11月以來(lái)大盤再度震蕩調(diào)整，要約收購(gòu)、增持、回購(gòu)卻在頻頻上演。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月1日至11月28日，產(chǎn)業(yè)資本正在加速吸籌，要約收購(gòu)8家公司、增持230家公司、回購(gòu)232家公司股份。對(duì)此，專業(yè)人士表示，產(chǎn)業(yè)資本紛紛吸籌說(shuō)明產(chǎn)業(yè)資本比較認(rèn)可目前整個(gè)市場(chǎng)的估值情況，同時(shí)也向市場(chǎng)傳遞出了積極正向的引導(dǎo)和風(fēng)向，有利于提振投資者和市場(chǎng)信心。

個(gè)案

要約收購(gòu)利好刺激

漢商集團(tuán)一字漲停

11月28日，漢商集團(tuán)股價(jià)開(kāi)盤一字漲停，報(bào)13.24元/股，上漲9.97%。漢商集團(tuán)強(qiáng)勢(shì)漲停背后是公司股東要約收購(gòu)的刺激。

就在前一天(11月27日)，漢商集團(tuán)公告稱，公司股東閻志擬要約收購(gòu)公司9.5%股份，即2156萬(wàn)股股份，要約收購(gòu)價(jià)格為15.79元/股，要約收購(gòu)期為今年11月30日至明年1月2日。如果要約收購(gòu)順利完成，閻志及其一致行動(dòng)人卓爾控股合計(jì)持股比例將達(dá)到39.5%，一舉超越漢商集團(tuán)控股股東漢陽(yáng)區(qū)國(guó)資辦35.01%的持股比例。這也就意味著，閻志及其一致行動(dòng)人或?qū)⑷〈鷿h陽(yáng)區(qū)國(guó)資辦成為漢商集團(tuán)新的實(shí)控人。

資料顯示，閻志為湖北首富，其與一致行動(dòng)人在2012年首次增持并舉牌漢商集團(tuán)，之后屢次增持并舉牌上市公司，最終在2017年10月左右持股比例增至30%。而對(duì)于此次要約收購(gòu)的目的，閻志表示看好公司發(fā)展?jié)摿?，擬通過(guò)本次要約收購(gòu)增加對(duì)漢商集團(tuán)的持股比例。

收購(gòu)

8家公司展開(kāi)要約收購(gòu)

多數(shù)以溢價(jià)方式進(jìn)行

事實(shí)上，隨著近期大盤再度陷入震蕩調(diào)整，類似漢商集團(tuán)一樣的要約收購(gòu)案例頻頻現(xiàn)身。自11月1日~11月28日收盤，滬深兩市共有天邦股份、神州高鐵、如意集團(tuán)、華天科技等8家公司收到要約收購(gòu)，要約收購(gòu)總金額合計(jì)約170.13億元。

比如天邦股份在11月2日晚間公告稱，農(nóng)發(fā)集團(tuán)擬向公司全體股東發(fā)出部分要約收購(gòu)，即擬以6元/股的價(jià)格，要約收購(gòu)公司11596.28萬(wàn)股股份，占公司總股本的10%，共計(jì)耗資約69577.69萬(wàn)元。據(jù)悉，農(nóng)發(fā)集團(tuán)是由浙江省人民政府授權(quán)浙江省國(guó)資委履行出資人職責(zé)的國(guó)有獨(dú)資公司，而此次要約收購(gòu)?fù)瓿珊?，其將成為天邦股份第三大股東。

上述8家上市公司中，神州高鐵、如意集團(tuán)、*ST康達(dá)、華東醫(yī)藥要約收購(gòu)已經(jīng)完成。值得一提的是，此前8月、9月、10月收到要約收購(gòu)的上市公司數(shù)量分別為6家、4家和7家，也就是說(shuō)，產(chǎn)業(yè)資本出手頻率明顯加快。

而從要約收購(gòu)價(jià)格來(lái)看，發(fā)起要約收購(gòu)的產(chǎn)業(yè)資本多以溢價(jià)方式進(jìn)行。比如漢商集團(tuán)，其要約收購(gòu)價(jià)格為15.79元/股，較11月27日最新股價(jià)12.04元/股而言，溢價(jià)率高達(dá)31.15%。再比如天邦股份，公司股東及其一致行動(dòng)人要約收購(gòu)價(jià)格為6元/股，較要約發(fā)出當(dāng)天的收盤價(jià)5.15元/股溢價(jià)16.5%。

縱深

市場(chǎng)估值被認(rèn)可產(chǎn)業(yè)資本傳遞正向引導(dǎo)

在市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整之下，產(chǎn)業(yè)資本為何紛紛通過(guò)要約收購(gòu)、增持、股票回購(gòu)等方式積極吸籌呢？

“這說(shuō)明產(chǎn)業(yè)資本比較認(rèn)可目前整個(gè)市場(chǎng)的估值情況?！比A龍證券投資顧問(wèn)羅濤告訴記者，就產(chǎn)業(yè)資本本身的角度來(lái)看，他們主要是中長(zhǎng)期投資，而不是短線的行為，因此，如果產(chǎn)業(yè)資本確實(shí)是在增持、要約收購(gòu)等，這就說(shuō)明以產(chǎn)業(yè)資本為代表的中長(zhǎng)線資金比較認(rèn)可A股目前的估值情況，從中長(zhǎng)期走勢(shì)來(lái)說(shuō)，它們認(rèn)為A股具有一定的投資價(jià)值?；刭?gòu)制度的征訂、民營(yíng)企業(yè)獲大力扶持等，也是產(chǎn)業(yè)資本較為活躍的原因?！笆聦?shí)上，產(chǎn)業(yè)資本積極在A股市場(chǎng)買入股票，這也向市場(chǎng)傳遞出了積極正向的引導(dǎo)和風(fēng)向，有利于提振投資者和市場(chǎng)信心?！绷_濤說(shuō)到。

大同證券國(guó)際理財(cái)師田暉亦表示，當(dāng)前A股市場(chǎng)行情及各種利好，決定了產(chǎn)業(yè)資本會(huì)出手開(kāi)始做資本運(yùn)作。

建議

長(zhǎng)線投資可關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)向

短線操作需留意市場(chǎng)熱點(diǎn)

那么，對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本積極介入的個(gè)股，是否值得投資者關(guān)注呢？

“投資者最好根據(jù)自己對(duì)于投資標(biāo)的的預(yù)期來(lái)進(jìn)行抉擇。”華龍證券投資顧問(wèn)羅濤認(rèn)為，如果投資者堅(jiān)持1~2年等長(zhǎng)期投資的話，則可以關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)向，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)資本增持等也說(shuō)明其對(duì)個(gè)股估值的認(rèn)可且中長(zhǎng)期比較有信心，因此中長(zhǎng)期投資比較有引導(dǎo)意義，投資者可以關(guān)注回購(gòu)金額力度較大、基本面較好的個(gè)股；如果投資者主要以短期投資為主的話，那么產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)向則不具有較大的參考意義，可以多關(guān)注市場(chǎng)熱點(diǎn)。

大同證券國(guó)際理財(cái)師田暉亦表示，對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本介入的個(gè)股，投資者需要區(qū)別對(duì)待，因?yàn)楣娉鰜?lái)的價(jià)格有時(shí)并不是產(chǎn)業(yè)資本的實(shí)際成本，有可能采取先用外圍資金低吸、漲到一定位置再溢價(jià)收購(gòu)的方法，這樣平均實(shí)際成本將低于公告成本。因此，對(duì)于投資者而言，應(yīng)該更多地關(guān)注上市公司的業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性。

增持

產(chǎn)業(yè)資本累計(jì)增持超70億

QFII等實(shí)力資金亦出手

除要約收購(gòu)以外，在市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整下，產(chǎn)業(yè)資本亦在通過(guò)增持吸籌。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自11月1日至11月28日，滬深兩市共有230家上市公司獲得股東(包括高管)累計(jì)增持784次，增持股份數(shù)量合計(jì)8.23億股，增持總金額合計(jì)約70.61億元。

從行業(yè)上看，產(chǎn)業(yè)資本比較青睞醫(yī)藥生物、化工、機(jī)械設(shè)備三大行業(yè)，增持個(gè)股數(shù)量分別為33只、22只和18只。此外，公用事業(yè)、電子、計(jì)算機(jī)、建筑裝飾等行業(yè)亦被產(chǎn)業(yè)資本看好，獲產(chǎn)業(yè)資本增持個(gè)股數(shù)量均達(dá)11只以上。

增持規(guī)模方面，恒逸石化獲產(chǎn)業(yè)資本增持?jǐn)?shù)量最多，公司本月以來(lái)獲浙江恒逸集團(tuán)等2位股東合計(jì)增持6628.72萬(wàn)股，占公司總股本的2.87%，合計(jì)增持金額88743.26萬(wàn)元；珠海中富位居第二位，本月以來(lái)獲股東累計(jì)增持6428.52萬(wàn)股股份，累計(jì)增持金額20590.94萬(wàn)元。

此外，龍凈環(huán)保、海利生物、新希望、皖江物流、鴻利智匯等18只個(gè)股獲增持股份數(shù)量均超1000萬(wàn)股；北京城建、星普醫(yī)科、久立特材、中國(guó)化學(xué)、威海廣泰、申通快遞等18只個(gè)股增持股份數(shù)量均500萬(wàn)股以上。

在上述獲產(chǎn)業(yè)資本增持的個(gè)股中，部分產(chǎn)業(yè)資本在增持后的持股比例更是觸及了舉牌線。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月1日以來(lái)，已有日科化學(xué)、安徽合力、鴻利智匯、*ST尤夫、珠海中富、海利生物等多家公司獲產(chǎn)業(yè)資本舉牌，而舉牌方中還不乏國(guó)資、私募、QFII、牛散等實(shí)力產(chǎn)業(yè)資本。

典型的如安徽合力。11月18日晚間，安徽合力披露，公司股東香港上海匯豐銀行近日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式增持公司股份87.17萬(wàn)股，持股數(shù)量增至3813.68萬(wàn)股，持股比例增至5.152%，構(gòu)成舉牌。至于增持目的，香港上海匯豐銀行表示，主要是公司作為QFII根據(jù)投資計(jì)劃開(kāi)展業(yè)務(wù)。

此外，日科化學(xué)則獲得私募魯民投基金增持2129.06萬(wàn)股股份，觸及舉牌；*ST尤夫獲專項(xiàng)解困基金——上海垚闊企業(yè)管理中心(有限合伙)舉牌；海利生物則獲得知名牛散章建平舉牌，持股比例增至10.37%。

回購(gòu)

股票回購(gòu)頻頻現(xiàn)身A股

36股回購(gòu)金額超1億元

市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整之下，股票股份回購(gòu)亦與要約收購(gòu)、增持一樣，成為產(chǎn)業(yè)資本吸籌的主要手段。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月1日至今，滬深兩市共有232家公司實(shí)施了股票回購(gòu)，已累計(jì)回購(gòu)股份約18.15億股，涉及金額達(dá)146.41億元。

就回購(gòu)金額來(lái)看，均勝電子是上述個(gè)股中目前回購(gòu)金額最高的公司，截至11月23日，公司已經(jīng)累計(jì)回購(gòu)7195.82萬(wàn)股股份(占公司總股本的7.58%)，回購(gòu)區(qū)間價(jià)格為21.26元/股~27.26元/股，累計(jì)回購(gòu)金額約18.01億元。據(jù)悉，均勝電子此次股票回購(gòu)計(jì)劃已經(jīng)實(shí)施完畢。

龍蟒佰利居第二位。龍蟒佰利表示，截至11月8日已累計(jì)回購(gòu)股份4259.95萬(wàn)股，占公司總股本的2.1%，最高成交價(jià)為13.81元/股，最低成交價(jià)12.2元/股，回購(gòu)金額共計(jì)5.63億元。股份回購(gòu)預(yù)案顯示，龍蟒佰利擬以不低于3億元、不高于12億元，以不超18元/股的價(jià)格，回購(gòu)公司1億股，即不超過(guò)已發(fā)行總股本的4.92%。

魯泰B、陜西煤業(yè)、大族激光、游族網(wǎng)絡(luò)、完美世界等34只個(gè)股已回購(gòu)金額亦較靠前，均超1億元。此外，濰柴動(dòng)力、兔寶寶、廣電運(yùn)通、神劍股份、索菲亞、臥龍地產(chǎn)、雙塔食品等36只個(gè)股已回購(gòu)金額均在5000萬(wàn)元以上；中電興發(fā)、盛通股份、瀛通通訊、奧佳華等69只個(gè)股已回購(gòu)金額均超1000萬(wàn)元。

在已經(jīng)實(shí)施回購(gòu)的上市公司中不乏一大批龍頭公司。比如國(guó)內(nèi)第一家上市的軟件企業(yè)——東軟集團(tuán)，本月以來(lái)已經(jīng)回購(gòu)297960股股份，回購(gòu)區(qū)間價(jià)為8.72元/股，累計(jì)回購(gòu)金額達(dá)2596721.4元。據(jù)此前其發(fā)布的回購(gòu)預(yù)案顯示，東軟集團(tuán)擬以不超過(guò)13元/股的價(jià)格，回購(gòu)公司不超過(guò)5億元的股份。

在產(chǎn)業(yè)資本紛紛通過(guò)實(shí)際行動(dòng)回購(gòu)股份的同時(shí)，弘訊科技、金新農(nóng)、東方時(shí)尚、東華能源、美克家居等227家公司本月亦推出了回購(gòu)預(yù)案。比如云南白藥，公司11月15日公告，擬回購(gòu)公司股份不超過(guò)2000萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)76.34元/股，回購(gòu)總金額不低于7.64億元、不高于15.27億元。