由大商所、銀河期貨主辦的鐵礦期貨班黑色產(chǎn)業(yè)期貨交流會(huì)日前在大連舉行。此次交流會(huì)圍繞煤焦礦期貨的交易、交割以及企業(yè)套期保值展開(kāi)，部分現(xiàn)貨企業(yè)人士分享了參與期貨的經(jīng)驗(yàn)。

大商所副總經(jīng)理魏振祥在會(huì)上表示，焦煤、焦炭、鐵礦石三個(gè)期貨品種今年上半年表現(xiàn)較為活躍，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)參與力度加大，市場(chǎng)流動(dòng)性大幅提升。三個(gè)品種持倉(cāng)量同比增加明顯，其中焦炭增長(zhǎng)66%、焦煤增長(zhǎng)26%、鐵礦石增長(zhǎng)46%。在市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，焦煤、焦炭、鐵礦石法人客戶持倉(cāng)占比分別為32%、41%和38%。

談及產(chǎn)業(yè)服務(wù)和市場(chǎng)發(fā)展，魏振祥稱，大商所會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。同時(shí)，大商所將繼續(xù)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本宗旨，做好市場(chǎng)創(chuàng)新和優(yōu)化，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供一個(gè)公開(kāi)、公平、公正的平臺(tái)；下一步會(huì)繼續(xù)優(yōu)化完善市場(chǎng)支持政策，進(jìn)一步為產(chǎn)業(yè)服務(wù)，同時(shí)加大推進(jìn)鐵礦石期貨國(guó)際化的力度。

交流會(huì)上，部分企業(yè)人士還分享了企業(yè)參與套期保值的成功經(jīng)驗(yàn)和案例。

據(jù)唐山東華鋼鐵集團(tuán)劉鎮(zhèn)銘介紹，該企業(yè)鋼鐵年產(chǎn)能280萬(wàn)—300萬(wàn)噸，年產(chǎn)螺紋鋼120萬(wàn)噸，對(duì)焦炭、焦煤和鐵礦石需求巨大。目前該企業(yè)套期保值主要對(duì)出口產(chǎn)品進(jìn)行庫(kù)存管理。

比如今年6月份時(shí)，該企業(yè)獲悉8月份將出口交貨3萬(wàn)噸方鋼，一口價(jià)訂單確定之后，企業(yè)按照測(cè)算和財(cái)務(wù)成本考慮，在6月份買(mǎi)入相應(yīng)數(shù)量的大商所鐵礦石期貨或鐵礦石掉期產(chǎn)品。由于1.5萬(wàn)噸焦炭原料未做套期保值，企業(yè)適當(dāng)?shù)卦黾恿髓F礦石期貨或掉期的買(mǎi)入數(shù)量。

杭州象石實(shí)業(yè)有限公司董事、投資總監(jiān)賓益湘表示，期現(xiàn)套利需要重視品種價(jià)差和行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。例如螺紋鋼和鋼坯價(jià)差在260元/噸左右時(shí)，可以拋售螺紋鋼、買(mǎi)入鋼坯，等待價(jià)差回歸。鐵礦石方面，可以關(guān)注內(nèi)外套利的機(jī)會(huì)。比如去年三、四月份時(shí)，掉期比大連鐵礦石期貨價(jià)格低，企業(yè)只要進(jìn)口就會(huì)有利潤(rùn)，進(jìn)口積極性較高，但很快進(jìn)口利潤(rùn)就縮小了。除此之外，企業(yè)還應(yīng)關(guān)注期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，即臨近交割月份的時(shí)候，可以利用期現(xiàn)價(jià)差進(jìn)行賣(mài)出交割，鎖定期現(xiàn)套利利潤(rùn)。

座談會(huì)上，大商所相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人還同與會(huì)企業(yè)交流了交易、交割和市場(chǎng)監(jiān)管方面的問(wèn)題，并對(duì)交割流程、稅務(wù)等進(jìn)行了溝通。