在程序化的交易策略中，有很多經(jīng)典的交易策略，比如海龜交易法、Dual Thrust策略等，對(duì)這些策略進(jìn)行深入的研究，然后根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的理解對(duì)它們進(jìn)行適當(dāng)?shù)男薷模蛟S就能成為一個(gè)不錯(cuò)的可實(shí)盤交易的策略。在上一篇程序化研究的文章中，筆者簡(jiǎn)單地介紹了海龜交易法，并運(yùn)用其中價(jià)格突破的方法，整體測(cè)試效果良好。（點(diǎn)擊查看《程序化研究之海龜交易法：至今仍是好策略》）今天，筆者簡(jiǎn)單地介紹另一個(gè)經(jīng)典日內(nèi)策略——Dual Thrust策略（簡(jiǎn)稱DT策略）。Dual Thrust策略是Michael Chalek在上世紀(jì)80 年代開發(fā)的，是海外最經(jīng)典的交易系統(tǒng)之一，該策略至今在期貨市場(chǎng)上仍有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

一、初步測(cè)試結(jié)果

對(duì)于程序化交易，筆者始終主張大道至簡(jiǎn)的交易觀念，筆者將Dual Thrust策略做了一定的簡(jiǎn)化，只應(yīng)用其中價(jià)格突破的方法，去掉止損止盈等內(nèi)容，以下是應(yīng)用在國(guó)內(nèi)商品期貨上的初步測(cè)試結(jié)果，測(cè)試周期為5分鐘，在15分鐘上表現(xiàn)也比較良好。但是需要注意的是，以下測(cè)試結(jié)果均是在無滑點(diǎn)的條件下測(cè)得，在實(shí)盤交易中，往往會(huì)有滑點(diǎn)的影響，很可能做不到這么好的成績(jī)。如何減少滑點(diǎn)在實(shí)盤交易中的影響，一直是許多程序化交易者研究的重點(diǎn)課題，讀者朋友們可以根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的理解，通過一些方法來減小滑點(diǎn)的影響。

可以看到，從2006年至2017年7月28日，在國(guó)內(nèi)32個(gè)活躍的商品期貨上的總體測(cè)試資金曲線，每年都是盈利的。在無滑點(diǎn)的條件下，測(cè)試曲線非常平滑，實(shí)際上，有很多日內(nèi)策略，如果能在實(shí)盤交易中做到無滑點(diǎn)，都會(huì)有非常不錯(cuò)的表現(xiàn)，問題的關(guān)鍵在于，如何減小滑點(diǎn)的影響。該策略的勝率接近50%，比一般的大周期趨勢(shì)策略的勝率要高出很多，盈虧比為1.23，綜合勝率和盈虧比來看，測(cè)試數(shù)據(jù)比較良好。

從螺紋鋼上市的2009年3月27日至2017年7月28日，在螺紋鋼上的測(cè)試資金曲線。從螺紋鋼上市至2017年7月28日，每年都是盈利的。而且可以看到，在無滑點(diǎn)的情況下，資金曲線明顯要比大周期的趨勢(shì)策略更加平滑。

從焦炭上市的2011年4月18日至2017年7月28日，在焦炭上的測(cè)試資金曲線。每年都是盈利的，特別是在去年焦炭的大波動(dòng)行情中獲利豐厚。

從2006年至2017年7月28日，在豆粕上的測(cè)試資金曲線。除了今年略有虧損之外，其余每年都是盈利的。

從2008年至2017年7月28日，在橡膠上的測(cè)試資金曲線。

從2008年至2017年7月28日，在白糖上的測(cè)試資金曲線。除了今年略有虧損之外，其余每年都是盈利的。

從2008年至2017年7月28日，在銅上的測(cè)試資金曲線。除了今年略有虧損之外，其余每年都是盈利的。

從白銀上市的2012年5月10日至2017年7月28日，在白銀上的測(cè)試資金曲線。每年都是盈利的。

從鐵礦石上市的2013年10月18日至2017年7月28日，在鐵礦石上的測(cè)試資金曲線。每年都是盈利的。

從2008年至2017年7月28日，在黃金上的測(cè)試資金曲線。每年都是盈利的。

二、策略原理  

Dual Thrust策略是經(jīng)典的日內(nèi)策略，取昨日的最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)，以這3個(gè)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，計(jì)算出通道寬度，在當(dāng)日開盤價(jià)上方和下方分別加上這個(gè)寬度，分別構(gòu)成上軌和下軌，價(jià)格突破上軌后即時(shí)平空開多，價(jià)格突破下軌后即時(shí)平多開空。在每天的尾盤，如果有持倉(cāng)必須要平倉(cāng)。此外，對(duì)下單的手?jǐn)?shù)計(jì)算做了一定的處理。  

三、總結(jié)  

Dual Thrust策略是經(jīng)典的日內(nèi)策略，策略原理和邏輯也比較簡(jiǎn)單，但要注意的是，以上的結(jié)果均是在無滑點(diǎn)的前提下測(cè)得的，不能直接將策略用于實(shí)盤交易。實(shí)盤交易中往往會(huì)受到滑點(diǎn)的影響，尤其是頻繁交易的日內(nèi)策略，滑點(diǎn)的影響更加大。如何減小滑點(diǎn)的影響，讀者朋友們可以根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的理解，做一些處理和改進(jìn)。

筆者水平有限，本文僅供程序化初學(xué)者或想學(xué)習(xí)程序化的交易者參考，部分觀念可能帶有一定的主觀性和局限性，如果有不同意見或其他疑問，或者想要了解程序化的哪一塊內(nèi)容，歡迎大家在文章下方留言，筆者會(huì)盡可能地為大家解答。

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七禾網(wǎng)levitate-skate.com研究中心研究員 傅旭鵬

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