摘要：期貨市場(chǎng)最容不得虛假的東西出現(xiàn)，它一定是客觀反映出基本面的情況，想靠操縱市場(chǎng)賺錢根本就不可能。期貨市場(chǎng)盈利的核心是懂得市場(chǎng)規(guī)律，市場(chǎng)一定是按照自然規(guī)律在走的，惡意操縱行為只會(huì)影響一時(shí)，不會(huì)改變市場(chǎng)，最終該怎么走還是會(huì)怎么走。期貨市場(chǎng)贏家有個(gè)共同特質(zhì)，心態(tài)寬廣、意志堅(jiān)強(qiáng)、而且對(duì)事物的理解有自己獨(dú)特的想法;另外，真正的贏家還是有一定天賦存在。期貨市場(chǎng)就是給少數(shù)人提供賺錢機(jī)會(huì)，以前是;現(xiàn)在也是;未來還是。

做期貨該怎么做你就怎么做，并不是你倉位輕就穩(wěn)健，如果方法不對(duì)還是賺不到錢，方法對(duì)了，即使輕倉也能賺到很多錢。股指期貨我們基本都不做，在我們看來，股指期貨跟賭博沒區(qū)別。除非有大牛市，市場(chǎng)情緒一邊倒，那時(shí)候大家都是博傻，目前的氛圍來看，可能要很長(zhǎng)時(shí)間才會(huì)形成牛市。

我大部分投資全是靠做多賺錢的，所以我不愿意輕易做空，事實(shí)也證明了我是對(duì)的，做空看起來容易，但真正做空沒幾個(gè)人是賺錢的，因?yàn)樽隹杖菀追磸?。尤其是你資金量做大以后，做空永遠(yuǎn)是處于劣勢(shì)，因?yàn)樗旅娴某杀疽欢ㄊ怯邢薜模虻迷降?，下跌空間就越小，但做多永遠(yuǎn)有無限高的空間。

成功的秘訣貴在堅(jiān)持 投資理念形成的兩個(gè)重要階段

王向洋：我在深圳讀的中學(xué)和大學(xué)，所以我的投資生涯開始的比較早。剛開始發(fā)行股票的地方就在我家樓下，我記得當(dāng)時(shí)我媽跟我講，你的同學(xué)在下面炒股票，賺了好多錢，你去看看。我也就好奇的去看他們?cè)诟墒裁?發(fā)現(xiàn)幾個(gè)人拿著一張紙，轉(zhuǎn)手就能賺幾分錢或者1毛錢每股。從此以后，我利用業(yè)余時(shí)間，一回到家就開始炒股票，算是最早的一批股民，當(dāng)時(shí)什么也不懂，就只知道它能漲。為了搞明白股票上漲的原理，就托親戚在香港買了一本關(guān)于股票的入門書，通過讀書，我明白股票的價(jià)值觀念是什么。也是從那個(gè)時(shí)候開始，有了長(zhǎng)線投資的觀念。一旦股票正規(guī)化以后，第一支萌芽階段的就是寶安權(quán)證，當(dāng)時(shí)我就知道用杠桿了，寶安權(quán)證上市是3元/股，當(dāng)時(shí)寶安權(quán)證我從3元/股一直持有到了18元/股，由于杠桿非常大，當(dāng)時(shí)就賺了不少一筆錢，這就是我做期貨的萌芽階段。

后來股票進(jìn)入了非常低迷時(shí)期，這樣就沒得玩了，我偶爾也會(huì)去證券公司看看，我驚訝的發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時(shí)一起做股票的人都還在那里，他們?cè)诟吲d的歡呼，而旁邊那些做股票的都在唉聲嘆氣，我走過去問他們?cè)诟墒裁?，他們告訴我這里有國(guó)債期貨，杠桿很大，很賺錢。我一看有這么好的事，馬上就開戶買入，接下來每天都是漲停板，短短半年時(shí)間，在93年的時(shí)候，我就盈利了20萬人民幣，那時(shí)候我父母也不知道我有那么多錢。

接下來，國(guó)債期貨發(fā)生了大事情，市場(chǎng)被關(guān)閉，全部被協(xié)議平倉了。雖然我吐回去不少，但還是有很大的盈利。這時(shí)候，我開始對(duì)期貨產(chǎn)生了濃厚的興趣，開始拼命的找有杠桿的東西，恰好碰到深圳中期在拉客戶，當(dāng)時(shí)毫不猶豫在中期開了戶，當(dāng)時(shí)對(duì)商品還不太熟，一上來就做綠豆，結(jié)果很悲劇，不到一個(gè)星期就碰到3個(gè)跌停板，本金幾乎全部虧光，僅剩1萬元。當(dāng)時(shí)的交易規(guī)則又很不規(guī)范，中期強(qiáng)硬的要求每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)戶必須10手起開始下單，1萬元根本就做不了10手。

虧錢后很難受，回到家里郁郁不樂，那段日子過的非常辛苦。無意中發(fā)現(xiàn)一個(gè)證券公司可以做咖啡期貨，并且沒有資金限制，我又開了戶，這個(gè)時(shí)間經(jīng)歷了咖啡大起大落的行情，連漲幾十個(gè)停板和連跌幾十個(gè)停板都是很正常的事情，那段時(shí)間，大家要做的就是怎么樣在市場(chǎng)保命，因?yàn)槟菚r(shí)候大家都抱有一種希望，即使你虧光了，你只要能拿出一筆錢，第二天市場(chǎng)馬上就給你機(jī)會(huì)去翻倍，所以大家都在市場(chǎng)炒來抄去，這個(gè)時(shí)候我親眼見到一個(gè)朋友抓住了兩波咖啡的上漲和下跌行情，本金從5000元暴漲到了5000多萬，大家都以他為榜樣，因?yàn)榇蠹叶贾?，今天市?chǎng)能給他這樣的機(jī)會(huì)，明天就同樣能給你這樣的機(jī)會(huì)，你只要能一直在這個(gè)市場(chǎng)呆下去。

再過段時(shí)間，咖啡市場(chǎng)也關(guān)了，想再做正規(guī)的期貨商品就非常難做，因?yàn)楫?dāng)時(shí)有段時(shí)間所有的商品都是處于熊市階段，每天的成交量非常小，做期貨的人也非常少。當(dāng)時(shí)我也已經(jīng)畢業(yè)了，在一家運(yùn)輸公司工作，工作的關(guān)系，做期貨很不方便，這個(gè)時(shí)候恰逢企業(yè)改制，員工可以保留原職位，不拿工資去外面工作，我當(dāng)時(shí)就第一個(gè)同意，決心做一位專業(yè)的投資者。

由于期貨市場(chǎng)不好做，我認(rèn)識(shí)了一幫做股票的朋友，我們一起成立了投資團(tuán)隊(duì)在當(dāng)年的君安，團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)人就是鐘兆明， 但斌(專欄) 也是我們團(tuán)隊(duì)的成員。我專門負(fù)責(zé)期貨，他們負(fù)責(zé)股票，鐘兆明跟我說，你要做期貨還得再學(xué)習(xí)，讓我試試克羅的趨勢(shì)交易，他給了我一本書，就是《克羅談投資策略》。這本書改變了我的交易原則，它讓我理解到做期貨還是要趨勢(shì)交易，不能天天做來做去，那是沒有效果的，這對(duì)我來說是一個(gè)重大的轉(zhuǎn)型。團(tuán)隊(duì)之間相互學(xué)習(xí)，我的成長(zhǎng)也比較快，很可惜君安馬上就出問題了，被國(guó)泰君安收購了，我們的團(tuán)隊(duì)也面臨了解散，他們提出要做證券投資，但我的強(qiáng)項(xiàng)是在期貨，所以大家就分道揚(yáng)鑣了。他們一直勸我，期貨市場(chǎng)是個(gè)小眾市場(chǎng)，要做大事還得做股票。但我認(rèn)為我的強(qiáng)項(xiàng)就是在期貨。后來事實(shí)證明，他們做股票成長(zhǎng)快，規(guī)模也做的很大。其實(shí)我交易理念的形成，鐘兆明幫我了不少，我們都很服他，離開君安后，就完全靠自己打拼，自己一個(gè)人做期貨。

從2002年開始，商品期貨開始啟動(dòng)牛市，由于我是做趨勢(shì)交易，所以我知道牛市是不會(huì)輕易改變的，這段時(shí)間，我資本積累和成長(zhǎng)非?？欤?002-2008年是我資金高速增長(zhǎng)的時(shí)期，我在參加“中期杯”期貨比賽的時(shí)候，拿了一個(gè)冠軍，回想起來，那時(shí)候之所以能成功，就是因?yàn)槲冶葎e人都能堅(jiān)持，把握住了金融危機(jī)的巨大機(jī)會(huì)。

高峰期后緊接著就是一個(gè)低潮期，2008年之后，市場(chǎng)的格局變了，中國(guó)的高速發(fā)展已經(jīng)轉(zhuǎn)向壓縮階段，市場(chǎng)開始進(jìn)入不斷震蕩的過程，如果你再繼續(xù)按原來那一套老的交易方法肯定不行，這段時(shí)間讓我很苦惱，突然覺得自己以前那套方法不能再用了，因?yàn)?8年屬于市場(chǎng)劇烈震蕩期，按照趨勢(shì)理論來講，那時(shí)候就應(yīng)該不做單。

2012--2013年凱豐基金的崛起，讓我突然覺得他們這種研究基本面的方法是正確的，如果把基本面的情況研究透徹，在震蕩市中，就不會(huì)輕易被市場(chǎng)震蕩出去，因?yàn)檎鹗幨兄?，最重要的就是把方向看?zhǔn)，不要輕易改變自己的方向，原來的止損觀念都要變，原來的投資方法都要適應(yīng)現(xiàn)在的投資方法，現(xiàn)在的投資方法就是一定要把基本面搞清楚，而且機(jī)會(huì)出現(xiàn)只在幾個(gè)品種之內(nèi)，不會(huì)那么多品種一起同漲同跌，這時(shí)候你一定抓緊哪個(gè)品種是你要做的。

現(xiàn)在我遇到了一些志同道合的合伙，大家一起成立了一家公司，開始做資管產(chǎn)品，資管產(chǎn)品就更加要求業(yè)績(jī)要做得穩(wěn)。今年開始，我們會(huì)注重基本面方面的研究，再加上自己的投資經(jīng)驗(yàn)，這樣勝算會(huì)更高，該出現(xiàn)機(jī)會(huì)我們一定不會(huì)放過，也不會(huì)太保守，我們要把自己的團(tuán)隊(duì)樹立自己獨(dú)特的風(fēng)格。

優(yōu)秀的交易員必須適應(yīng)市場(chǎng)的變化

王向洋：回想起來，幾乎是每六年有一次變化，市場(chǎng)格局可能也會(huì)變化，作為優(yōu)秀的交易員必須適應(yīng)市場(chǎng)的變化。

王向洋：初期的時(shí)候爆倉不知道多少次，算一算起碼有8-9次。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)由于操控行為經(jīng)常存在，市場(chǎng)會(huì)突如其來的暴漲暴跌，當(dāng)時(shí)的保證金杠桿又大，所以一不小心就會(huì)爆倉。后來由于做趨勢(shì)交易，把倉位也降了下來。因?yàn)樽鲩L(zhǎng)線投資，波動(dòng)跟你沒有關(guān)系，你最終還是能把握住這波行情。

王向洋：不管怎么說，當(dāng)年一無所有的情況現(xiàn)在再也不會(huì)出現(xiàn)，因?yàn)槲椰F(xiàn)在很多錢都買了資產(chǎn)，這對(duì)我心里是一個(gè)非常大的安慰，以后不管怎么樣，我都有機(jī)會(huì)東山再起。

曾經(jīng)創(chuàng)造5個(gè)月54倍的收益神話

王向洋：參賽有一個(gè)好處就是能提高你的自信心，但是如果你過多的背上包袱，認(rèn)為自己不會(huì)輸，刻意去追求名次就會(huì)造成心理障礙，這對(duì)交易員是很危險(xiǎn)的事情。優(yōu)秀交易員必須要適應(yīng)低潮期別人對(duì)你怎么看，當(dāng)然這個(gè)過程是很難受的，當(dāng)你把一切事情都看淡以后，你的交易境界又進(jìn)入到一個(gè)新的層次。

其實(shí)這次比賽對(duì)我肯定有好處，在比賽過程中能把自己所有的潛能都發(fā)揮出來;其次我還可以觀察我周圍競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的單是怎么做的，他們會(huì)給我很多啟發(fā)。

王向洋：主要是橡膠的跌勢(shì)和大豆由于交易所的保護(hù)從底部起來，是市場(chǎng)給了機(jī)會(huì)加上自己的技術(shù)和心理狀態(tài)當(dāng)時(shí)都是在最佳，所以那次是匯集了天時(shí)地利人和等有利因素。事后回顧我那時(shí)候做的交易，我自己都認(rèn)為是一件很完美的作品，挑不出任何的差錯(cuò)，我想我以后也很難再做出那么好的交易出來。

期貨市場(chǎng)能客觀的反應(yīng)出基本面情況

王向洋：期貨最容不得虛假的東西出現(xiàn)，它一定是客觀反映出基本面的情況，所以期貨市場(chǎng)這么多年來，真沒有出現(xiàn)所謂的操縱行為，以前所謂的操縱事后回想一下，其實(shí)都是與基本面對(duì)應(yīng)的，只是有些人對(duì)市場(chǎng)的行情不理解，就認(rèn)為別人在操縱市場(chǎng)。當(dāng)然在早期階段可能靠資金操縱能賺錢，但這么多年市場(chǎng)規(guī)范以后，靠操縱市場(chǎng)賺錢根本就不可能，期貨市場(chǎng)一定是跟供求關(guān)系有關(guān)。

王向洋：盈利的核心是懂得市場(chǎng)規(guī)律，市場(chǎng)一定是按照自然規(guī)律在走的，絕對(duì)不是某個(gè)機(jī)構(gòu)能操縱的，不要輕易認(rèn)為今天跌了，就因?yàn)槟硞€(gè)機(jī)構(gòu)操縱，你就害怕，最終市場(chǎng)該怎么走還是會(huì)怎么走，市場(chǎng)惡意的行為只會(huì)影響一時(shí)，不會(huì)改變市場(chǎng)，如果掌握了這一點(diǎn)，至少你的交易水平就會(huì)提高很快，這個(gè)市場(chǎng)有很多新手就知道打聽小道消息，也不做研究，這跟成熟的交易員完全是相反的。

王向洋：贏家有個(gè)共同特質(zhì)，心態(tài)寬廣、意志堅(jiān)強(qiáng)、而且對(duì)事物的理解有自己獨(dú)特的想法;另外，我認(rèn)為真正的贏家還是有一定天賦存在。

市場(chǎng)上大部分都是輸家，當(dāng)年和我一起做期貨的，現(xiàn)在留下來的就沒幾個(gè)，但真正留下來的都是成功的，賺了很多錢，期貨市場(chǎng)就是給少數(shù)人提供賺錢機(jī)會(huì)，以前是;現(xiàn)在也是;未來還是。

做期貨就應(yīng)該是暴利 方法對(duì)了就能賺很多錢

王向洋：在期貨市場(chǎng)根本就沒有穩(wěn)健這個(gè)說法，即使你輕倉做對(duì)了，它的盈利也是很可觀的，一定不是20%那么少，所以我很反對(duì)以穩(wěn)健來做期貨的方法，做期貨該怎么做你就怎么做，并不是你倉位輕就穩(wěn)健，如果方法不對(duì)還是賺不到錢，方法對(duì)了，即使輕倉也能賺到很多錢，如果做期貨收益是在10-20%，那還不如去做股票基金。

王向洋：規(guī)模越大收益越低其實(shí)也不對(duì)，按照資管產(chǎn)品的盈利率，大小基金在同樣方法情況下，盈利率應(yīng)該是一樣的。

王向洋：首先，由于今年國(guó)家對(duì)資管產(chǎn)品開放力度比較大，我們有這個(gè)資質(zhì)水平;其次，如果按照正常的交易手法，注重風(fēng)險(xiǎn)，專門成立團(tuán)隊(duì)，這比你單獨(dú)交易要好很多，不會(huì)犯重大的錯(cuò)誤。其實(shí)團(tuán)隊(duì)還是挺重要的，以前個(gè)人投資的時(shí)候，會(huì)受情緒影響，一旦犯錯(cuò)誤就是災(zāi)難性的，現(xiàn)在有了團(tuán)隊(duì)，它會(huì)給你提供很多很好的建議;最后，期貨是個(gè)很孤獨(dú)的行業(yè)，你一個(gè)人做沒人和你分享快樂和痛苦，這樣很容易犯情緒上的錯(cuò)誤，有了團(tuán)隊(duì)就不一樣，遇到困難大家可以互相鼓勵(lì)，盈利時(shí)大家可以一起慶賀，這種感覺是非常好的。

王向洋：如果能持續(xù)賺錢那肯定就不會(huì)孤獨(dú)，所以還是要把技術(shù)水平不斷提高，真正能賺錢你就不會(huì)有孤獨(dú)的想法，為什么會(huì)產(chǎn)生孤獨(dú)，一定是在不斷賠錢的情況下，你才會(huì)孤獨(dú)。

期貨市場(chǎng)賺錢是靠天 看市場(chǎng)給不給機(jī)會(huì)

王向洋：既然是做資管產(chǎn)品肯定不會(huì)像比賽那樣盈利那么高，首先制度上就會(huì)有制約，倉位不能放那么大。我們只要追隨自然的盈利率就行了，盡量發(fā)揮自己的水平，具體能賺多少是靠天的，不是靠個(gè)人，要看市場(chǎng)給不給機(jī)會(huì)，我們做的就是順勢(shì)而為，不刻意去追求，在制度規(guī)則下，能賺多少就是多少。

王向洋：如果你做趨勢(shì)交易就不存在這個(gè)坎，市場(chǎng)也證明了，只要你資金不上100億，市場(chǎng)是可以容納的。而且我們的交易策略是逐步建倉。

王向洋：我以前是不關(guān)心基本面的，只關(guān)心技術(shù)面，以前我只從技術(shù)面分析就能盈利。由于這兩年的市場(chǎng)變化很快，而且自從做資管產(chǎn)品之后，有團(tuán)隊(duì)幫你去調(diào)研，后來我們也發(fā)現(xiàn)，如果有團(tuán)隊(duì)去調(diào)研，能提前發(fā)現(xiàn)很多機(jī)會(huì)，包括今年的雞蛋和膠合板，在行情沒有啟動(dòng)之前，就把基本面調(diào)研的很清楚，發(fā)現(xiàn)存在巨大機(jī)會(huì)，才開始做單的。

做期貨天賦很重要

王向洋：以前盤感很重要，以前我?guī)缀醵际强勘P感賺錢。但是最近我們做過調(diào)研之后，發(fā)現(xiàn)盤感不是特別重要了。你把一個(gè)品種搞熟以后，自然要漲的東西你就沒必要天天去關(guān)心它。但我認(rèn)為盤感可能在某些時(shí)候也能幫你，就是所謂的第六感，覺得這個(gè)時(shí)候該出了，這個(gè)沒辦法用科學(xué)的理論去解釋，在我這么多年的交易中，很多時(shí)候都是靠我突然間的靈感讓我避免了很大的損失。所以我認(rèn)為盤感就是個(gè)人的天賦，這也很重要。

王向洋：我認(rèn)為天賦非常重要，進(jìn)入期貨市場(chǎng)，剛開始一定要交很重的學(xué)費(fèi)，這個(gè)學(xué)費(fèi)不是人人都交得起，有可能會(huì)毀了你的一生，其中的痛苦不是一般人能承受的。期貨市場(chǎng)這么多年來，沒幾個(gè)人能活下來，所以我認(rèn)為一般人最好是不要進(jìn)入期貨市場(chǎng)。

王向洋：我們現(xiàn)在更傾向于把基本面研究透。把基本面調(diào)研好了，可以提前發(fā)現(xiàn)行情，如果看技術(shù)面，出現(xiàn)交易信號(hào)后，你再去調(diào)研基本面是否吻合，如果吻合，你又可以再賺到一次機(jī)會(huì)，而且還能提高勝率。

我們現(xiàn)在做有規(guī)模的資管產(chǎn)品，要求穩(wěn)健，做得準(zhǔn)，所以基本面要搞透，如果基本面似是而非、不吻合的品種技術(shù)面再好我們也不會(huì)去做。

王向洋：市場(chǎng)情緒最終還是影響不了市場(chǎng)，還是會(huì)取決于基本面情況。

股指期貨跟賭博沒區(qū)別 除非有大牛市才做

王向洋：股指期貨我們基本上不做，在我們看來，股指期貨跟賭博沒區(qū)別。商品期貨有成本和周期，但股票基本就不存在，一只股票可以漲到幾百也可以跌到幾塊，幾乎就沒底。如果你連這個(gè)定價(jià)的機(jī)制都沒搞懂，就去做多和做空，這都是沒有把握的。我們幾乎就不碰股指期貨，除非有大牛市，市場(chǎng)情緒一邊倒，那時(shí)候大家都是博傻，目前的氛圍來看，可能要很長(zhǎng)時(shí)間才會(huì)形成牛市。

王向洋：我們的投資理念有三句話：第一、通過基本面研究市場(chǎng)供求關(guān)系;第二、堅(jiān)持價(jià)值投資+趨勢(shì)跟蹤原則;第三、多品種、輕倉位組合中長(zhǎng)線持單策略。

王向洋：趨勢(shì)在圖表上會(huì)形成比較連續(xù)的圖表，我們經(jīng)常會(huì)用周線和月線來分析未來，因?yàn)橹芫€和月線代表了未來的發(fā)展方向，如果周線和月線朝一個(gè)方向走，而日線也朝一個(gè)方向走，這就代表了一個(gè)趨勢(shì)，就是未來有可能會(huì)朝這個(gè)方向走。一旦發(fā)現(xiàn)這種圖表之后，再把基本面調(diào)研一下，看看是否吻合，如何吻合我們就開始下單。

王向洋：我們會(huì)盡量調(diào)研實(shí)體市場(chǎng)。

調(diào)研能發(fā)現(xiàn)重大投資機(jī)會(huì)

王向洋：這次做雞蛋，我們?cè)诎肽昵熬腿チ藦V州最大的養(yǎng)雞場(chǎng)做調(diào)研，他們對(duì)雞蛋的看法完全超乎我的預(yù)料，調(diào)研之后才能發(fā)現(xiàn)重大機(jī)會(huì)，如果我們不去調(diào)研，那我們的想法就會(huì)跟別人一樣，這樣就抓不到這次機(jī)會(huì)。

這次我們?nèi)?shí)體調(diào)研，聽聽他們對(duì)未來市場(chǎng)看法，再根據(jù)交易經(jīng)驗(yàn)，找出為什么?他們會(huì)給你很多以前的現(xiàn)貨資料，特別是新品種，以前是沒有交易記錄，但養(yǎng)雞場(chǎng)他們有銷售部，他們銷售主任會(huì)對(duì)每年銷售量和價(jià)格變化如數(shù)家珍的告訴你，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)里面隱藏了重大機(jī)會(huì)。

王向洋：我們的交易體系還是趨勢(shì)交易原理的說明，在克羅的書上，有一句最經(jīng)典的話：“如果你能把投資留八個(gè)月以上，你就能成功了”，事實(shí)上他確實(shí)也是這樣做的，他能把銅留1-2年，小麥留1-2年，最后他的盈利是巨大的。

我們形成這個(gè)理念之后，主要就是抓趨勢(shì)明顯的品種，比如大豆，在2002-2008年我們就沒有做過空，事后證明那也是一個(gè)長(zhǎng)期牛市。

形成理念是需要一定交易經(jīng)驗(yàn)的累積，你才會(huì)知道某段時(shí)間做那些品種，我們也傾向于把投資做成中長(zhǎng)線，特別是規(guī)模做大以后，老是做來做去，這樣不太現(xiàn)實(shí)，同時(shí)你的勝率也會(huì)降低，交易成本也會(huì)提高。

王向洋：我們?cè)谥虚g會(huì)根據(jù)趨勢(shì)反復(fù)追溯的原理，發(fā)現(xiàn)不對(duì)會(huì)先回避，當(dāng)趨勢(shì)重新回到上軌之后，我們會(huì)敢于再把頭寸要回來。

好的交易員要做到，以前做的品種，雖然你在高價(jià)做過，但是你平掉之后，過去的事情跟你完全無關(guān)，你只需判斷未來有沒有機(jī)會(huì)就可以了，我們不會(huì)讓以前做的投資影響我們現(xiàn)在的交易原則。

王向洋：期貨市場(chǎng)過去有數(shù)據(jù)、有淡季和旺季、有成本，其實(shí)成本是很重要的，先把上下游關(guān)系研究透，再把成本加上去，就可以得出哪些品種是超跌和超低的。市場(chǎng)交易者經(jīng)常會(huì)犯錯(cuò)誤，有時(shí)候在價(jià)格上會(huì)形成很大的誤差空間，如果你能把握好，基本上就是穩(wěn)賺。

豆粕經(jīng)常是現(xiàn)貨價(jià)高于期貨價(jià)很多，然后大家發(fā)現(xiàn)這個(gè)機(jī)會(huì)之后，就買入遠(yuǎn)期合約等機(jī)會(huì)，過了幾個(gè)月之后，現(xiàn)貨價(jià)不下來，期貨就要回歸，事實(shí)證明這也是對(duì)的，這就是期貨的價(jià)值投資。

趨勢(shì)交易 做多不做空

王向洋：根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，我大部分投資全是靠做多賺錢的，所以我不愿意輕易做空，事實(shí)也證明了我是對(duì)的，做空看起來容易，但真正做空沒幾個(gè)人是賺錢的，因?yàn)樽隹杖菀追磸棥Ｓ绕涫悄阗Y金量做大以后，做空永遠(yuǎn)是處于劣勢(shì)，因?yàn)樗旅娴某杀疽欢ㄊ怯邢薜模虻迷降?，下跌空間就越小，但做多永遠(yuǎn)有無限高的空間，所以我比較傾向于做多，而且我也擅長(zhǎng)做多。

王向洋：我們是找符合我們交易原則的品種，其實(shí)能找出來可以交易的品種也就2-3個(gè)，但是市場(chǎng)每隔一段時(shí)間有些品種就會(huì)開始活躍起來，所以其它品種會(huì)在我們的觀察范圍之內(nèi)。

王向洋：首先，以基本面研究，了解市場(chǎng)供求關(guān)系，降低逆勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn);其次通過多品種、輕倉位組合降低單一頭寸對(duì)資金回折有的沖擊;最后，嚴(yán)格過程化管理,起始即制定進(jìn)場(chǎng),入場(chǎng),資金管理等方面的預(yù)案,施行決策、執(zhí)行、風(fēng)控崗位分責(zé)任制，以降低資金風(fēng)險(xiǎn)。

王向洋：我們是做趨勢(shì)交易的，市場(chǎng)趨勢(shì)一旦形成，往往會(huì)維持一段時(shí)間，開始我們會(huì)很謹(jǐn)慎，首先建倉一部分底單，有了盈利以后，再逐步加倉。同樣道理，開始我們只做一個(gè)品種，盈利后會(huì)慢慢建倉2-3個(gè)品種。

王向洋：同樣有用，我們有做個(gè)測(cè)試。

王向洋：不會(huì)有局限性，因?yàn)榻灰自瓌t是一樣的，趨勢(shì)交易的好處就是規(guī)模大、穩(wěn)定性強(qiáng)。

王向洋：當(dāng)然保持一致，如果不一致，客戶一定會(huì)有意見，這不等于自己幫石頭砸自己腳嗎。

期貨市場(chǎng)只要有機(jī)會(huì) 我們就能發(fā)現(xiàn)

王向洋：我認(rèn)為沒有這個(gè)必要，能把國(guó)內(nèi)市場(chǎng)做好已經(jīng)足夠了。而且現(xiàn)在國(guó)內(nèi)也有夜盤市場(chǎng)，基本跟國(guó)外差不多。

王向洋：豆類、銅、雞蛋，金屬我們比較熟悉，只是最近2年基本沒有出現(xiàn)大行情了，但是對(duì)它特征還是很了解。

王向洋：雞蛋和膠合板。

王向洋：不會(huì)，市場(chǎng)只要有機(jī)會(huì)，我們就能發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在已經(jīng)開始介入豆粕和銅。

王向洋：我們想做國(guó)內(nèi)一流的基金。

王向洋：我們公司共5人，研究員、風(fēng)控員和下單員我們都配齊了，投資決策由我本來來做。

王向洋：肯定要加強(qiáng)。