勝率和盈虧比是一對(duì)孿生兄弟，他們互相影響著一個(gè)策略的期望。

既然某個(gè)策略的關(guān)鍵指標(biāo)是勝率和盈虧比，那么策略的制定，就應(yīng)該從勝率和盈虧比的角度去制定。很多人最開始在接觸量化交易的時(shí)候，拼命的想提高勝率和盈虧比，但是這兩者之間，除了是構(gòu)成期望的左右腿至外地，還相互存有制衡關(guān)系。

兩者的制衡表現(xiàn)在什么地方呢，如果你過(guò)度的追求高勝率，則盈虧比就會(huì)下降；反之，你如果過(guò)度的追求高盈虧比，勝率就會(huì)下降。

勝率和盈虧比的關(guān)系，很多新手可能無(wú)法意識(shí)到，但是一般從事了量化交易的人就能認(rèn)識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，一個(gè)趨勢(shì)追蹤策略的正常的勝率應(yīng)該在20%-50%之間，如果超出了這個(gè)范圍，你就要非常認(rèn)真的審視你的策略到底是什么原因?qū)е碌摹?/p>

如果低于20%的勝率，那么你的期望可能會(huì)低于1，主要的原因是因?yàn)槟愕闹箵p設(shè)置得過(guò)小，頻繁的止損吞噬了你的利潤(rùn)；如果高于50%的勝率，那么你的期望也有可能低于1，主要的原因是因?yàn)槟愕闹褂O(shè)置得過(guò)小，過(guò)早的兌現(xiàn)了利潤(rùn)，導(dǎo)致該賺到的某些大額利潤(rùn)沒(méi)有賺到，最終影響了期望。

圖中橫坐標(biāo)是勝率，縱坐標(biāo)是盈虧比，從圖中我們可以看到，期望曲線是一條拋物線，過(guò)分的追求勝率或者過(guò)分的追求盈虧比都會(huì)使期望曲線的收益降低，而勝率和盈虧比在達(dá)到38%和3：1左右的時(shí)候，期望曲線達(dá)到最高。

當(dāng)然，不同的策略，會(huì)有不同的表現(xiàn)，38%和3：1并沒(méi)有特別的參考意義，這只是某種演示的趨勢(shì)追蹤策略的分布情況，你沒(méi)必要刻意的去追求38%的勝率，這種演示只是揭示趨勢(shì)追蹤策略的內(nèi)在規(guī)律，你只需要了解并記住趨勢(shì)追蹤策略在任何情況下的期望曲線是一條拋物線，不要過(guò)分的追求高勝率和高盈虧比就足矣。

因?yàn)閯俾屎陀澅鹊幕p性，刻意的追求高勝率和高盈虧比都是不可取的。但是是不是說(shuō)，我們就無(wú)事可做呢？顯然，不同的策略的表現(xiàn)是不同的，你可以通過(guò)多策略之間或相同的策略不同參數(shù)之間來(lái)相互比較策略的優(yōu)劣，了解勝率和盈虧比互損之后，你應(yīng)該明白尋找一種高效的策略，應(yīng)該同時(shí)從兩者入手來(lái)開展這個(gè)工作，而不是從某個(gè)策略內(nèi)部去深挖某一條腿，當(dāng)你能夠從勝率和盈虧比的綜合考慮來(lái)開發(fā)或選擇某一種策略之后，你就離成功更進(jìn)一步了。

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《量化交易之門》連載2：怎樣成為一個(gè)成功的交易者？

《量化交易之門》連載3：成功是99%的努力，加1%的天賦

《量化交易之門》連載4：普世價(jià)值觀阻礙了人們對(duì)交易世界的探索

《量化交易之門》連載5：賭博導(dǎo)致破產(chǎn)的原因？

《量化交易之門》連載6：為什么普通人“期望的曲線”是向下的？

《量化交易之門》連載7：決定盈利與否的分水嶺——一致性

《量化交易之門》連載8：從恐懼和貪婪的角度談一致性

《量化交易之門》連載9：成功的交易習(xí)慣是反人性的

《量化交易之門》連載10：站在虧貨的對(duì)面

《量化交易之門》連載11：走出技術(shù)分析的迷宮

《量化交易之門》連載12：大部分新手虧損的原因——善于操底摸頂

《量化交易之門》連載13：趨勢(shì)交易法能夠有效獲利的原因

《量化交易之門》連載14：從零到一，構(gòu)建量化交易系統(tǒng)

《量化交易之門》連載15：交易系統(tǒng)構(gòu)建的兩種方式：自上而下VS自下而上

《量化交易之門》連載16：選擇一種方法來(lái)構(gòu)建交易系統(tǒng)的買賣模塊

《量化交易之門》連載17：交易系統(tǒng)的選擇

《量化交易之門》連載18：參數(shù)

《量化交易之門》連載19：參數(shù)最佳化

《量化交易之門》連載20：參數(shù)最佳化的三大陷阱——前視偏差、過(guò)度優(yōu)化、曲線擬合

《量化交易之門》連載21：止損和止盈

《量化交易之門》連載22：加倉(cāng)VS不加倉(cāng)

《量化交易之門》連載23：正向的預(yù)期=勝率*盈虧比

《量化交易之門》連載24：勝率、盈虧比的互損性

《量化交易之門》連載25：時(shí)效性、頻率、勝率、盈虧比的互損性