長的公司達(dá)到26家，占比76.47%。其中，包括振芯科技、北摩高科等在內(nèi)的13家公司上半年凈利潤同比增幅達(dá)到或有望達(dá)到100%以上。

精至資產(chǎn)基金經(jīng)理鹿鵬表示，“十四五”期間部分航空軍品的需求有望大幅增長，預(yù)計(jì)未來幾年軍工板塊整體業(yè)績將持續(xù)較高速增長。近期軍工板塊的業(yè)績增長已經(jīng)在多個環(huán)節(jié)得到體現(xiàn)，比如上游元器件、零部件、原材料等，因此市場對軍工板塊的業(yè)績增長越來越有信心。

對于接下來軍工行業(yè)的表現(xiàn)，楊柳認(rèn)為，大漲之后的軍工股，整體估值仍然處于歷史相對低位，而且強(qiáng)勁的需求將拉動軍工產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，軍工行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升，因此，軍工板塊依舊是極具性價(jià)比的板塊。

提及估值，截至8月5日收盤，全部A股最新平均動態(tài)市盈率為29.38倍，甘化科工、海特高新、長鷹信質(zhì)、中國海防、內(nèi)蒙一機(jī)等5只軍工股最新動態(tài)市盈率均低于這一水平。

在軍工股布局方面，鹿鵬認(rèn)為，軍工板塊比較大，可以重點(diǎn)關(guān)注航空類，主要包括國產(chǎn)大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、軍用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、軍用航空發(fā)動機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈以及導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈等。其中主機(jī)廠是各自產(chǎn)業(yè)鏈的核心，行業(yè)地位較高，往往在某個領(lǐng)域是獨(dú)家壟斷，所以只要相關(guān)需求增加，他們的業(yè)績確定性是最高的。而對于上游零部件及原材料廠家來說，他們的業(yè)績兌現(xiàn)更早期，業(yè)績彈性更大。板塊中有一些優(yōu)秀上游元器件廠家的業(yè)績高增長已經(jīng)在前面幾個季度有所體現(xiàn)。

表：本周以來累計(jì)漲幅在10%以上的軍工股一覽