前言

       金融交易市場(chǎng)從來不缺動(dòng)聽的、迷人的故事，不論真真假假，都讓人興奮癡迷、羨慕不已。在很多人的眼里，那些賺錢如探囊取物的交易員就像天才一般的存在。聽完這些故事，有一些投資者如獲至寶，感覺自己已經(jīng)找到了打開財(cái)富寶藏的鑰匙。于是，一些投資者會(huì)拿一套成功者的理論和方法便迫不及待地去實(shí)踐，結(jié)果往往不甚理想。也有一些投資者覺得理論可能還不夠完美，那就換個(gè)故事聽，換個(gè)套路試試，似乎也并沒能解決最終的問題。懷疑和爭(zhēng)論始終充斥著市場(chǎng)，大部分投資者鎩羽而歸，曾經(jīng)夢(mèng)想以交易為生的投資者，也逐步消失在江湖，當(dāng)中也包括一些曾經(jīng)優(yōu)秀的交易員。

       每個(gè)投資者都會(huì)對(duì)交易有個(gè)基本的看法。有人認(rèn)為有規(guī)律可循，有人認(rèn)為靠運(yùn)氣為主；有人認(rèn)為投機(jī)交易好，有人認(rèn)為套利交易好；有人認(rèn)為技術(shù)面有優(yōu)勢(shì)，有人認(rèn)為基本面更穩(wěn)定；有人認(rèn)為日內(nèi)好，有人認(rèn)為長線好；有人認(rèn)為主觀交易好，有人認(rèn)為量化交易好等等?？梢哉f眾說紛紜，都能找到成功的案例。說到底，交易模式也沒有什么統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，適合投資者自身的交易體系就是最好的。

       那么，交易能力是一種天賦還是可以被訓(xùn)練出來的技能呢？我們或許有種錯(cuò)覺，認(rèn)為那些成功的人一定是有與生俱來的天賦，否則，為什么他們是成功的，而大部分人卻是失敗的呢？或者，這些成功者是由于幸存者偏差，跟運(yùn)氣有關(guān)，跟努力毫無關(guān)系呢？曾經(jīng)我也是在這個(gè)問題上有困惑，但是經(jīng)過多年的觀察和實(shí)踐，我明確這個(gè)觀點(diǎn)：交易是本能，交易能力是一種后天可以通過訓(xùn)練而獲得的一種技能。

       我認(rèn)為，每個(gè)成功者都是付出了極其艱苦的努力，在錘煉自身能力上下了苦工。如果要說有天賦，那就是人人都有的一個(gè)與眾不同的特質(zhì)，只不過區(qū)別在于是否用對(duì)了地方。我接觸過的一些目前比較成功的交易者都是從過去的失敗中成長起來的，在最初的幾起幾落中迅速摸索出了符合市場(chǎng)、適合自己的交易體系，長期堅(jiān)持，成就了自己。用幸存者偏差或者天賦來籠統(tǒng)概括，既不客觀，也無助于發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，大概是為了給自己和他人的不成功找一個(gè)臺(tái)階吧。

       以上的這種認(rèn)識(shí)，看起來也只是大路貨，其實(shí)也不能解決大家面臨的實(shí)際問題。那么我們?cè)撛趺醋瞿?？能不能解決交易中的問題呢？講講自己的故事，也許能給大家一些啟發(fā)。

入行期貨

       我05年大學(xué)畢業(yè)進(jìn)入期貨行業(yè)，那時(shí)對(duì)這個(gè)行業(yè)非常好奇，初生牛犢不怕虎，特別有想象力和創(chuàng)造力。拿一個(gè)業(yè)務(wù)經(jīng)理培訓(xùn)的簡(jiǎn)單理念：順勢(shì)而為、突破跟進(jìn)，配合幾個(gè)基本面說辭，也能到客戶那侃侃而談。05年底的時(shí)候，我給一個(gè)有色金屬市場(chǎng)的老板分析行情，那時(shí)候銅價(jià)大概3萬5，鋁大概1萬7，屬于歷史高價(jià)。我給他分析了基本面，結(jié)論看多，方法用突破跟進(jìn)，06年目標(biāo)銅到8萬，鋁到2萬5。那老板一聽，直搖頭，歷史上銅沒到過4萬，鋁沒到過2萬，認(rèn)為我的說法完全是不懂行的胡言亂語。后來，到2006年第二季度，胡言亂語竟然應(yīng)驗(yàn)了，銅到了8萬8，鋁到了2萬5！懵懂的時(shí)候，新手往往是非常有想像力的，能夠打破常規(guī)，突破天際。

       06年的時(shí)候，一次跑業(yè)務(wù)的時(shí)候偶然碰到一個(gè)期貨投資上非常成功的老前輩。他很健談，跟我講了一些故事。我當(dāng)時(shí)問了一個(gè)問題：進(jìn)入市場(chǎng)的投資者多久能成長起來？他說了一段意味深長的話：有些人一年半載就入了門道，有些人可能一輩子都無法成功。似乎在表達(dá)個(gè)人的天賦，似乎也再說努力的方向問題。那時(shí)我只見過很多虧損的案例，沒看到過贏家，確信交易確實(shí)是相當(dāng)困難的。交易看似簡(jiǎn)單，卻始終無法駕馭，是天賦不足？還是方法不好？或是其它什么理由？總之我是迷茫和困惑的，難免沮喪，好像離市場(chǎng)越近，卻感覺離成功越遠(yuǎn)。

       趕上06、07年股票的大牛市，早期我根本沒有能力去識(shí)別行情，用期貨短線交易的方法折騰，怎么玩怎么輸，非常尷尬。這種悲慘的故事相信也經(jīng)常在其它股民中上演。后來，一個(gè)證券營業(yè)部老總給我推薦了幾只股票，我聽進(jìn)去了，于是買了其中一只股票，就拿著，竟然做到超過半年持倉不動(dòng)，跨越了“530”，跨越了牛市最高點(diǎn)，一度拿到了5倍收益，最后在熊市股價(jià)都掉回去了，一無所獲。這算一個(gè)不錯(cuò)的經(jīng)歷，趕上投資的好形勢(shì)，無知無畏竟然也是一種優(yōu)勢(shì)。但膽大終究還不夠，雖然有機(jī)會(huì)享受過程，最終結(jié)果難料。

從期貨到證券

       也因?yàn)楣善辟嵙隋X，而期貨沒找到套路，我在07年10月，股市最瘋狂的時(shí)候，進(jìn)入了證券公司從業(yè)。這是金融市場(chǎng)讓人性瘋狂的一個(gè)寫照，回想起來也是特別有意思。

       莫名其妙的賺錢，痛苦萬分的反思。熊市來得很快，沒過幾個(gè)月，在08年初就已經(jīng)徹底感受到了，真是造化弄人。那時(shí)股票還不能做空，面對(duì)熊市，怎么辦？好像只有空倉和發(fā)呆。按照A股過往的走勢(shì)看，周期比較長，一旦真地進(jìn)入熊市，那是非常難熬的時(shí)光。我不愿意讓自己處于無止境的等待當(dāng)中，萬一下一輪需要三年、五年、十年才來呢？時(shí)間對(duì)每個(gè)人都是很寶貴的。雖然等待也是一種很好的能力，但是主動(dòng)去追逐機(jī)會(huì)更滿足我的想法，生命不息，奮斗不止。這時(shí)我又想起了期貨，眼前一亮，它可以做空，這是多么好的一個(gè)工具啊。也許只有在面對(duì)困境的時(shí)候，我們才能學(xué)會(huì)深刻思考，有所頓悟吧。

       不要因?yàn)橘嶅X而過于肯定自己和行業(yè)，也不能因?yàn)闆]能力駕馭而輕易否定它?？陀^地去觀察和研究一個(gè)事物是一種非常重要的能力。如何重新去看待期貨和掌握竅門呢？我也不是很清楚，也沒有太多的人可以交流。雙向、杠桿和T+0這三個(gè)特性讓我決定重新認(rèn)識(shí)這個(gè)工具。看過兩本經(jīng)典的書籍《日本蠟燭圖》和《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》，有一點(diǎn)啟發(fā)，不過感覺也是似是而非，到現(xiàn)在差不多也遺忘了。那時(shí)我在想：發(fā)明各種交易技術(shù)的人，都是從市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)而來，為什么我不可以創(chuàng)造屬于自己的方法呢？自負(fù)要不得，但敢想有時(shí)也是能激發(fā)潛能的。回過頭去翻翻歷史行情，看著一個(gè)個(gè)熟悉的走勢(shì)，好像挺容易的。但是實(shí)際為什么總是做不好呢？我陷入思考，并積極尋找答案。

       后來經(jīng)常逛各大期貨論壇，看了一些對(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員的理念和心得的訪談，逐步加深了對(duì)市場(chǎng)的理解。投機(jī)交易的方法大同小異，大體都是趨勢(shì)交易的思路。這個(gè)容易理解，大家看到的是同一個(gè)現(xiàn)象，實(shí)踐和思考到一定程度，必然是聚焦到那個(gè)點(diǎn)上了。這個(gè)階段我感覺慢慢接近投機(jī)的原理了，交易的輪廓大致有了，利用價(jià)格、持倉量、成交量這三個(gè)場(chǎng)內(nèi)數(shù)據(jù)，進(jìn)行特征交易?；剡^頭看，最早入行時(shí)知道的理念并沒有錯(cuò)，對(duì)市場(chǎng)的概括也比較精煉：在趨勢(shì)中突破跟進(jìn)。只不過當(dāng)時(shí)并沒有人真正懂得如何把這個(gè)理念實(shí)踐好，因?yàn)榧?xì)節(jié)相當(dāng)豐富且復(fù)雜。用來做分析師的說辭是不錯(cuò)的，但是離交易員的距離還太遠(yuǎn)。

       08年國慶節(jié)前夕，雷曼兄弟倒閉的影響讓金融市場(chǎng)承壓，利空發(fā)酵，走勢(shì)疲弱。綜合各個(gè)方面來分析，我非?？纯眨J(rèn)為節(jié)前建倉會(huì)是一個(gè)機(jī)會(huì)，跟幾個(gè)做期貨的老客戶推薦了做空銅和橡膠的策略，自己也計(jì)劃開戶去做。有兩個(gè)客戶認(rèn)同我的分析，都空了銅和橡膠，而自己的賬戶在節(jié)前卻沒開好。不是辦事效率的原因，而是自己對(duì)于持倉過節(jié)有一些猶豫，個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好太低，內(nèi)心無法接受這個(gè)冒險(xiǎn)。在國慶期間，我看著工業(yè)品崩盤的走勢(shì)，心里無比痛苦：在正確的時(shí)間作出了正確的判斷，卻又作出了錯(cuò)誤的選擇。那個(gè)假期讓我深刻感受到踏空比套牢難受，說難受一百倍也不過分。

       節(jié)后開盤銅和橡膠都是連續(xù)三個(gè)一字板跌停，但在第三個(gè)板的時(shí)候，銅和橡膠都在盤中開板了，我趕忙建議兩個(gè)客戶先離場(chǎng)，落袋為安。很不幸，美妙的開局，最終也是半途而廢。這波歷史性的下跌行情成就了很多人，于我而言只是看客，它讓我意識(shí)到對(duì)市場(chǎng)和交易的理解還很膚淺。即便知道了市場(chǎng)的方向，卻不一定能解決投資結(jié)果的問題，交易并不是某一方面可以決定的。

從證券再回期貨

       經(jīng)此一役，我更加堅(jiān)定了對(duì)期貨的信仰，認(rèn)定這應(yīng)該是我的歸宿。09年初，我從證券營業(yè)部調(diào)到了下屬期貨公司營業(yè)部，再次回到期貨行業(yè)，內(nèi)心充滿了期待。我也清楚地認(rèn)識(shí)到，雖然我對(duì)交易有了較好的理解，但仍有一些缺陷會(huì)制約我在交易上的成就。理性思考和自我博弈的結(jié)果就是，我把專業(yè)能力用在了客戶服務(wù)上。成功的道路千萬條，在恰當(dāng)?shù)牡胤襟w現(xiàn)個(gè)人的價(jià)值也好。揚(yáng)長避短，直面不足也是自知之明。但內(nèi)心從沒有放棄對(duì)交易的執(zhí)念，一切的工作還是圍繞這一主題進(jìn)行的。

       重回期貨行業(yè)，這一次我已經(jīng)有了明顯的提高。09年開始給客戶做交易培訓(xùn)和咨詢服務(wù)，10年股指期貨剛上市的時(shí)候，開始在《都市快報(bào)》和《今日早報(bào)》上撰寫股指周評(píng)專欄，一直寫了三年。用交易者的視角去觀察市場(chǎng)，看待事物的角度也與眾不同，給的評(píng)論都是比較貼近市場(chǎng)的操作策略建議，不夸大其詞。因?yàn)槭窃趪鴥?nèi)最大的券商系下的期貨公司的原因，有機(jī)會(huì)接觸和服務(wù)很多機(jī)構(gòu)和大戶，包括一些被大家熟知的頂級(jí)大佬，有過直接的交流和觀察，對(duì)提升自己幫助非常大。

       總的來說，成功的要素基本上是相通的，即天時(shí)、地利、人和，不過三者的比重在每個(gè)人身上體現(xiàn)的并不一樣。有資源圈子廣而成功的，有知識(shí)起點(diǎn)高而成功的，也有起點(diǎn)卑微而成功的。倒是有一些投資起點(diǎn)高的、其它行業(yè)的佼佼者，來期貨市場(chǎng)栽跟頭的不計(jì)其數(shù)，幾無成功者。其中大多數(shù)是能力出色，資金充裕的企業(yè)家，都在投機(jī)交易上虧損累累。為何他們?cè)谶@個(gè)市場(chǎng)離成功那么遙遠(yuǎn)？交易本質(zhì)也是一項(xiàng)復(fù)雜的管理工程，他們放棄了自己在管理上的才能，而選擇了直接的博弈。這是能力的錯(cuò)位，也是資源配置的錯(cuò)位，非常地可惜。

       2010年的時(shí)候，我認(rèn)識(shí)了一位曾經(jīng)在美林證券掌管過4億美金的基金經(jīng)理。聽他講過去的輝煌經(jīng)歷，跌宕起伏，也是目瞪口呆。1萬美金兩年時(shí)間炒到700萬美金，后來又接近歸零，一場(chǎng)游戲一場(chǎng)夢(mèng)。有一次他在國內(nèi)期貨市場(chǎng)虧了一大把，資金有急用，于是出金，只剩了1.8萬的零頭。我開玩笑地說，要不讓我來玩玩吧。他果斷同意，隨便玩，還說到時(shí)候要教教我怎么做期貨。其實(shí)在我的內(nèi)心，我認(rèn)為我的理念和方法是可行的，試試一年能不能搞個(gè)十倍。從第一筆交易開始，我就沒有讓凈值低于賬面。這期間，他一直在看賬戶，在過程中只說過一句贊賞的話：你的水平很不錯(cuò)，繼續(xù)保持，改天給我上上課。在四個(gè)半月的時(shí)間里，我把每一天的交易賬單都貼在了浙大的期貨論壇里，最后以560%的收益收官，在論壇里一戰(zhàn)封神。

       這一戰(zhàn)充分體現(xiàn)了我所理解的交易，讓我信心倍增。既然交易的理論和實(shí)踐水平都具備了，多少投資者孜孜以求的致勝秘籍被我掌握，那必須更有激情地……服務(wù)和培訓(xùn)客戶！懂得越多，書生氣越足，這倒是一直符合我給人的印象。有時(shí)候，我在想：是不是埋沒了自己在交易上的才能，或許我早應(yīng)該在交易領(lǐng)域取得重大的成功。歷史沒有假設(shè)，每個(gè)階段的經(jīng)歷都會(huì)為未來埋下伏筆，無需遺憾，誰又知道未來呢。

       那幾年認(rèn)識(shí)了相當(dāng)多的成功人士，每一個(gè)經(jīng)歷都給了我啟發(fā)。有個(gè)交易員，進(jìn)入這行的時(shí)候是邊打工，邊交易，輸輸贏贏好幾年。在我認(rèn)識(shí)他的時(shí)候還剛找到門道不久，大概能持續(xù)盈利了，我們交流了一下交易的理念，思路差不多。有一年他在一個(gè)實(shí)戰(zhàn)排排網(wǎng)上取得了年度收益率第一名的好成績?？此馁~戶，基本都是滿倉交易，收益率波動(dòng)很大，倒是盈利額一直是穩(wěn)步增長的。我祝賀他，在交流中他告訴我，那一年半時(shí)間他做得很順，一步步從9萬做到了900萬，獲利100倍！他介紹了他的一些思路，說一次贏到100-200萬就出金，保持100萬左右交易，虧了就不加錢，靠賬戶余額繼續(xù)翻本。能賺錢的方法不怕錢少，就怕方法不靈，再多的錢也填不滿窟窿。不明內(nèi)情的人，如果只看交易過程，只見他風(fēng)格激進(jìn)，運(yùn)氣不錯(cuò)，其實(shí)他在資產(chǎn)管理上采取的是非常穩(wěn)健的配置策略。他把大部分資產(chǎn)都以定期的方式存在銀行，曾經(jīng)還讓我推薦固定收益產(chǎn)品給他。交易不是有勇無謀，而是有策略的進(jìn)可攻、退可守，創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，讓自己的策略發(fā)揮最佳的威力。

       在股指期貨推出的前三年，我把重心放在股指上，每天開盤前撰寫交易策略，積累了很多經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步完善了交易體系。在培訓(xùn)、講座、咨詢和策略交流上，都體現(xiàn)了自身的優(yōu)勢(shì)和價(jià)值。有些問題仍然是無法解決的，我可以提高別人的認(rèn)知，但是無法改變他們的結(jié)果，該虧的依然虧，能贏的還是贏。是不是培訓(xùn)和咨詢并不能體現(xiàn)金融服務(wù)的價(jià)值，只有資管才是最終的出路呢？我大概弄清楚了：知識(shí)不等于能力，學(xué)習(xí)不等于復(fù)制，認(rèn)同不等于具備。我只是有能力表達(dá)部分有價(jià)值的理念和方法，和樂于分享的精神，卻并沒有能改變他們交易質(zhì)量的能力。交易者的復(fù)雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過交易本身。

       雖然無法再培訓(xùn)上作出什么成績，我卻越來越相信我所學(xué)習(xí)和思考的交易體系是有價(jià)值的，因?yàn)槟苓m應(yīng)市場(chǎng)。不過真正去嘗試的時(shí)候并不是都能成功。有時(shí)策略制定地很完美，在實(shí)時(shí)模擬演示的時(shí)候，卻差強(qiáng)人意；有時(shí)前一階段和后一階段用同樣的體系去交易，結(jié)果差別巨大；復(fù)盤的時(shí)候感覺行情都是唾手可得的，但在當(dāng)時(shí)想法和執(zhí)行卻不在線；很多品種的行情同時(shí)啟動(dòng)的時(shí)候，總是會(huì)出現(xiàn)選擇困難，拿在手里的往往不是最好的；壓力小的時(shí)候發(fā)揮好一些，壓力大的時(shí)候困難重重。諸如此類失之毫厘、知行不一的問題不斷上演，我不斷總結(jié)，卻總像在迷宮里，恍恍惚惚，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，不甚苦惱。

       10-11年，棉花和橡膠的超級(jí)牛市行情，成就了很多經(jīng)典案例，有人一戰(zhàn)成名。我們當(dāng)然無需懷疑，一定會(huì)有一些人在那樣的行情中脫穎而出，歷史級(jí)別的大牛市擺在那里。我認(rèn)識(shí)的一位客戶在橡膠上把握住了這個(gè)歷史機(jī)遇，一路從2萬左右拿到了4萬3，在相對(duì)高位順利了結(jié)頭寸，獲利以十億量級(jí)計(jì)。他是什么樣一個(gè)情況呢？他對(duì)橡膠市場(chǎng)的看法，有一部分信息是來源于橡膠期貨的專家，另一部分原因是來源于自身對(duì)市場(chǎng)的敏銳嗅覺。他有十多年資本市場(chǎng)拼搏的經(jīng)驗(yàn)，但只有兩年期貨市場(chǎng)的交易經(jīng)驗(yàn)。他認(rèn)準(zhǔn)行情后，建好底倉，穩(wěn)定持倉，期間并不主動(dòng)進(jìn)攻干擾市場(chǎng)，日內(nèi)則輔以掛單短線交易，長短結(jié)合，以多頭思路為主導(dǎo)。頂住各種劇烈的波動(dòng)，堅(jiān)持策略，最終取得了豐碩的成果。成功的背后是什么呢？歷史的機(jī)遇，準(zhǔn)確的信息，敏銳的嗅覺，超強(qiáng)的魄力，完善的策略，果斷的決策，團(tuán)隊(duì)的支持，精湛的技巧，有力的執(zhí)行等，實(shí)現(xiàn)了天時(shí)、地利、人和的完美統(tǒng)一。后來，這些要素又多次在他操作的大行情中，多次成就經(jīng)典戰(zhàn)役。也許有人會(huì)認(rèn)為他的資金讓他更具優(yōu)勢(shì)，這很難證明，不過有一點(diǎn)是明確的：趨勢(shì)是最大的莊家。

       如果，你也是那個(gè)具備了各種成功要素的人，卻并不成功，或者沒有那么成功，完全不必沮喪。要比較的話，任何時(shí)候都只有一個(gè)人會(huì)是第一，但是你能夠在交易中持續(xù)賺錢，賺很多錢，那就很不錯(cuò)了。交易是一種生活的技能，活下來就是了不起的成就，完美可能是一種巧合。

       后來，在交易道路上的視野也更開闊了。了解和研究了更多的模式，比如期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利、內(nèi)外套利、宏觀對(duì)沖、產(chǎn)業(yè)對(duì)沖、量化交易、高頻交易、日內(nèi)炒單等等。總會(huì)有很多成功的案例告訴你，交易道路千萬條，適合自己最重要。2012年的時(shí)候，我和一位產(chǎn)業(yè)和宏觀研究的資深專家一起當(dāng)期貨會(huì)議的講課嘉賓，我講股指期貨，他講商品宏觀對(duì)沖。期間他例舉了一個(gè)他非常成功的工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品多空對(duì)沖策略，來論證他的對(duì)沖理念?，F(xiàn)場(chǎng)有觀眾表示質(zhì)疑，這是兩個(gè)方向相反的單邊而已，并沒有對(duì)沖的邏輯。他堅(jiān)持他的看法，與觀眾的觀點(diǎn)激烈交鋒，現(xiàn)場(chǎng)一度有點(diǎn)尷尬。我覺得那確實(shí)不是嚴(yán)格的對(duì)沖邏輯，可能勉強(qiáng)稱得上強(qiáng)弱對(duì)沖吧。后來呢，他創(chuàng)辦的公司成長為管理規(guī)模超百億的宏觀對(duì)沖頂級(jí)私募。在交易邏輯上誰也不是完美無缺的，再強(qiáng)的人也少不了被質(zhì)疑和爭(zhēng)論。重要的是，在自己的原則下，模糊的正確遠(yuǎn)遠(yuǎn)好過精確的錯(cuò)誤，也許在發(fā)展中問題會(huì)慢慢被解決。

       有一次，公司引進(jìn)了一個(gè)臺(tái)灣團(tuán)隊(duì)，據(jù)說他們?cè)?jīng)在臺(tái)灣管理幾百億的基金資產(chǎn)。我很好奇，他們是如何管理資產(chǎn)的，向負(fù)責(zé)人咨詢了有關(guān)交易的話題。他說，他們的交易團(tuán)隊(duì)分三組，多、空和震蕩，以確保每個(gè)小組在方向上是敏感和專注的。我聽了覺得有道理，把行為細(xì)化到一個(gè)點(diǎn)上，就如同工廠流水線的裝備工，技能會(huì)爐火純青。他還說，模擬是很好的訓(xùn)練，大部分人忽視了，在方法上，它們是一樣的。我也認(rèn)同，所以我一直保持了模擬的習(xí)慣，以最低的成本來尋找答案是聰明之舉。

       時(shí)間在沉淀，經(jīng)驗(yàn)在累積，我的思考從沒停歇，交易是怎么一回事，應(yīng)該是有比較滿意的答案了?；谧陨硭鶕碛械臈l件和認(rèn)知，我選擇的模式依然是投機(jī)交易，選擇的市場(chǎng)核心要素是價(jià)格、成交量和持倉量，輔助以價(jià)格平均線，方法首選突破跟進(jìn)，次選反向交易，再長短結(jié)合，模式化滾動(dòng)交易，以品種強(qiáng)弱排序篩選標(biāo)的，以時(shí)間、時(shí)機(jī)、速率識(shí)別機(jī)會(huì)，以盈虧比把握行情空間，涵蓋概率、算術(shù)、強(qiáng)弱、對(duì)沖、量化、團(tuán)隊(duì)、程序化、產(chǎn)業(yè)、宏觀基本面、博弈等等方面……一句話概括：交易是個(gè)龐大的系統(tǒng)工程。買賣是交易，但那遠(yuǎn)不是交易的全部，只是很小很小的一個(gè)方面。

從期貨到私募

       好了，經(jīng)過在證券和期貨行業(yè)10年的學(xué)習(xí)和磨煉，我覺得應(yīng)該有資格去交易的江湖亮劍了。2015年，我經(jīng)過慎重的思考，作出了決定：離開期貨公司，進(jìn)入私募領(lǐng)域。趁著私募創(chuàng)業(yè)的熱潮，和另外兩個(gè)人合伙成立了一家私募公司，或許能成就一個(gè)嶄新的事業(yè)呢？一 個(gè)合伙人是幾萬到幾個(gè)億的草根天才，另外一個(gè)合伙人是資深的金融企業(yè)管理專家，而我也算得上期貨證券科班出身的專業(yè)人士，這樣的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，取得成功似乎并不困難。一度，我們的產(chǎn)品創(chuàng)下了收益的奇跡，博得了無數(shù)的眼球，求合作的伙伴踏破門檻，一時(shí)風(fēng)光無限。后來，又快速地隕落，幾經(jīng)努力，最終回天乏術(shù)。這樣的感受，就如同快速經(jīng)歷了一輪A股牛熊轉(zhuǎn)換一樣，從天堂到地獄。我想停下來思考，而過山車不帶剎車，只有到終點(diǎn)才能停下。

       基金管理行業(yè)側(cè)重在管理，資產(chǎn)的安全和穩(wěn)健，特點(diǎn)鮮明的交易員既能成事也能壞事，基金經(jīng)理和交易員思考事物的角度很多時(shí)候都不在同一個(gè)層面。角色的錯(cuò)位是失敗的根源。

從私募再回期貨

       我還是沒有忘掉初心，再次回到期貨行業(yè)，深入骨髓的熱愛，并不容易說再見。創(chuàng)業(yè)的失敗，并沒有讓我覺得感到沮喪和挫敗。相反，這個(gè)過程讓我對(duì)交易或者投資的看法更加深刻。本質(zhì)上，交易是一個(gè)內(nèi)涵豐富的管理工作，我認(rèn)為也把它稱為投資管理。我們常常拿某一些方面來討論交易，那是一種誤區(qū)，會(huì)使得我們離走向成功非常遙遠(yuǎn)。優(yōu)秀的交易員，是管理好多重角色于一身的交易管理專家；優(yōu)秀的基金經(jīng)理，則是管理好了各個(gè)專業(yè)崗位人員的投資管理專家。優(yōu)秀的交易員可以進(jìn)階到優(yōu)秀的基金經(jīng)理，優(yōu)秀的基金經(jīng)理則很難成為純粹的交易員。有些經(jīng)歷是提升，有些過往是定型。

總結(jié)

       回到最開始的話題，交易能力是天賦還是技能？

       很明顯，它是一種后天獲得的，雖然過程復(fù)雜，概率偏低，不改變這個(gè)結(jié)論。一個(gè)無法通過經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、培訓(xùn)傳承的領(lǐng)域，是低效的。交易者不要把幸存者偏差太當(dāng)回事，那是結(jié)果而已，注重在過程中學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，訓(xùn)練自己的交易技能，沒死就不能蓋棺定論。迷信幸存者偏差的理論，就是對(duì)自己的不負(fù)責(zé)任，就如同人終究要死，難道我們要放棄在生的時(shí)候努力追求？尋找提升交易能力的培訓(xùn)老師，不一定要找最牛的交易員，找一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的教練可能更有意義，讓你成為真正的你。一個(gè)人做交易，成本會(huì)低一些，但是會(huì)比一個(gè)團(tuán)隊(duì)組合成功的概率低很多，因?yàn)榻灰资且粋€(gè)復(fù)雜的管理工作，個(gè)人的能力終究是有限的。交易的老手，是最難培訓(xùn)的對(duì)象，寫滿公式的A4紙，讓行家也頗感棘手。這時(shí)他需要的其實(shí)是一個(gè)資深的投資顧問，幫助他在關(guān)鍵的時(shí)候理清頭緒，因?yàn)榇鸢冈缫言跐M紙的公式里。對(duì)于沒有接觸交易的新手，他們是充滿希望的未知數(shù)，我們需要激發(fā)他們的興趣，把交易變成一場(chǎng)游戲，無需沉重的人生感悟，讓他們接受嚴(yán)格的訓(xùn)練，用小的代價(jià)，短的路徑，強(qiáng)的支持，培養(yǎng)有潛力的交易員。未來終究是年輕人的天下。

       天時(shí)、地利、人和，對(duì)每個(gè)人都公平。放下失敗的困擾，放下激烈的情緒，給自己一個(gè)平和的時(shí)間，重新認(rèn)識(shí)交易，再出發(fā)。

     作者建立了一個(gè)分享交流群，希望與眾位投資者一起分享交流期貨交易技術(shù)，共同成長，感興趣的可以加工作人員QQ836863789，驗(yàn)證信息：融界期貨技術(shù)交流。