一、國(guó)家戰(zhàn)略政策大局

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議：穩(wěn)中求進(jìn)升至治國(guó)理政重要原則，要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，深入推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”，要堅(jiān)持“房子是用來住的、不是用來炒的”的定位，嚴(yán)格限制信貸流向投資投機(jī)性購(gòu)房，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。李克強(qiáng)：堅(jiān)定不移化解落后產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，決不能讓落后產(chǎn)能擠占先進(jìn)產(chǎn)能。2017年我國(guó)棚改目標(biāo)任務(wù)為600萬(wàn)套。黨中央國(guó)務(wù)院嚴(yán)肅查處兩起鋼企違法違規(guī)事件，確保政令暢通，令行禁止。

2017年我國(guó)固定資產(chǎn)投資增速預(yù)計(jì)在8%左右，整體規(guī)模預(yù)計(jì)約為16萬(wàn)億元，房地產(chǎn)投資增速將放緩。2017年國(guó)內(nèi)公路、水運(yùn)與鐵路完成固定資產(chǎn)投資的目標(biāo)合計(jì)為2.6萬(wàn)億元。目前發(fā)改委已推介PPP項(xiàng)目達(dá)6.37萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2017年P(guān)PP項(xiàng)目落地規(guī)?；蜻_(dá)3.8萬(wàn)億元。發(fā)改委向河南河北等五省印發(fā)中原城市群發(fā)展規(guī)劃，促進(jìn)中部地區(qū)崛起。多省擴(kuò)大有效投資，促民間投資成多地兩會(huì)熱點(diǎn)，確保今年經(jīng)濟(jì)“開門紅”。

發(fā)改委：2017年中國(guó)有能力有信心確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行；今年鋼鐵煤炭去產(chǎn)能要求更高并且還會(huì)擴(kuò)圍，鋼鐵煤炭去產(chǎn)能方案春節(jié)之前出爐。發(fā)改委明確明年九大重點(diǎn)工作，要嚴(yán)控新增產(chǎn)能，堅(jiān)決淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。兩部委決定對(duì)鋼鐵行業(yè)實(shí)行更加嚴(yán)格的差別電價(jià)政策。中鋼協(xié)會(huì)議：全國(guó)“地條鋼”6月底前全部清除。河北要求產(chǎn)能置換比例不足1:1.25的鋼鐵冶煉項(xiàng)目立即停建整改。

河北省：明年將壓減1714萬(wàn)噸鐵、1986萬(wàn)噸鋼產(chǎn)能，將認(rèn)真落實(shí)“產(chǎn)能真去真退”的要求。唐山2017年將壓減861萬(wàn)噸鋼、933萬(wàn)噸鐵、110萬(wàn)噸煤炭產(chǎn)能。江蘇計(jì)劃兩年壓減鋼鐵（粗鋼）產(chǎn)能1170萬(wàn)噸。能源十三五規(guī)劃正式印發(fā)，將嚴(yán)控煤炭消費(fèi)總量。證監(jiān)會(huì)：證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)對(duì)期貨監(jiān)管總體較弱，必須從國(guó)家戰(zhàn)略高度加快發(fā)展期貨市場(chǎng)，進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，進(jìn)一步深化市場(chǎng)功能，促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。中煤協(xié)：有關(guān)部門正在制定煤炭?jī)?chǔ)備制度、中長(zhǎng)期合同制度和平抑煤炭?jī)r(jià)格異常波動(dòng)機(jī)制等。

二、當(dāng)前市場(chǎng)情況

當(dāng)前期貨受貨幣收緊預(yù)期、短期需求較差、庫(kù)存持續(xù)增加等影響高位承壓回落，而后期徹底清理地條鋼、去產(chǎn)能加碼預(yù)期及正月十五后需求回升等因素致使低位區(qū)資金支撐將增強(qiáng)。操作上：以回調(diào)強(qiáng)支撐區(qū)企穩(wěn)后做多為主，壓力區(qū)承壓弱勢(shì)回落時(shí)可減多、平多，注意關(guān)鍵區(qū)多空資金主動(dòng)性。

全國(guó)不合規(guī)中頻爐關(guān)停預(yù)期較重（中頻爐下游多為螺紋鋼等建材），京津冀及周邊環(huán)保限產(chǎn)常態(tài)化，對(duì)鋼材市場(chǎng)影響較大。近期深度回調(diào)后，需要后期備貨補(bǔ)庫(kù)以及中長(zhǎng)線多單投資者可以擇機(jī)逐步分批布局中長(zhǎng)線戰(zhàn)略多單。

三、2017年螺紋鋼、鐵礦石期貨價(jià)格區(qū)域評(píng)估

1.螺紋鋼

2800以下屬于低估區(qū)，2800-3100屬于低價(jià)區(qū)，淡季下跌、超跌區(qū)；操作細(xì)節(jié)可咨詢鋼鐵產(chǎn)業(yè)部136-7209-7663。3100-3600屬于正常價(jià)格波動(dòng)區(qū)；3600-4000屬于高價(jià)區(qū)，旺季上漲、超漲區(qū)；4000以上屬于高估區(qū)。

盈利預(yù)期：3000附近成本，全年上漲相對(duì)高價(jià)區(qū)保守預(yù)估高點(diǎn)3600附近、超漲預(yù)估高點(diǎn)4000附近；保守盈利600點(diǎn)左右、超漲盈利1000點(diǎn)左右。需要布局多單的投資者可以電話咨詢進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。除了上漲周期外，后期還有下跌周期利潤(rùn)可以把握。

2.鐵礦石

530以下屬于低估區(qū)，530-580屬于低價(jià)區(qū)，淡季下跌、超跌區(qū)；操作細(xì)節(jié)可咨詢鋼鐵產(chǎn)業(yè)部136-7209-7663。580-700屬于正常價(jià)格波動(dòng)區(qū)；700-800屬于高價(jià)區(qū)，旺季上漲、超漲區(qū)；800以上屬于高估區(qū)。

盈利預(yù)期：580附近成本，全年上漲相對(duì)高價(jià)區(qū)保守預(yù)估高點(diǎn)700附近、超漲預(yù)估高點(diǎn)800附近；保守盈利120點(diǎn)左右、超漲盈利220點(diǎn)左右。需要布局多單的投資者可以電話咨詢進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。除了上漲周期外，后期還有下跌周期利潤(rùn)可以把握。

四、總結(jié)

當(dāng)前期貨受貨幣收緊預(yù)期、短期需求較差、庫(kù)存持續(xù)增加等影響高位承壓回落，而后期徹底清理地條鋼、去產(chǎn)能加碼預(yù)期及正月十五后需求回升等因素致使市場(chǎng)在接近鋼廠、內(nèi)外礦石強(qiáng)支撐區(qū)時(shí)支撐將增強(qiáng)。近期深度回調(diào)后，需要后期備貨補(bǔ)庫(kù)以及中長(zhǎng)線多單投資者可以擇機(jī)逐步分批布局中長(zhǎng)線戰(zhàn)略多單。

市場(chǎng)走勢(shì)是宏觀政策、供需基本面、技術(shù)面、資金情緒等因素共同博弈的結(jié)果。如何做單、如何管理風(fēng)險(xiǎn)，需要關(guān)注多方面影響因素，并做好詳細(xì)操作計(jì)劃，提前做好風(fēng)險(xiǎn)防范，最終執(zhí)行交易計(jì)劃，輕倉(cāng)順勢(shì)而為才是市場(chǎng)盈利之道。