一、投資哲學(xué)的概念

投資哲學(xué)是對(duì)交易世界的解釋?zhuān)窃从趯?duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)所要采取交易行為的理由，是我們思想的盾牌，是我們免受市場(chǎng)情緒躁動(dòng)影響的定心劑。它在解釋中使我們理解交易世界，明白什么是對(duì)的，什么是錯(cuò)的，什么是有效的，什么是無(wú)效的；它指引我們做出選擇，完成決策并采取行動(dòng)，使交易世界在我們的意識(shí)中合理化。投資哲學(xué)本身是一種完善自己精神修養(yǎng)，它的特征在于追問(wèn)本質(zhì)，不斷反思。因此理查德．德里豪斯說(shuō)：擁有一套核心哲學(xué)是長(zhǎng)期交易成功的根本要素。投資哲學(xué)是我們?cè)诮灰字凶晕叶ㄎ坏淖罴压ぞ摺?/P>

二、如何建立正確的投資哲學(xué)

盡管很多人察覺(jué)不到，但是事實(shí)上每個(gè)人都有一套投資哲學(xué)，只不過(guò)大多數(shù)人的投資哲學(xué)形成不是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)正確理智的理解，而是一大堆從他們的環(huán)境中吸收來(lái)的雜七雜八且常常相互矛盾的理念。正因?yàn)槿绱?，他們往往很容易根?jù)市場(chǎng)的流行看法改變自己的投資理念。某知名專(zhuān)家曾說(shuō)，擁有投資哲學(xué)并不在于它能對(duì)于所提出的問(wèn)題提供任何確定的答案，而是在于這些問(wèn)題本身；因?yàn)檫@些問(wèn)題可以擴(kuò)充我們對(duì)于交易中一切可能事物的概念，豐富我們心靈方面的想象力，并且降低教條式的自信。此外，尤其在于通過(guò)哲學(xué)冥想中的宇宙之大，心靈會(huì)變得偉大起來(lái)，因而就能夠和那成其為至善的宇宙結(jié)合在一起。所以要想建立一個(gè)完整的投資哲學(xué)，必須理解以下幾個(gè)問(wèn)題：投資的本質(zhì)及規(guī)則是什么？市場(chǎng)如何運(yùn)轉(zhuǎn)？?jī)r(jià)格為什么變動(dòng)?你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是怎樣的？如何預(yù)測(cè)價(jià)格？交易行為準(zhǔn)則是什么？如何進(jìn)行資金分配？贏利和虧損的原因是什么？如何避免自殺性行為等。

三、如何了解投資哲學(xué)

在國(guó)外，投資機(jī)構(gòu)往往通過(guò)調(diào)查對(duì)方的投資策略及如何買(mǎi)賣(mài)決策、交易模式的優(yōu)缺點(diǎn)、何時(shí)交易績(jī)效好、何時(shí)交易績(jī)效差，來(lái)了解對(duì)方的投資哲學(xué)。具體有如下8個(gè)方面：

1、是什么促使你買(mǎi)入？

2、在什么情況下你會(huì)賣(mài)出？

3、當(dāng)一項(xiàng)投資獲得了良好的回報(bào)時(shí)你會(huì)做什么？

4、如何控制資產(chǎn)的規(guī)模？

5、你的回報(bào)是不是具有歷史性的重復(fù)規(guī)律？為什么？

6、如何進(jìn)行對(duì)沖交易？

7、你的投資理念時(shí)怎樣產(chǎn)生的？

8、它們是你獨(dú)有的嗎？

四、領(lǐng)略交易大師的投資哲學(xué)

（一）杰西?利物莫爾：有史以來(lái)最偉大的股票投資者，至今人們?nèi)匀辉谑褂眠@位交易天才的那些富有革命性的交易策略。他曾在證券市場(chǎng)上獲得驚人的財(cái)富，又?jǐn)?shù)次賠了個(gè)精光，最后死于個(gè)人問(wèn)題和嚴(yán)重的抑郁癥狀。他的投資哲學(xué)是：

1、永不停止分析；重視大盤(pán)，而不是個(gè)股；

2、在多頭市場(chǎng)看多，在空頭市場(chǎng)看空；

3、關(guān)心把事情做得正確，而不是關(guān)心是否賺錢(qián)；

4、在投機(jī)操作中，沒(méi)有什么事情能夠絕對(duì)預(yù)定；

5、股票投機(jī)成功的基礎(chǔ)，是假設(shè)大家未來(lái)會(huì)繼續(xù)犯以前的錯(cuò)誤；

6、獨(dú)來(lái)獨(dú)往，不受他人左右；

7、市場(chǎng)只有一邊，不是多頭的一邊或空頭的一邊，而是正確的一邊；

8、凡是有損失的，都要賣(mài)掉，有利潤(rùn)的，都要留著。

（二）索羅斯：當(dāng)今全球舉足輕重的人物，量子基金創(chuàng)始人之一。歷經(jīng)幾次動(dòng)蕩和危機(jī)，以自己成功的預(yù)測(cè)和業(yè)績(jī)、獨(dú)一無(wú)二的投資風(fēng)格著稱(chēng)于世。他的投資哲學(xué)是：

1、投資現(xiàn)實(shí)的前提假設(shè)是：市場(chǎng)總是錯(cuò)的；

2、我們的世界觀都是有缺陷或扭曲的；

3、我們所要對(duì)付的市場(chǎng)并不是理性的，是一個(gè)無(wú)效（準(zhǔn)確地說(shuō)是無(wú)序）市場(chǎng)；

4、信念會(huì)改變現(xiàn)實(shí)；

5、通過(guò)對(duì)市場(chǎng)預(yù)期與內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律的偏差之糾正的過(guò)程來(lái)達(dá)到投資獲利的目的；

6、在其他人跟風(fēng)之前布置好自己的陣地；

7、制造利潤(rùn)和損失的是自己，不是市場(chǎng)或某些外部力量；

8、我理應(yīng)賺錢(qián)。