國內(nèi)程序化交易理念開始深入至“炒手為王”的期貨界也不過這幾年時間，隨著信息科技時代的不斷發(fā)展，計(jì)算機(jī)應(yīng)用的拓寬，曾經(jīng)那些期市中的短線高手日內(nèi)高手們有一部分已不在使用傳統(tǒng)的交易方式，而是將他們的技巧或心得以程序化的方式進(jìn)行量化交易，力求得到更為穩(wěn)定的交易結(jié)果。本期【高手故事】講訴的就是一位國內(nèi)程序化交易的先行者，4年時間從98萬做到3000萬的職業(yè)交易者陳劍靈。

2005年，國內(nèi)的期貨市場經(jīng)歷陣痛之后，剛進(jìn)入高速發(fā)展的軌道，整個市場還是以“炒手為王”，不斷的涌現(xiàn)出短線高手、日內(nèi)高手，而依靠計(jì)算機(jī)應(yīng)用的程序化交易并未被國內(nèi)投資者接受，雖然在國外，量化交易已經(jīng)成為成熟并且主流的交易方式了。陳劍靈之所以被稱為國內(nèi)量化交易的先驅(qū)，就是因?yàn)樗缭?005年就已經(jīng)開始在商品期貨市場使用無人值守的程序化交易系統(tǒng)，并且取得了較好的收益。

2006年，陳劍靈以98萬入市，到2010年，4年多時間賬戶資金突破了3000萬，而這樣的成績，完完全全是依靠無人值守的程序化交易系統(tǒng)完成的。陳劍靈是一個隨機(jī)漫步理論的崇拜者，在他看來，技術(shù)分析的升華就是隨機(jī)漫步理論，而隨即漫步理論發(fā)展最終成為了投資組合理論。對于這個賬戶的成長，陳劍靈認(rèn)為投資組合起了不小的作用，他對這4年多的操作進(jìn)行了一番統(tǒng)計(jì)，賬戶日平均收益在2%-4%，不過資金在500萬以下的時候成績不如資金在500萬以上，資金達(dá)到500萬元后，賬戶日收益率幾乎提高了1個百分點(diǎn)，而中途的突然虧損也小了很多，在他眼里，這便是投資組合的好處——降低了交易風(fēng)險。

建立投資組合，一個重要的要求就是減弱每個組合之間的相關(guān)性。對此陳劍靈表示，在3000萬元的賬戶中，為了降低每個組合的相關(guān)性，不僅僅用不同的品種來建立組合，對于交易策略也分成了兩種情況：首先是用不同的品種進(jìn)行組合，但是實(shí)際交易中，陳劍靈發(fā)現(xiàn)期貨市場的各個品種有一定的相關(guān)性，簡單的品種搭配并不能有效地降低組合之間的相關(guān)性。因此在操作上，除了不同品種的組合方式以外，用不同交易策略進(jìn)行組合也成了陳劍靈的組合依據(jù)之一。此外，對于每一個組合，在操作上也要進(jìn)行不斷的微調(diào)，譬如一段時間一個交易模型不賺錢，那這個交易模型的各種參數(shù)就需要進(jìn)行微調(diào)。而在每個組合的建立上，陳劍靈并不是只依靠技術(shù)指標(biāo)，而是使用了大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)?！爸饕玫氖羌夹g(shù)指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，遺憾的是很難在程序上將一些K線形態(tài)進(jìn)行識別。”雖然該賬戶成績非常優(yōu)秀，但在陳劍靈眼中還是有所缺憾的。為了降低組合相關(guān)性，陳劍靈建立了2套策略，分別是趨勢策略和震蕩策略。模型的理想狀態(tài)是趨勢策略。在行情形成趨勢的時候盈利50%，但是在行情震蕩的時候虧損30%；而震蕩模型在震蕩行情中，盈利30%，但是在趨勢行情中，虧損40%，這樣保證了他的賬戶在什么時間都不會出現(xiàn)大的虧損。

雖然在程序化交易上，陳劍靈已經(jīng)獲得了非常不錯的成績，但他還是認(rèn)為國內(nèi)到現(xiàn)在還沒有真正的成功者，他所認(rèn)識的也就是我們市場上為人所熟知的期貨大佬，比如葉大師、葛衛(wèi)東等等，都是以基本面主觀交易的，而如果要通過程序化交易達(dá)到這些大佬這樣的高度，他覺得難度還非常大，他說他并不是否定程序化交易，程序化交易有著非常大的優(yōu)勢，就在于它的管理規(guī)?？梢苑浅４螅饔^交易在一定的資金規(guī)模就會出現(xiàn)階段性的瓶頸，主觀交易者不太可能拿自己過億的身價在一個品種上大博，只能做分散，而分散之后程序化的優(yōu)勢就顯現(xiàn)出來了，所以陳劍靈堅(jiān)信程序化交易一定會超越目前市場上主觀交易者取得的成就。

提到陳劍靈，不得不說他除了職業(yè)交易者之外的另外一個身份——深圳開拓者科技有限公司總經(jīng)理。做程序化交易的投資者應(yīng)該都了解交易開拓者這款軟件，它的定位是“本土的Trade station，自動交易的領(lǐng)先者”， 用戶數(shù)占國內(nèi)期貨程序化交易實(shí)盤客戶80%左右，陳劍靈起初也只是交易開拓者這款軟件的用戶，在使用的過程中，覺得這個平臺對他非常的合適，他自己本身對交易系統(tǒng)的開發(fā)有著深厚的興趣，加上本人通過程序化交易實(shí)現(xiàn)了財富自由的夢想，“經(jīng)營公司我自己也不是特別內(nèi)行，但是即使這個公司不行，這個軟件我自己也可以用嘛！”報著這樣的想法，陳劍靈索性收購了交易開拓者，角色也發(fā)生了轉(zhuǎn)換，從客戶變成了經(jīng)營者，把他自己在系統(tǒng)設(shè)置上的一些想法都付諸于實(shí)際應(yīng)用中，交易開拓者軟件也發(fā)生了很大的改變，很多設(shè)置都是從客戶的角度去設(shè)計(jì)，按照單個客戶或者團(tuán)隊(duì)做交易的需求去做，“只要是交易上的需求，只要你想的到，我們都會去實(shí)現(xiàn)。”這是陳劍靈在接受期貨中國網(wǎng)專訪的時候所描述的軟件，隨著國內(nèi)量化交易的不斷普及，交易開拓者軟件也在投資者中擁有良好的口碑。

隨著期貨市場資管時代的到來，如今的陳劍靈也順應(yīng)市場，成立了開拓者資產(chǎn)管理有限公司，以專業(yè)的量化投資機(jī)構(gòu)的身份服務(wù)于這個市場，并且也運(yùn)作了多款期貨資管產(chǎn)品，就在2013年10月結(jié)束的產(chǎn)品“開拓者?雙利量化穩(wěn)健1期資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品”，為客戶獲得了近14%的收益，表現(xiàn)還算不錯。