宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、財政部副部長、世行中國副理事廖岷表示，除貨幣政策外，中國還將加大財政政策逆周期調(diào)節(jié)力度，在化解地方政府債務(wù)、穩(wěn)定房地產(chǎn)市場、提高重點(diǎn)群體收入、保障民生、推動設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新等方面實(shí)施一系列強(qiáng)有力措施，通過政府支出撬動社會投資、刺激消費(fèi)，增加有效需求。中國有信心實(shí)現(xiàn)全年5%左右的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，并繼續(xù)為全球經(jīng)濟(jì)增長注入動力。

2、中央?yún)R金再出手，三季度增持ETF超2500億元！基金三季報顯示，截至9月末，中央?yún)R金投資及中央?yún)R金資產(chǎn)等“國家隊”合計持有的主流股票ETF市值超9400億元，是去年末持倉總市值的8倍以上。具體來看，今年三季度，中央?yún)R金投資選擇“按兵不動”，持有的主流寬基ETF沒有申購、贖回操作，仍保持原有基金份額不變。中央?yún)R金資產(chǎn)方面，三季度大舉增持了滬深300指數(shù)ETF，對易方達(dá)、華夏、華泰柏瑞、嘉實(shí)基金旗下的滬深300ETF等產(chǎn)品累計增持金額超2500億元。

資本市場

1、上周五A股與港股市場

A股三大指數(shù)震蕩上漲，創(chuàng)業(yè)板指盤中漲超4%。北證50一度漲超10%創(chuàng)歷史新高，隨后大幅回落收盤微漲。新能源賽道爆發(fā)，光伏、鋰電池方向掀漲停潮，CRO、稀土永磁、低空經(jīng)濟(jì)題材活躍；保險股普跌，黃金、銀行板塊表現(xiàn)低迷。截至收盤，上證指數(shù)漲0.59%報3299.7點(diǎn)，深證成指漲1.71%，科創(chuàng)50漲1.39%，北證50漲0.08%，萬得全A漲1.31%，萬得A500漲0.98%，中證A500漲0.98%。市場成交額超1.8萬億元，逾4300股上漲。本周，上證指數(shù)累計上漲1.17%，深證成指漲2.53%，創(chuàng)業(yè)板指漲2%。值得一提的是，北證50本周漲逾16%。

香港恒生指數(shù)收漲0.49%報20590.15點(diǎn)，周跌1.03%；恒生科技指數(shù)漲1.21%，周跌1.37%；恒生國企指數(shù)漲0.35%，周跌1.16%。光伏股爆發(fā)，信義光能大漲17%領(lǐng)漲藍(lán)籌。醫(yī)藥股強(qiáng)勢，藥明康德漲超7%。汽車股整體走強(qiáng)，吉利汽車漲超8%。科技網(wǎng)絡(luò)股多數(shù)上漲，京東健康漲超5%。個股方面，大眾公用放量暴漲80%，換手率超97%；中國金石沖高回落漲近3%，盤初一度漲近70%。大市成交1612.58億港元，南向資金凈買入92.01億港元，盈富基金獲凈買入21.87億港元居首，美團(tuán)-W遭凈賣出5.34億港元最多。中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤漲0.67%報23348.45點(diǎn)，本周累計跌0.59%。

2、上周五美股、美債與匯率

美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.61%報42114.4點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.03%報5808.12點(diǎn)，納指漲0.56%報18518.61點(diǎn)。麥當(dāng)勞跌超3%，陶氏跌逾2%，領(lǐng)跌道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲0.93%，特斯拉漲超3%，谷歌漲逾1%。中概股普遍上漲，大全新能源漲超16%，阿特斯太陽能漲逾9%。本周，道指跌2.68%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.96%，納指漲0.16%。

美債收益率集體收漲，2年期美債收益率漲3個基點(diǎn)報4.122%，3年期美債收益率漲3.7個基點(diǎn)報4.064%，5年期美債收益率漲3.4個基點(diǎn)報4.074%，10年期美債收益率漲3個基點(diǎn)報4.247%，30年期美債收益率漲2.8個基點(diǎn)報4.504%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.28%報104.3153，周漲0.83%。非美貨幣全線下跌，歐元兌美元跌0.29%報1.0796，周跌0.65%；英鎊兌美元跌0.12%報1.2962，周跌0.69%；澳元兌美元跌0.54%報0.6604，周跌1.54%；美元兌日元漲0.29%報152.2655，周漲1.84%；美元兌加元漲0.28%報1.3893，周漲0.65%；美元兌瑞郎漲0.11%報0.8668，周漲0.24%；離岸人民幣對美元跌108個基點(diǎn)報7.1351，本周累計跌170個基點(diǎn)。

今日提示

09:20 中國央行公開市場有2089億元7天期逆回購到期

次日01:00 加拿大央行行長麥克勒姆將發(fā)表談話

商品相關(guān)信息和夜盤動向（按上周五結(jié)算價）

1、商品相關(guān)信息：

近日，中國證監(jiān)會同意大連商品交易所原木期貨和期權(quán)注冊；同時，相關(guān)期貨和期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則發(fā)布，并就交割倉庫及場所公開征集。兩個品種獲同意注冊及相關(guān)準(zhǔn)備工作進(jìn)一步推進(jìn)，預(yù)示著原木期貨及期權(quán)將很快上市，屆時，全市場品種總量將增至139個。

2、夜盤動向：（按上周五結(jié)算價）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)上漲，原油漲1.84%，PVC漲1.66%，苯乙烯漲1.27%，玻璃漲1.26%。黑色系全線上漲，鐵礦石漲2.81%，焦炭漲2.45%，熱卷漲2.39%，螺紋鋼漲2.38%，焦煤漲1.88%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，豆粕、豆一跌近1%?；窘饘贊q跌不一，滬錫漲0.74%，滬鋁漲0.67%，滬銅漲0.3%，滬鎳跌0.15%，滬鉛跌0.18%，滬鋅跌1.09%。滬金漲0.58%，滬銀漲0.44%。

策略參考和回顧

【股指】上周五A股主要指數(shù)集體收漲，但均脫離脫離當(dāng)日高位。截止收盤，上證上漲0.59%，深成指上漲1.71%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.93%，科創(chuàng)50上漲1.39%，北證50上漲0.08%。三市成交總量18308億元，放量2673億元，全市場4300只個股上漲。全A平均股價19.56，上漲1.86%。期指均上揚(yáng)，IM漲超2%，IC漲超1%。國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會議內(nèi)容圍繞努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)，持續(xù)抓好一攬子增量政策的落地落實(shí)。在宏觀政策持續(xù)發(fā)力的背景下，權(quán)益類市場中長期趨于樂觀，繼續(xù)維持對于后市偏積極的觀點(diǎn)。重點(diǎn)IM或者IF。

【有色】上周五夜盤除鋅鋅回落外，其他有色均有不同程度上漲。近期有色焦點(diǎn)之一的氧化距延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)，近月11月合約大幅減倉，而遠(yuǎn)期增倉補(bǔ)漲，同期鋁價跟隨反彈。銅震蕩反彈，但持倉繼減，總持倉量創(chuàng)今年3月初以來新低。 有色市場維持偏于震蕩向上的格局，后期關(guān)注宏觀面的變化。 近期將迎來連續(xù)超級周，周四我國10月制造業(yè)PMI、周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)、下周我國人大常委會、美國大選和美聯(lián)儲議息會議等。

【貴金屬】貴金屬周五夜盤震蕩上升，滬金主力收于627.36，漲幅為0.58％，白銀主力收于8197，漲幅為0.36％，美元高企。本周四將公布我國10月PMI，周五即將進(jìn)入11月，11.5日的美國大選，11.6日的美聯(lián)儲會議，兩黨的博弈都會對貴金屬價格走勢預(yù)期產(chǎn)生較大的影響。

【黑色金屬】周五夜盤收漲，周末唐山鋼坯漲90元/噸，周末螺紋熱卷普漲50-100元/噸。12月貿(mào)易商開始螺紋冬儲，市場開始交易明年3-5月鋼材旺季預(yù)期，年底前央行或再降準(zhǔn)。預(yù)計鋼材價格震蕩偏強(qiáng)。

【農(nóng)產(chǎn)品】周五夜盤油粕走勢分化，菜油獨(dú)自飄紅。雖然當(dāng)前美豆出口銷售有所好轉(zhuǎn)，需求面有所改善，但供應(yīng)充裕依然是主要矛盾，預(yù)計美豆上方依然承壓，豆粕短期內(nèi)或延續(xù)震蕩走勢，關(guān)注后續(xù)美國大選帶來的貿(mào)易政策不確定性。棕櫚油供應(yīng)面偏緊的格局對其價格仍有支撐，預(yù)計油脂或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢。

【原油】周五夜盤油價收漲。上周油價受中東地緣因素影響，先揚(yáng)后抑，整體呈窄幅區(qū)間震蕩。周末以色列對伊朗的軍事行動符合預(yù)期，沒有石油設(shè)施被破壞，伊朗反擊意向并不明顯，局勢升級的可能性大幅降低，原油早盤大幅低開超5%。本輪伊以沖突基本結(jié)束，后續(xù)若繼續(xù)有擾動，或?qū)⒈皇袌鼋邮転槌B(tài)化?；久娣矫嫒云?，美國大選也進(jìn)入關(guān)鍵階段，兩位候選人基本沒有拉開差距，市場不確定加大。