期貨中國11、您會不會持續(xù)研發(fā)新策略？您研發(fā)新策略的思路和靈感主要來源于哪里？一個新策略符合怎樣的條件時，您會把它用于實戰(zhàn)？

周漢平：新策略我會持續(xù)研究，靈感來源來自于賣程序化交易軟件的論壇。當老策略有效性開始下降或者市場容量不夠時，就要開始考慮應用新策略了。如果一個策略達到夏普比率0.1以上、盈虧比2：1以上，我會考慮把它作為備用策略。

 

期貨中國12、有些程序化交易者會努力開發(fā)“自適應”的交易系統(tǒng)，即系統(tǒng)可以根據(jù)行情的變化，自動調(diào)整相關參數(shù)或算法，您覺得這種方法是否可為？為什么？

周漢平：這方面我沒有研究，不好評價。

 

期貨中國13、您覺得有沒有可能用多個策略組合后，整個賬戶實現(xiàn)任何行情下的盈利？為什么？

周漢平：我覺得不太可能，如果真能實現(xiàn)，那他帳戶的資金曲線將是永遠不回調(diào)的。

 

期貨中國14、您股指期貨和商品期貨均有參與，您做股指和商品的策略差別大不大？就現(xiàn)在的市場波動特征而言，程序化交易在股指期貨上效果更好還是在商品期貨上效果更好？

周漢平：目前我股指長線和商品長線的策略是一樣的。股指成交量大，跳空少，相對來說，股指程序化的交易成本低一些，所以同樣的策略在股指上的收益會好一些。

 

期貨中國15、目前商品期貨您主要配置了哪些品種？您如何選品種？有沒有遇到過一個品種出現(xiàn)了單邊大行情，但您卻沒有參與的情況？

周漢平：品種配置要看所操作帳戶的資金量和風險底限。資金大就多配些品種，資金少就少配些品種。市場上成交量前16名的品種我都做。2010的棉花單邊大漲我就沒有做到，原因是我當時沒有把棉花納入我的交易品種。

 

期貨中國16、做程序化交易，交易狀態(tài)可能會比較平靜，甚至可能會使交易變得“平淡無奇”，對您來說交易是否“平淡無奇”？現(xiàn)在，您做期貨有沒有激情？

周漢平：現(xiàn)在交易就像吃飯喝水一樣簡單，每天按既定的步驟去交易，用平和的心態(tài)去對待期貨。

 

期貨中國17、問一個比較“時尚”的問題，您幸福嗎？您的幸福主要體現(xiàn)在哪些方面？

周漢平：我很幸福，有期貨做，并且能賺到錢就很幸福了。

 

期貨中國18、據(jù)說您在2004年-2005年期間，因為外匯投資收益欠佳，在國外撲克網(wǎng)站打德州撲克賺生活費，這么說來，您打德州撲克已經(jīng)有近十年的經(jīng)驗了。您覺得自己打德州撲克的水平如何？您這些年來在德州撲克上大約賺了多少錢？

周漢平：我打德州撲克是中等水平，德州上并沒有賺很多錢，現(xiàn)在只是業(yè)余打發(fā)時間而已。

 

期貨中國19、就您看來，打德州撲克能夠鍛煉哪些方面的思維或能力？您打德州撲克，所用的是否也是類似程序化交易的方法？

周漢平：打德州撲克可以鍛煉人的資金管理、耐心、紀律、止損、觀察能力等等。我不會用程序化交易的方法去打德州。我感覺打德州撲克用程序化設計不出來。因為每場的對手不同，對手不同，那么他打牌的方式就不同；另外，不同的比賽規(guī)則也可能不同，很難用程序來規(guī)范它。而期貨的每個品種是固定的，交易規(guī)則也是固定的，這樣就可以量化了。

 

期貨中國20、打德州撲克，您可能會遇到新手，也可能會遇到高手，對手不同時，您的打法是否也會不同？

周漢平：對新手的話比較簡單，不是很好的牌就可以跟他們戰(zhàn)斗。對老手的話就要比較謹慎了，他們的水平?jīng)Q定了你要用很好的牌或者特定的方法去對付他們。

 

期貨中國21、如今德州撲克在期貨圈內(nèi)大熱，您覺得打德州撲克和做期貨交易有無相似之處或相通之處？多打打德州撲克對做期貨交易是否有幫助？

周漢平：打德州撲克和做期貨交易在資金管理和風險控制方面是相通的。打德州好的人，做期貨會做得好；做期貨好的人，打德州也會打得好。

 

期貨中國22、您在藍海密劍的參賽賬戶，從2012年9月17日凈值4.1331開始回撤，一直到2012年11月23日的3.1862，2個月左右時間共回撤了23%左右，是什么原因導致了這一波回撤？對您的系統(tǒng)而言，這樣的回撤算不算正?；爻?？在以往歷史上，大約多久會出現(xiàn)一次類似的回撤？

周漢平：回撤跟行情有關，盈利后回撤是很正常的，你做的品種行情回調(diào)了，賬戶權益就跟著回調(diào)，回撤更多是和行情相關，沒有固定的回撤周期。

 

期貨中國23、不同的策略會有不同的資金曲線，不同的交易者也會有不同的資金曲線。您覺得資金曲線能否體現(xiàn)策略的優(yōu)劣？能否體現(xiàn)交易者的性格和狀態(tài)？為什么？

周漢平：最理想的曲線是45度向上，回撤很少，可以體現(xiàn)交易者的水平。

不同的資金曲線可以體現(xiàn)各自交易方法的優(yōu)劣，一定斜率角度向上的，回撤不大就是比較好的資金曲線。交易者的性格跟資金曲線是契合的，不同的性格會體現(xiàn)出不同的資金曲線。謹慎的人，他的曲線相對比較平滑。喜歡豪賭的人，他的曲線相對會大起大落。

交易者不同階段的資金曲線不同，則要看他是主觀交易還是客觀交易。如果是主觀交易，那么就有可能在某段時間跟他的主觀狀態(tài)有關；如果是客觀交易者，那么有可能在某段時間跟行情的發(fā)展有關。

 

注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄3》一書中，該書將于2013年9-11月左右出版，敬請關注。

 

levitate-skate.com期貨中國網(wǎng)

沈良訪談整理

2013-3-21

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)