近年來，北上資金成為A股市場一股重要力量，且它們往往也是成熟投資理念的代表者，所以它們的投資方向往往成為市場的“風(fēng)向標(biāo)”。

根據(jù)北上資金流入余額，以及當(dāng)前北上資金持有的市值，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，北上資金平均盈利7.45%，滬股通北上資金平均盈利20.42%，深股通北上資金平均盈利-10.25%。

北上資金持有股中創(chuàng)業(yè)板市值減少最多

以周為截點（11月19日-11月23日）滬股通、深股通分別凈流出14.78億元， 7.2億元，兩市合計凈流出21.98億元。自開通以來，北上資金合計凈流入金額6146.06億元，滬股通累計凈流入金額3545.89億元，深股通累計凈流入金額2600.17億元。

北上資金長期以流入為主，上周北上資金流出與趨勢有些“格格不入”，但是北上資金長期流入的趨勢并沒有改變，原因在于上周北上資金流出金額較小，北上資金趨勢線仍然向上。

北上資金累計流入額

上周北上資金各大板塊持股數(shù)量和市值小幅度下降。滬股通、深股通（主板）、深股通（中小板）、深股通（創(chuàng)業(yè)板）持股數(shù)量下降0.79%、2.06%、2.06%、1.77%，持股市值分別下降3.19%、4.44%、4.44%、5.43%。

無論持股數(shù)量，還是持股市值，創(chuàng)業(yè)板都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于其它板塊，除了其本身開通深股通標(biāo)的數(shù)量有限或者市值偏小的原因，北上資金更偏愛確定性標(biāo)的。同時創(chuàng)業(yè)板持股數(shù)量變化不是最大，但是市值卻是減少最多，可見北上資金持有創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的股價變化較大。

北上資金加倉有色金屬和食品飲料

仍然超配大消費

北上資金加倉有色金屬和食品飲料。盡管上周北上資金流出，但是仍有4個行業(yè)的北上資金持有市值增加，它們是有色金屬、食品飲料、紡織服裝和綜合分別增加2.58億元、0.65億元、0.35億元和0.32億元。其它24個行業(yè)相對前一周市值下降。電子、非銀金融、家用電器位居前三，市值分別下降49.42億元、41.12億元和24.12億元。盡管家用電器減少市值較大，但其仍是北上資金配置的主要行業(yè)之一。

各行業(yè)北上資金市值占比情況

從行業(yè)看，北上資金偏愛大消費。北上資金配置額度較多的行業(yè)是食品飲料、醫(yī)藥生物和家用電器等大消費領(lǐng)域，以及銀行、非銀金融等低市盈率或者市凈率板塊。

北上資金持股四大特征

從個股看，截止2018年11月23日，北上資金持有市值規(guī)?？壳皞€股以大消費、金融領(lǐng)域的龍頭股為主。北上資金上周持有市值前十個股分別是貴州茅臺、中國平安、美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、?？低暋⒁晾煞?、格力電器、五糧液、長江電力和招商銀行，持有市值均超150億元。其中貴州茅臺537.09億元位居第一。

北上資金持有股份比例靠前個股20只，最低持股比例海螺水泥9.68%，最高持股比例上海機場28.23%，15只為滬市股票，僅有5只深市股票。深主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板持有股份比例第一的股票分別為美的集團(tuán)的13.52%、大族激光的13.79%和華測檢測的11.52%。

上周滬深市場連續(xù)五日出現(xiàn)在北上資金成交十大活躍股的個股有中信證券、中國平安、招商銀行、恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺和五糧液、萬科A、美的集團(tuán)、?？低?、格力電器、大華股份。

上周北上資金持股比例增加個股597家，319家持平，984家下降。其中，北上資金清倉博深工具和新進(jìn)沙鋼股份。根據(jù)2018年11月23日相對2018年11月16日北上資金持股比例變化較大前二十個股的分析，發(fā)現(xiàn)北上資金增長有以下特色。

特點一：新增比例較大個股偏愛績優(yōu)股或者業(yè)績增長股。北上資金新進(jìn)一股沙鋼股份。沙鋼股份特點和基本面情況：（1）上周該股跌幅28.31%。公司停牌期間停牌超過2年，此期間市場有較大跌幅（2）該公司2018年前三季度報業(yè)績增幅168.59%，且預(yù)計全年業(yè)績60%-100%，1.13億元至1.41億元。可見，公司基本面穩(wěn)固。北上資金在業(yè)績穩(wěn)固公司下跌過程中積極介入。另外，北上資金增持比例前20個股中有超過半數(shù)的個股前三季度業(yè)績同比增長。

特征二：新增比例較大個股偏愛中小板和創(chuàng)業(yè)板。北上資金持股比例增加前二十只個股中，有17只為深市股票，其中16家屬于中小板和創(chuàng)業(yè)板；有10只個股股價低于10元；有10只個股市值小于60億元。因滬股通開通較早，北上資金的相關(guān)標(biāo)的持有比例相對較成熟，所以深市變化比例較大。