期貨交易相當于一場無硝煙的金錢戰(zhàn)爭，有人大賺，自然就有人大虧。那么，能大賺的關(guān)鍵因素是什么？是尋找交易時機、準確入市，還是及時出局、落袋為安？這些確實是大賺不可缺少的因素之一，但在筆者看來，資金管理才是最重要的。在期貨交易中，如果不知道資金運用的厲害關(guān)系，很容易在期貨市場中遭受致命的損失，甚至被市場淘汰。好的資金管理，真的可以決定一個交易員的“生死”。

因此，在市場上比較成功的盤手都有一套嚴格的資金管理模式。有些采用在期貨市場不斷盈利出金，避免雪球越滾越大；有些采用復利模式，但他們本身投入在期市的資金只占一小部分，會將其他資金分散在各個市場。

筆者整理了16位交易盤手對于資金管理的理解和實踐，分享給大家，看看他們是如何“讓有限的資金在市場上變成無限的資金。”

王雷：兼職交易期貨8年，擁有一套交易系統(tǒng)，自動加手動交易。在第八屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽上獲陸軍組第三名。

資金管理是投資的核心，離開資金管理去談任何交易模型都是瞎扯，離開資金管理去做任何交易都是非理性的瘋狂賭徒的行為！本人的資金管理核心是，讓有限的資金在市場上變成無限的資金。

我主要根據(jù)自己的資金情況，在交易中，始終須預估行情在最為極端，最為不利波動的情況下，自己的資金依然能夠承受的?。≡诮灰啄Ｐ驮O計上，這是核心，一切交易行動均圍繞這點展開！

當通過很好的資金管理，讓自己的資金能夠承受得住最為極端不利的行情波動，對于市場來講，我的資金就是無限的，因為無論行情多么惡劣，我依然在，市場終會向我折服。

張斯祁：鋁現(xiàn)貨貿(mào)易出身。2005年進入期貨市場，爆倉4次，后經(jīng)過不斷學習，自2012年開始實現(xiàn)穩(wěn)定盈利，從5萬資金起步累計盈利近千萬。

我做單主要分成試倉、建倉、加倉、平倉這四步。最開始是試倉，這一步就像打仗一樣，我們在不了解敵方軍隊的情況下，可以先派一兩個偵察兵去偵查一下，我一般將試倉的倉位控制在1%-3%，這樣的話即使是在震蕩期間止損也不會有太大的損失。在試倉以后，當你發(fā)現(xiàn)趨勢已經(jīng)朝著預期的方向走得很好了就可以進行后面建倉和加倉的動作了?？赡苓@樣下來到后面?zhèn)}位會變得很重，但不用太過于擔心，因為這個倉位并不是一天建成的，就像羅馬也不是一天建成的一樣。

另外，其實做波段或者趨勢，賬戶回撤是必然的，我們要做的就是盡量在震蕩期間用小倉位去進行試倉以控制賬戶的整體回落。越是震蕩、越是虧損，就越要把倉位降下來，可以是從5%降到3%，甚至是從3%降到1%。

老司機itouji：2004年進入股市，2008年進入期市。目前主要做商品期貨，采用短線交易，順勢交易。七禾網(wǎng)期貨實戰(zhàn)排行榜賬戶“老司機itouji”操作人。

資金管理，首先是盈利出金，每月盈利大部分都會出金。出金一是有成就感，二是降低建倉頭寸的風險。賬戶本金一段時間維持不變，例如半年保持不變，萬一遇到黑天鵝，即使?jié)M倉，由于本金固定，也不會遭到重創(chuàng)；

頭寸方面，對行情有觀點且非常自信時重倉，無觀點或者不強烈時輕倉試單或者休息。

虧損控制，單品種至多虧損2%，一天最多損失4%，一個月最多損失10% 。

虧損達到紅線，無條件當天（當月）清倉休息，調(diào)整心態(tài)和情緒、重振信心，下個交易日（下月）再戰(zhàn)。

彭江浩：2007年進入股票市場，2009年進入期貨市場，以商品期貨全品種交易為主，擅長中長線趨勢交易，有兩套成熟的交易系統(tǒng)。

資金管理只能將交易系統(tǒng)的略勢進行轉(zhuǎn)換，而根本無法將其消除。所以，任何資金管理策略都無法打敗概率，系統(tǒng)必須有正的期望收益才能去做資產(chǎn)組合。

丁偉鋒：期貨實戰(zhàn)派高手，以日內(nèi)短線波段操作為主，曾以半年復合凈值2827.57，最大回撤8.31%，收益174.32%的成績獲得第九屆全國期貨實盤交易大賽輕量組冠軍，2016年獲得“徽商之星”年度凈值第一名。

資金管理我現(xiàn)在是每次開倉都輕倉，發(fā)現(xiàn)錯了就及時止損，盈利又有比較好的機會就加一次倉。盡量使倉位輕才能比較好的控制風險。

朱墨：中長線手工交易，以技術(shù)分析為主，有自己獨立的交易系統(tǒng)。進入市場短短19個月就已實現(xiàn)超6倍的收益。

我的資金管理和一般大多數(shù)人不一樣，我采用的是場外資金管理方式，場內(nèi)倉位接近滿倉，所以資金曲線里的倉位、回撤、新高看起來都很嚇人，但實際上并沒有什么可怕的。比如這波權(quán)益60%多的回撤，如果按場內(nèi)倉位控制15%來看，回撤也只有10%多一點。不過這種資金管理方式我并不建議大家使用，它需要大格局、大心臟以及對人性的違背，對紀律的執(zhí)行和對交易的信仰，在這種極端壓力下操作往往會變形。

胡建兵：在【七禾軟件冠軍侯】以“順勢而為”策略曬單分享，該策略從2014年4月25日到2017年9月8日，收益843.63%，是趨勢型投資的優(yōu)秀交易員。

個人認為資金管理重于買賣策略。保本第一（盡量少虧，少開倉），賠小賺大（選擇低風險高潛力的時機），停損持長（盡早截斷虧損，適當放大盈利）。具體來說，操盤資金每年每月每日的最大回撤預算，交易時機的選擇，單次交易品種的倉位大小及止損預算等等，這些是最核心的。

長風秋雁：主做套利，2016年開始做外盤和期權(quán)，曾在某知名期貨公司擔任商品研究員、期現(xiàn)貿(mào)易經(jīng)理，基金經(jīng)理。

在資金管理方面，對于每個頭寸倉位的確定，我參考了海龜交易法則，比如每個頭寸我最多想虧1%，那么我就要結(jié)合我交易頭寸的波動率，然后進行倒推，方向做反1-2個atr，看下多少倉位能虧到1%。