近日，七禾網(wǎng)期貨中國李婷根據(jù)此前網(wǎng)站對天際系統(tǒng)化的專訪，以及本網(wǎng)站較長時間和他本人的交流交往，所得的體會和總結(jié)撰文如下：

姓趙，河北邯鄲人，以前以散戶心態(tài)做過股票，但賠多賺少，2010年9月份開始學習技術分析及投資理念，按照新的理念操作股票，前三個月虧損40%，后兩個月開始入門，不再虧損，之后于2011年2月份轉(zhuǎn)入期貨市場。

操作中以波段為主，偶爾輕倉做日內(nèi)。使用自動程序化交易策略，以趨勢追蹤為主要盈利模式，策略有多種，但主要使用單策略的多品種組合操作。有時結(jié)合基本面來進行資金管理。

期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/賬戶“天際系統(tǒng)化”的操作者，2011年12月12日至2013年5月31日，賬戶復合收益率182.98%，期間最大回撤43.42%。

據(jù)相關資料顯示，股市經(jīng)歷的第三輪暴漲暴跌是在1994年到1996年期間。這一輪大牛行情是從1994年8月1日開始的，僅用一個多月時間，上證指數(shù)就猛竄至1994年9月13日的最高點1053點，漲幅為215%。當牛市行情出現(xiàn)時，吸引了一大批股民，趙先生身邊的同事也不例外。而他又受同事的影響，也在1995年的時候加入了炒股行列。物極必反，當事物發(fā)展到極端的時候，會往反方向發(fā)展。隨后股市便展開了一輪漫長的熊市，直至1996年1月19日，上證指數(shù)跌至512.80點的最低點。趙先生經(jīng)歷了為時16個月的下跌行情，隨波逐流的結(jié)果是將自己能夠掌控的資金賠得所剩無幾?！坝行┤丝赡苄愿裉攸c上就不適合在投機市場生存，要了解自己，不適合的早退出早好！”虧錢之后似乎覺得自己并不適合在投機市場生存，就停止了交易。在這一次不理想的交易經(jīng)歷中，他對自己做了一個總結(jié)，在沒有正確的操作理念，且沒有適合的操作方法，以及不刻苦學習的狀態(tài)下，虧錢是必然的。

退出股票市場后，即便在2007年出現(xiàn)大牛市行情，他也沒有再參與。到了07年8月份滬指漲到5000多點的時候他正好參加一次業(yè)內(nèi)培訓，聽了一名經(jīng)濟學教授講中國的經(jīng)濟以及對股市的個人看法時，教授講到了股市的泡沫以及面臨的較大風險，這時候他才又重新關注起中國的股市，并且覺得中國股市的風險正在積聚。而當時他的妻子買了一些基金，盈利最高的時候有40%左右，趙先生覺察到股市存在的風險之后，隨即給他的妻子打了電話，提醒她注意風險。但是他的妻子根本就聽不進去，因為市場上一直傳言能漲到8000點甚至10000點。全民都在參與的時候，也是風險高度集聚的時候，泡沫總要破滅。但是因為人性貪婪的落點，只看到好的一面而忽視了散發(fā)的危險信號?！吧粲肋h不知道給自己一個保護，永遠沒有風險報酬比的概念，只想不錯過最后一點點的機會?！惫?，僅僅過了一個多月，滬指創(chuàng)了6124的高點后就一去不回頭，中間也有反彈的時候，但是他妻子持有的基金一直未出，直到本金虧損了20%后，趙先生的妻子才自知理虧將錢贖回，從此操作權又重新回到了他的手上。機緣巧合之下，趙先生結(jié)識了一位職業(yè)股票人，從2010年9月份開始重新學習技術分析及投資理念。前三個月依然虧損，本金的40%奉獻給了市場，后兩個月開始入門，不再虧損。趙先生在接受期貨中國網(wǎng)的專訪時曾表示：“一個散戶要想走向成熟，一個好的老師做啟蒙指點會大大縮短你的成長歷程！”

操作股票半年后，趙先生覺得期貨市場規(guī)則更公平，風險也更容易控制（及時止損），就在2011年的2月份轉(zhuǎn)入了期貨市場。他覺得資本市場本質(zhì)上都是相通的，操作理念沒有什么區(qū)別，操作技巧會略有差異，所以進入期貨市場后，他在期貨交易上也顯得相對得心應手。一開始做交易，他就選擇了客觀的程序化交易。他自己本身就有程序開發(fā)的基礎，將自己的交易方法、交易思路融合到程序化中，更符合自己的操作。另外他覺得程序化交易還有5個優(yōu)點：1、避免了人性的貪婪與恐懼，堅持了自己的交易邏輯；2、堅持一致的交易規(guī)則，對于一個有效的系統(tǒng)能夠達到穩(wěn)定的盈利預期；3、使操盤手脫離了枯燥、耗神的工作，增加生活樂趣；4、程序化交易對于新手培養(yǎng)良好的交易紀律和交易理念有很大幫助作用，縮短操盤手成長時間；5、創(chuàng)造了兼職做期貨的可能性。這與他的思想如出一轍“交易是為了生活，生活不是為了交易，不想把自己搞的太累?！背绦蚧灰讋偤梅狭怂囊?。

有人說任何一個程序化策略，做波段行情，尤其做大趨勢行情，肯定是百分之百的好效果。趙先生也認為程序化追求的只是一種長期的概率優(yōu)勢，只要操作周期的時間相對夠長，它就會是一個盈利的系統(tǒng)，可以堅持。所以他覺得要盡力避免主動干預客觀的程序化交易，而一個優(yōu)秀的盤手通過自己對未來一段時期的市場走勢預期，來做好資金管理則更為合適。策略成型之后，是否要跟隨市場的節(jié)奏而對策略進行相應的優(yōu)化、調(diào)整成了市場討論的熱點。他則強調(diào)人性的弱點不會隨時間的推移有根本的改變，貪婪和恐懼永遠是人性最本質(zhì)的東西，如果人性改變了，市場也失去了存在的基礎。那么市場的本質(zhì)也可能幾百年都不會發(fā)生較大的變化，相對應策略的基本邏輯框架也不需要經(jīng)常優(yōu)化或更新。再者他也并不贊成程序化本身交易邏輯追求完美，如果趨勢要賺，震蕩也要賺，這是很難兼顧的，反而認準了一個方向之后，就牢牢抓住，這種堅持取得勝利的概率更大。

他曾經(jīng)表示自己是一個性格寬容溫和，相對平穩(wěn)沉靜的人，所以他選擇了波段操作。無論是日內(nèi)、波段或者長線，都沒有好壞之分，只有適合與不適合之別。趙先生選擇了一個與自己的性格相對匹配的操作周期，讓操作更加順暢。在交易的過程中，他覺得嚴格止損是非常重要的，這是讓自己在期貨市場生存的基礎和保證。在具體的操作中，每一筆的交易極端風險控制在品種倉位價值的1%，但具體止損有嚴格的算法，不一定能確切知道止損點。專訪中他很自豪的告訴我們進入這個市場到現(xiàn)在交易了一兩萬筆，但沒有一筆是違反自己的止損原則的，他不會讓單子暴露在不可控的風險之中。

他目前仍然保持兼職的工作狀態(tài)，但在他眼里交易是一件幸福的事，是一種享受，無關輸贏。工作了一天之后雖然會感覺到累，可是他依然會盯夜盤，享受這種過程。他覺得一個人的工作如果能與興趣結(jié)合起來就是最幸福的工作，無論工作多長時間，都不會覺得累，反而覺得更多的是在“玩”，是一種享受。如果資金積累到一定程度，他會考慮全職做。他設想著如果自己的下半生能一邊交易，一邊到處走走看看，享受這個世界的美好，與大自然心心相通、融入天際、融入蒼穹，是件多美美好的事情，而這也成了他今后追求的生活目標。

（本文由七禾網(wǎng)期貨中國總編助理李婷整理撰寫）