大額止損，始于心理極限，但終于無知。

毫無疑問，除了系統(tǒng)計劃內(nèi)的小額止損之外，我們期貨上每一筆大額止損的單子都是對于自身恐慌害怕的直接體現(xiàn)與表達。這種恐慌害怕，往往不是對行情的錯誤判斷導致，而是因為虧損額度超過了自身心理和經(jīng)濟能力真實能夠承受的范圍。

每個人都有一條虧損額“極線”擺在那里，就看什么時候觸碰這條線，只要觸碰，無論你之前有多大的資金實力和自信，瞬間都會土崩瓦解，這時只有恐慌害怕一條路，這時候的止損行為，其實是你自我心理保護機制在起作用，但凡是一個還想活下去的人，都會這么砍倉自保求解脫。

所以，交易的時候，如何不讓自己觸碰到這條線，才是我們研究的核心，但是大部分的交易者都把研究重心放到了對行情走勢的判斷上，但是最后讓你一敗涂地的，都是因為觸碰了這條線，而對于這條線的防守能力，往往就體現(xiàn)在資金管理的能力上。

就好比現(xiàn)在的鐵礦，有些人就不認同董建剛老師要把鐵礦下跌預案做到400或者更低，從他們的角度上來看，單純以鐵礦這個品種上來分析的話，他們認為400的價格是不可能出現(xiàn)的，這種預案簡直就是杞人憂天，膽小怕事。

但是他們沒有明白董老師把下跌極限價格預算到400的真正用意是什么，不是他基于鐵礦這個品種的分析判斷，而是他出于對自身虧損額心理承受能力的預算，是為了不讓自己在實際操作的過程中觸碰到心理的這條極線，只有把鐵礦下跌的價格預案算到400，他才能以此做出適合自己承受力的資金管理方案，試圖在交易中降低觸碰到這條心理承受極限的概率，要讓觸碰的概率盡可能接近于0，這樣才能在市場中活得更久。

在交易中，我們不要試圖猜頂?shù)祝驗椴虏坏?，市場走出來我們才會知道哪里是底?/span>

如果你把鐵礦的下跌預案只做到了600，那你實際操作時的資金管理極限一定是按照600為極限參考的，甚至很多人預判看到600，但是資金和心理最多只能扛到650，這時候行情如果再下跌100點或150點呢？你能不能堅持住就很難說了。所以，盡可能不要讓自己處于這種極線被動與恐慌之中。

行情是沒法精準預判的，但是你自己能承受的最大虧損額度是能提前測試預知的，所以在操作中你一定要以遠離這條線為前提來做自己的資金管理方案，而不是在自己對行情的預判基礎(chǔ)上去做資金管理方案。

所以，你要研究的是，當行情遠遠跌破你預案的時候，你該怎么辦？這才是重點。在期貨交易中沒有遇到過極端行情與虧損的人，往往很難體會到這一點，但是市場總會讓他們長教訓。

期貨交易，是一個與自己的人性對壘的過程，而不是一個對自身智力與能力的證明之地，你要戰(zhàn)勝的永遠是自己，而不是市場。

所以不要在交易的過程中賭你的命和運，多給自己留一些喘息的空間，這個空間才是在危機時刻能救你命的稻草。

最后，祝愿此波鐵礦跌勢中的多單勇士們，愿你們柳暗花明，未來可期。

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