近幾天，美原油跌為負值，百年難得一遇！震驚金融界！中行原油寶穿倉，則處處充滿詭異，近段時間各種聲音紛紛解讀，中行連發(fā)兩篇申明，就是這兩篇申明，泄露了中行不為人知的驚天大秘密！

先揭秘，再分析！中行刻意隱瞞的驚天秘密主要有兩個：

一、投資者投資標的是原油寶，不是美原油，20日22:00原油寶交易時間結(jié)束之后，美原油暴跌和原油寶沒有任何關系，也不會給原油寶造成任何損失！但中行兩篇申明，有意將投資者投資標的原油寶等同于美原油，屬于帶節(jié)奏，混淆概念，其做法實在低級之至，但用心險惡至極！

二、中行違背原油寶投資者意愿，將購買原油寶的資金違規(guī)動用，購買了美原油期貨，造成巨虧。本是中行自己的交易行為造成的巨大虧損，且想甩鍋給買原油寶的投資者，讓他們承擔此次虧損。

下面，我根據(jù)中行發(fā)的兩篇申明，就其申明中透露的玄機進行詳細的解讀！

首先，看看中行的4月22日的申明：

一、該申明第一條寫的非常清楚，中行于2018年1月開辦“原油寶”產(chǎn)品，為境內(nèi)個人客戶提供掛鉤境外原油期貨的交易服務，客戶自主進行交易決策?？疵靼琢肆藛幔繛榭蛻籼峁┑氖菕煦^境外原油期貨的交易服務，是掛鉤，不是直接交易！

該申明一還指出：個人客戶辦理“原油寶”需提交100%保證金，不允許杠桿交易。這說明什么？再次說明了投資者交易的原油寶，根本就不是美原油期貨！因為美原油期貨交易，都是杠桿交易，這是期貨交易的天然屬性！

是不是很吃驚？投資者投資的原油寶，其資金根本就沒有用于直接交易美原油，簡單點說，原油寶設計原意就是投資者直接買賣原油寶，該資金就是在中國銀行內(nèi)部交易，根本沒有流出中國銀行。

中國銀行網(wǎng)頁上關于原油寶業(yè)務的介紹，也能說明這一點！

產(chǎn)品介紹中明確指出：中國銀行作為做市商提供報價并進行風險管理，這句話表述的非常清楚，中國銀行提供報價，這是最核心的，報價是中國銀行提供的，說明成交都是在中國銀行提供的報價下完成的，交易原油寶的資金就在中國銀行內(nèi)部，中國銀行不可能按照此報價再去交易美原油。

產(chǎn)品介紹中對于產(chǎn)品價格的表述如下：中國銀行在綜合考慮全球相關原油市場價格走勢、國內(nèi)人民幣匯率走勢、市場流動性等因素的基礎上向客戶提供交易報價，并可根據(jù)市場情況對交易報價進行調(diào)整。

這已經(jīng)表述的非常明確了，原油寶的價格根本不是其掛鉤的境外原油期貨的價格，也就不可能在掛鉤的境外原油期貨交易所成交！投資者根本就沒有在境外掛鉤的原油期貨交易所成交，請問，原油寶在20日22點交易時間結(jié)束后，美原油暴跌到-40美元，和原油寶投資者有什么關系？

什么是做市商？百度查詢?nèi)缦拢?/span>

這還不能說明投資者交易的原油寶資金根本就不會流出中國銀行去交易美原油嗎？

二、該申明第三條對結(jié)算價做了如下表述：

按照協(xié)議約定，在進行上述第2條所提“移倉和軋差”操作時，合約結(jié)算價由中行公布，參考期貨交易所公布的相應期貨合約當日結(jié)算價。期貨交易所按照北京時間凌晨2點28分至2點30分的均價計算當日結(jié)算價。

首先，原油寶的結(jié)算價是參考期貨交易所公布的當日結(jié)算價，看清楚，是參考，不是按照，兩個字的差別，意義完全不同。

其次，既然合約結(jié)算價由中行公布，參考期貨交易所公布的相應期貨合約當日結(jié)算價，那就更加證明了原油寶業(yè)務就是中國銀行內(nèi)部發(fā)行的可以雙向交易的業(yè)務，投資原油寶的資金，按照該產(chǎn)品設計，根本不可能去交易美原油期貨。

看懂了嗎？投資者交易的是中國銀行發(fā)行的原油寶產(chǎn)品，不是境外的美原油期貨。

既然原油寶只是在中國銀行內(nèi)部流通交易，本事件非常容易解決的事情，因為該產(chǎn)品的報價和結(jié)算價全是由中國銀行說了算，那為何中國銀行一定要按美原油-37.63美元結(jié)算呢？如果說是為了維護原油寶空頭的權益，比較牽強，更大的可能是中國銀行相關部門私自挪用了原油寶的資金做多美原油造成巨虧，想將該損失由做多原油寶的投資者承擔。理由如下：

一、中行在4月22日的申明中明確表示：根據(jù)協(xié)議約定并提前公告，4月20日為原油寶美國原油５月合約當月的最后交易日，交易截止時間為北京時間22點。 

既然4月20日為原油寶美國原油５月合約當月的最后交易日，交易截止時間為北京時間22點。 為何交易截止之后的損失要由投資者承擔？注意，4月20日之前少了北京時間，這個時候，中國銀行開始帶節(jié)奏了，但很明顯經(jīng)不起推敲。一句話，北京時間4月20日22點，原油寶交易結(jié)束，之后幾小時美原油暴跌和原油寶沒有任何關系。中行接著在申明中花了大量篇幅說諸如北京時間4月21日凌晨之后美原油急劇下挫，并為排除當日結(jié)算價為負值是由于交易所系統(tǒng)故障等非正常原因造成錯價的情況，中行積極與芝加哥商品交易所及市場參與者聯(lián)系求證，等等諸如此類的話，就是誤導投資者，讓大家誤認為你們交易的就是美原油，其用意之陰險可見一斑！

二、中國銀行作為做市商，為原油寶提供報價，結(jié)算價也僅僅是參考境外掛鉤的原油期貨的結(jié)算價，完全可以不用選擇造成投資者巨虧的-37.63美元作為結(jié)算價結(jié)算！

三、該申明中對于強制平倉表述：對于原油寶產(chǎn)品，市場價格不為負值時，多頭頭寸不會觸發(fā)強制平倉。對于已確定進入移倉或到期軋差處理的，將按結(jié)算價為客戶完成到期處理，不再盯市、強平。

這一表述可以說是天衣無縫，如果說中行是為了維護原油寶空頭利益，大可不必如此。說白了，原油寶事件，中行充當?shù)闹皇莻€中間商的角色，為了維護空頭損壞多頭的利益，有誰會信？

由此可以清楚的看出，中行的立場非常明顯，就是要以原油寶交易結(jié)束之后幾小時的美原油的-37.63美元的價格結(jié)算，越是立場堅定，越能顯示其背后不可告人的秘密。

可惜的是，中行直到發(fā)出第二份申明，依然在混淆視聽，將原油寶交易標的等同于美原油交易。

請問中行，投資者交易的是原油寶，不是美原油，你們針對“原油寶”產(chǎn)品掛鉤WTI 5月合約負結(jié)算價格事宜，中行持續(xù)與市場相關機構溝通，就4月20日市場異常表現(xiàn)進行交涉，有何意義？原油寶交易的報價是你們提供的，結(jié)算價也只是參考美原油的而已，也就是說，20日22點原油寶交易結(jié)束后，你們一意孤行一定要按照-37.63美元的結(jié)算價結(jié)算，才是造成原油寶投資者巨虧的根本原因，這一點你們不清楚嗎？

中國銀行一直以來都是一家有責任有擔當?shù)你y行，在銀行業(yè)具有很重要的地位。很大程度上，其行為代表的不僅僅是銀行業(yè)，更多的是國家顏面。真誠希望中國銀行高層對原油寶事件高度重視，妥善解決！

個人建議：

一、迅速查清是中國銀行相關部門是否違規(guī)動用原油寶資金投資美原油期貨造成巨虧，如果查證屬實，該損失不應該由原油寶投資者承擔，而應由中國銀行自行承擔。

二、如果中國銀行相關部門未將原油寶資金投資美原油期貨造成巨額虧損（這是我最愿看到的），如果貴行一意孤行按照-37.63美元結(jié)算就會造成原油寶多頭客戶巨虧，不按按價格結(jié)算，又會損壞空頭利益，但至少，空頭只是賺多賺少的問題，相對于多頭巨虧，孰輕孰重，貴行多掂量掂量。如果是這種情況，個人建議貴行可在內(nèi)部對原油寶多空雙方進行調(diào)解。

三、如果貴行一意孤行按照-37.63美元的價格結(jié)算，那么市場傳言貴行投資美原油造成巨虧的言論就會不斷發(fā)酵，到時國家相關部門查證屬實的話，該損失還得有貴行承擔，到時賠了夫人又折兵，何必？

本文作者：吳東潤 | 內(nèi)容來源：微信公眾號“東潤看市”

時間預測派實戰(zhàn)高手，大學教授，近20年股票期貨投資經(jīng)驗，多家期貨、證券公司和投資公司的咨詢顧問，七禾網(wǎng)融界教育特約講師，融界教育長沙分院院長。2008年9月至2009年8月，投資股票獲得了12倍的收益；2014年3月至2015年6月，投資股票取得了10倍的佳績！近幾年來，專心研究德爾塔時空技術，用時空預測的方法，能準確預測股票和期貨長期走勢，多次在1個月之內(nèi)將期貨品種收益翻倍！

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