老生常談的一句話：選擇比努力重要！一個懂得投資的人就會知道如何去運用所擁有的一切讓自己站的更高，走的更遠！盲目只會讓你蹉跎了歲月、也浪費了金錢！

　　你的虧損原因在哪里？

　　我們投資求的是穩(wěn)健操作，不是投機倒把！我們追求的是穩(wěn)中有贏！而不是單純刷單追求利益，持續(xù)盈利的竅門只有一個：等待時機，時機一到立刻：精！準！穩(wěn)！一次成功的投資是由嚴格的心理控制、正確的資金管理以及過硬的技術功力所促成的結果！

　　1、操作盲目膽大

　　有些投資者從未認真系統(tǒng)地學習過投資理論技巧，貿然的進入期貨市場，參與投資，其資金帳戶的迅速貶值將是必然的選擇。　　

　　2、持單缺乏底氣

　　有些投資者恨不得，一旦入市，價格就向著有利于自己的方向運動，最好是大幅運動，實現(xiàn)一夜暴富的愿望。但是出現(xiàn)這種情況的概率很小。大多數(shù)情況下，入市后，市價總是好像跟自己作對似的，偏偏朝著自己的相反方向運動。這正是考驗投資者忍耐力的時候，一定要嚴格按照原來的操作計劃行事，千萬不要像得了芝麻丟了西瓜的猴子一樣，賺了一點蠅頭小利就急忙拋出，往往會得不償失。

　　3、機會把握模糊、因小失大

　　期貨市場中有數(shù)不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，是不可能把握住所有的投資機會的，這就需要投資者有所取舍，嚴格按照交易系統(tǒng)執(zhí)行。

　　4、情緒控制不到，缺乏主觀立場

　　即使是一個聰明人，當他產生恐懼心理時也會變的愚笨。在期貨市場中，恐懼常會使投資者的投資水平發(fā)揮失常，屢屢出現(xiàn)失誤，并最終導致投資失敗。因此，恐懼是投資者在市場中獲取贏利的最大障礙之一。人非圣賢，由于市場風云莫測，投資者有時也難免會心浮氣噪。這種焦躁心理是投資的大忌，它會使投資者操盤技術大打折扣，還會導致投資者不能冷靜思考而做出無法挽回的錯誤決策。心理急切焦躁的投資者不僅容易失敗，也容易灰心。很多時候投資者就是在心理情緒的影響下一敗涂地。

     俗話說“讀萬卷書不如行萬里路，行萬里路不如名師指路”，全國期貨日報比賽中，9個月6倍就是最好的證明！

湖南證監(jiān)局特聘——周冠良

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全程詳解操作技術視頻

第1集：前言

    1、盤手自我介紹、實盤業(yè)績及投資理念

    2、我是這么做的，而不是教你怎么做

    3、規(guī)則以內無牛熊、規(guī)則之外無交易

    4、結合實盤，進一步闡述理論

第2集：正確的盈利：鐵礦第一波

    1、交易系統(tǒng)/下單決策四大點：

        ①怎樣選品種

        ②開多少倉位

        ③什么點位開倉

        ④什么點位平倉

    2、技術派三大假設

第3集：正確的盈利：鐵礦+焦炭

    1、趨勢交易必須面對的盈利回吐、原因

第4集：正確的盈利：白糖

第5集：正確的盈利：PP

第6集：錯誤的盈利：鐵礦——趨勢跟蹤的要點

第7集：錯誤的盈利：白糖——錯誤的盈利會有什么影響

第8集：正確的虧損：熱卷

第9集：正確的虧損：瀝青

第10集：錯誤的虧損：瀝青

第11集：總結（作者微信號，歡迎溝通）

    1、趨勢交易的優(yōu)缺點

    2、如何執(zhí)行趨勢交易

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《七禾網專訪周冠良全文》

七禾網1、周總您好，感謝您與七禾網進行深度對話。您2007年進入股市，也曾在券商任職，可以說對股票投資有很深的認識，為什么會決定轉型期貨投資的？

周冠良：相較于股市，期貨市場可以多空雙向、不能任性的停牌、不會被惡意財務造假所困擾（市值上千億的超級大公司都如此、其他中小型上市公司更多），而且自帶無息低杠桿。

七禾網2、您2014年從股市轉到期市，交易時間并不長，您對期貨市場的理解是怎么樣的？

周冠良：期貨市場是人性博弈的市場，貪嗔癡慢疑提現(xiàn)的淋漓盡致。因為財富波動劇烈、會導致精神壓力陡增，所以一個期貨交易者的一天，可能是正常人的3天甚至更長，這就需要在期貨市場拼殺的人士，需要良好的定力，不夸張的說，期貨市場亦是人生的修煉場。

七禾網3、在您從股市向期市轉型的初期，其實并不順利，伴隨您的可以說是不斷的失敗與大量時間的耗費，那么是什么原因讓您能夠堅持下來？

周冠良：期貨市場，理論上是一個能夠讓普通人實現(xiàn)自由的地方--財務和人生的雙重自由，這種美好的愿望支撐著我一直在堅持著。

大學和研究生我都是金融專業(yè)，畢業(yè)后了從事十年證券交易，同時證券行業(yè)的職業(yè)生涯也讓我有機會接觸形形色色的投資者——從他人的失敗和成功中獲取經驗。雖然我天賦很普通，但自己覺著算是一個能沉下心學習的人，也相信自己能夠通過不斷努力獲得期貨上的成功。

七禾網4、在長達3年的期市陣痛期，您每周花超過50小時的時間潛心研究，那么主要是做哪些研究？

周冠良：先是研究基本面，然后90%的時間花在對人性的研究、對自己的反省上。結合自己的人生經歷、性格特點、人生目標還有期貨市場特點，形成了一套多品種、多策略的交易模型，通過大量的回測，覺著能取得較好收益。

七禾網5、您目前打造的一套交易系統(tǒng)是從2017年下半年應用到現(xiàn)在，這兩年多時間市場不斷的發(fā)生變化，您覺得是否能一直適用？您在什么情況下會對交易系統(tǒng)進行調整？

周冠良：我覺得人性不會變，那么我的這套交易規(guī)則也能一直存在下去。目前不會對交易系統(tǒng)進行調整。

七禾網6、2019年您獲得了155%的回報率，您對這樣的結果滿意嗎？總結來看有哪些不足之處？

周冠良：對這樣的結果挺滿意的，算是對自己投資生涯的一種鼓勵。說到不足之處的話，希望未來對交易品種的多樣性能夠增加。

七禾網7、從您2018-2019年的實盤資金曲線中我們發(fā)現(xiàn)凈值起伏還是比較明顯的，這在您的預期中嗎？您可容忍的回撤幅度是多少？

周冠良：我堅信盈虧同源。我覺著交易者就像是漁夫，我們要面臨多重風險。

1、系統(tǒng)風險，就像難以預測的天氣，只要置身其中，都需要承擔；

2、策略風險，這是成熟投資者相較于不成熟投資者的優(yōu)勢--成熟投資者可以通過執(zhí)行正期望值的

3、較大的漁網才能撈到較大的魚兒，這些回撤是預期之中的。

我能忍受50%的回撤，因為想要撈到更大的魚兒。

七禾網8、2020年初由于疫情的影響，商品期貨遭遇了黑天鵝行情，您的賬戶表現(xiàn)如何？遇到這種極端行情您的系統(tǒng)有什么應對方案？

周冠良：賬戶表現(xiàn)不佳，這也是最近在反思的地方，下次會在長假期前適當降低賬戶倉位。

七禾網9、您主要做趨勢交易，其實這兩年很多商品的趨勢性并不好，在這種行情下，您會如何去發(fā)掘交易機會？

周冠良：趨勢總會來臨，尤其是長期震蕩后，趨勢會愈發(fā)明顯。談不上去發(fā)掘交易機會，我會“熬”，熬到其他趨勢投資者都不愿意再堅守，那時候會有更豐厚的利潤等著我。

七禾網10、在趨勢交易的過程中，出現(xiàn)浮虧是常事，您如何對待？如果出現(xiàn)了大幅的浮虧，您是否會推翻交易計劃執(zhí)行一些減倉甚至平倉的操作？

周冠良：我想把期貨當做事業(yè)來耕耘，趨勢是我一輩子的好朋友好搭檔，既然是朋友，我就要信任他，充分的信任他--無論是順境還是逆境。

浮虧就像做生意需要的損耗，少不了的。想要長期盈利，我認為必須堅守盈虧同源的信仰不動搖，堅決執(zhí)行正期望值的交易系統(tǒng)不動搖。

七禾網11、趨勢交易中倉位的把控非常重要，您一般會用幾成倉位？部分市場中的大咖通常是通過重倉一把行情成就投資人生，您對此怎么看？

周冠良：我始終認為，不能單看交易者期貨賬戶的倉位，而應該看期貨在家庭資產的配置。

比如交易者擁有100萬的投資資產，只用10萬元做期貨，那么即便滿倉虧完也無所謂；如果拿出100萬做期貨，那么30%倉位都挺高了。

我覺著期貨應該是事業(yè)，而不是短期獲取暴利的工具；期貨應該是能讓生活錦上添花的投資品種，而不是兩眼巴巴指望著它能雪中送炭。

七禾網12、如果在交易過程中要進行加減倉，您的依據(jù)會是什么？

周冠良：根據(jù)理性的交易規(guī)則，而不是感性的隨性而為。通常在非交易時間做好交易計劃，不在盤中隨意操作——這樣做可以保持理性。

七禾網13、交易的過程中出現(xiàn)超預期的收益時，您是見好就收還是繼續(xù)執(zhí)行之前定的交易規(guī)則？

周冠良：必須繼續(xù)執(zhí)行交易規(guī)則。交易就像動物過冬，盈利時候就要敢于持有（準備好過冬的食物），畢竟震蕩期（冬天嚴酷），沒有足夠的儲備就會難受、甚至餓死。

七禾網14、隨著國內期市的不斷完善，商品的種類也逐漸豐富，您主要做哪些品種？選擇品種的依據(jù)是什么？

周冠良：黑色系、化工和股指，少量農產品，依據(jù)是因為波動大，適合趨勢交易。

七禾網15、近兩年期貨圈盛行“調研風”，基本面研究的比重也逐步在投資圈增加，您怎么看待基本面分析以及當前的現(xiàn)貨產業(yè)調研？您的交易系統(tǒng)中基本面分析占據(jù)什么樣的位置？

周冠良：基本面對于操作應該是有好處的，但是我覺著提升不明顯，畢竟普通投資者獲取精準信息難度大、對投資決策幫助有限。我基本不參考基本面分析。

七禾網16、從七禾網的了解來看，目前市場中大多數(shù)個人投資者都是以短線交易為主，您是否有參與短線交易？您怎么看待短線交易？

周冠良：在進入股市的前幾年，我是樂此不疲的短線愛好者，但是虧多贏少。我覺著交易賺錢挺難挺累，但是短線既辛苦又難賺錢。

七禾網17、談到交易，總離不開“人性的弱點”探討，您作為行為金融學的擁簇者，如何看待“人性的弱點”？在交易的過程中又會如何規(guī)避乃至利用“人性的弱點”？

周冠良：逆向操作，能夠讓盈利的概率增加。

厭惡虧損--大多數(shù)人喜歡“斬斷盈利，讓虧損奔跑”，這是幾百萬年前老祖宗留下的基因，其實反著做可能會更好。

錨定效應--大多數(shù)熱衷盯著盈虧數(shù)字，其實應該要關注未來走向；

羊群效應--大多數(shù)人人云亦云，其實更應該獨立思考；

結果偏好--大多數(shù)人以盈虧定輸贏，我覺著應該要以是否嚴格執(zhí)行交易計劃定對錯；

小數(shù)法則--從小樣本中總結，比如最近1年甚至半年交易情況來推測交易系統(tǒng)的好壞，可能時間周期比較短，不能適應完整牛熊周期檢驗。

還有很多我們習以為常的行為習慣，在生活中可能需要恪守，但是在交易中就應該反其道而行之。

七禾網18、投資圈每每都在關注許多“短期暴利”、“1年N倍”……等等亮眼的業(yè)績表現(xiàn)，您如何看待這樣的現(xiàn)象？在您眼中，怎么樣才算是成功的期貨交易員？

周冠良：盈虧同源，短期暴利的背面就是短期爆倉。我覺著這是人性使然，畢竟大家都想著快點賺錢，再快一點。 這是一個普通投資者的必然之路，我也是走過這條路的。

在我眼中，達到2個條件可算是成功的期貨交易員：1，時間維度，過去7年的期貨交易生涯中，有5年能夠盈利，交易方式能夠長期有效；2，體量維度，按照目前貨幣購買力，能夠賺500萬。

七禾網19、您信奉“無多無空、主觀即錯、著重即差、隨波逐流”的投資理念，如何理解？

周冠良：跟隨趨勢，而不是預言趨勢。不去盲目自負的“我覺得”，而是要讓“市場覺得”。

人類一思考，上帝就發(fā)笑，不要試圖輕易的以有限的數(shù)據(jù)和專業(yè)知識，去推測市場下一步的走勢：畢竟對絕大多數(shù)人而言，這樣做不僅很辛苦，而且往往加速虧損進度。

七禾網20、您貫徹的是“規(guī)則以內無牛熊、規(guī)則之外無交易”的交易信仰，那么利用程序化來完成是否會更加事半功倍？您對程序化交易怎么看？

周冠良：我是低頻交易者，覺著沒必要采用程序化交易。而且手動交易能讓我更進一步觀察市場走勢。

七禾網21、您說要把期貨當做事業(yè)，而不僅僅是賺快錢的手段，可能每個身處市場的人都會這樣想，您怎么去執(zhí)行？

周冠良：一方面從更長遠的角度去思考（不以短期盈虧作為評判標準，而是以是否嚴格執(zhí)行交易系統(tǒng)作為衡量），一方面把期貨同事業(yè)類比（5年一倍，追求穩(wěn)?。?。

七禾網22、從您的經歷中我們也看到為了成功，您花費了大量的時間，交了不少“學費”，那么通過您的總結能否給正處于“困境期”的投資者一些建議？

周冠良：努力比選擇更重要：我覺著中長線投資比短線投資其實更快更穩(wěn)。當然這個是根據(jù)性格、成長經歷息息相關。

七禾網23、目前您也開始向機構化轉型，運作基金產品和交易單賬戶會有很大的區(qū)別，特別是凈值的平穩(wěn)性方面，這您會如何來調整？是否會對交易系統(tǒng)、交易策略進行較大的改動？

周冠良：我會對資金管理提出更高要求：更保守的交易倉位，加倉動作必須在達到一定盈利后才執(zhí)行。

七禾網24、在訪談的最后，也請您談談由于疫情的影響，很多商品板塊的走勢都將發(fā)生巨大的變化，您對2020年后面的行情怎么看？重點會關注及布局哪些商品和板塊？

周冠良：可能股指期貨能在2020年有一些機會，畢竟A股牛短熊長，適合趨勢。