隨著“3?15”到來(lái)，場(chǎng)外期權(quán)非法平臺(tái)需引起足夠的重視，非法證券期貨活動(dòng)再次面臨著新的挑戰(zhàn)。

在場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)越來(lái)越受到機(jī)構(gòu)投資者青睞的背景下，不少非法投資平臺(tái)打著“場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)”的旗號(hào)大肆攬客，大批聲稱“收益上不封頂和零風(fēng)險(xiǎn)交易”、“經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)”和“對(duì)接國(guó)內(nèi)各大頂級(jí)券商通道”等場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)交易平臺(tái)層出不窮。

界面新聞?dòng)浾呱钊胝{(diào)查發(fā)現(xiàn)，大量“場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)”平臺(tái)的背后，無(wú)一例外涉嫌從事非法證券期貨活動(dòng)，基本上都是沒有任何合法資質(zhì)的黑平臺(tái)。

非法場(chǎng)外期權(quán)平臺(tái)渾水摸魚

春節(jié)前后，西南地區(qū)一位不愿具名的職業(yè)投資者正考慮尋求新的投資品種，無(wú)意中接觸到大量打著“場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)”旗號(hào)的平臺(tái)推介信息。

上述投資者告訴界面新聞?dòng)浾撸鳛?017年越來(lái)越受到機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)投資者青睞的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，不少職業(yè)短線客也開始琢磨著能不能嘗試嘗試。但初步接觸后得知，目前國(guó)內(nèi)主流券商渠道均不提供個(gè)人投資者的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)。

不過(guò)，在搜集業(yè)務(wù)信息的過(guò)程中，該投資者被一些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)告知可以為個(gè)人投資者提供場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，而且都自詡“經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，對(duì)接國(guó)內(nèi)各大頂級(jí)券商通道”，甚至還喊出了“收益上不封頂和零風(fēng)險(xiǎn)交易”的誘人口號(hào)。

根據(jù)上述投資者介紹，界面新聞?dòng)浾叩卿浟艘豢蠲麨椤罢胸?cái)村”、自稱為以場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)為主的微信平臺(tái)，該平臺(tái)宣稱除了ST股和次新股外，A股3000多家股票均可進(jìn)行場(chǎng)外期權(quán)交易，名義本金可以是50萬(wàn)元、100萬(wàn)元或者200萬(wàn)元，甚至還可以自定義任意金額，行權(quán)周期有兩周、一個(gè)月、三個(gè)月和六個(gè)月，買入方式可以是市價(jià)買入，也可以是限價(jià)成交。

界面新聞?dòng)浾咭云桨层y行（000001）為標(biāo)的股票進(jìn)行詢價(jià)，得到了看漲一個(gè)月平值可交易名義本金100萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)的權(quán)利金比例為9.49%，即只需要向該平臺(tái)支付9.49萬(wàn)元就可以進(jìn)行100萬(wàn)元的平安銀行買入操作。

上述平臺(tái)客服人員表示，“如果一個(gè)月到期后，股價(jià)漲幅達(dá)到你買的這支股票的權(quán)利金比例后開始賺錢，最多就是虧損你的權(quán)利金，你買的股票不管怎么跌你的虧損就只有那么多。我們不能確保你能夠賺錢，做這個(gè)就是選股最關(guān)鍵。我們能保證的是你賺錢了一定會(huì)兌付給你?！?/span>

與此同時(shí)，界面新聞?dòng)浾哌€暗訪了一家名為“可牛金融”的平臺(tái)，該平臺(tái)通過(guò)公眾號(hào)、網(wǎng)站和博客等形式持續(xù)不斷地發(fā)布了大量期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，其中不乏來(lái)源于上海證券交易所官方網(wǎng)站的期權(quán)知識(shí)和教學(xué)視頻，并對(duì)外宣稱其“對(duì)接國(guó)內(nèi)頂級(jí)券商，中金、中信、申萬(wàn)、南華；滬深兩市除ST股以外所有個(gè)股均可交易；小資金大可為，15-20倍杠桿，打破傳統(tǒng)配資1:5最高限制；可選周期廣，1月、2月、3月、6月、1年隨您選”。

界面新聞?dòng)浾叩卿浛膳＝鹑谄跈?quán)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，同樣以平安銀行（000001）100萬(wàn)元名義本金、一個(gè)月看漲期權(quán)進(jìn)行詢價(jià)，得到的結(jié)果是權(quán)利金比例為6.44%，即6.44萬(wàn)元，并且該系統(tǒng)還提示預(yù)期漲幅20%、30%和40%對(duì)應(yīng)的盈虧比例分別高達(dá)210.6%、365.8%和521.1%，對(duì)應(yīng)盈利金額將分別高達(dá)13.56萬(wàn)元、23.56萬(wàn)元和33.56萬(wàn)元。

除此之外，在百度“場(chǎng)外期權(quán)”、“場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)”等關(guān)鍵詞搜索結(jié)果中，排名靠前的部分充斥著大量類似平臺(tái)的廣告信息，點(diǎn)擊進(jìn)入均為如出一轍的“場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)”平臺(tái)，均設(shè)立了獨(dú)立的交易系統(tǒng)，需要投資者向平臺(tái)充值方可進(jìn)行交易和查詢持倉(cāng)以及結(jié)算，可對(duì)絕大多數(shù)A股股票進(jìn)行詢價(jià)，但行權(quán)周期、名義本金和權(quán)利金比例大相徑庭。

低成本批量開發(fā)的“三無(wú)”黑平臺(tái)

果真有這種“收益上不封頂、零風(fēng)險(xiǎn)投資”的新投資品種可供選擇嗎？大批場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)平臺(tái)到底是怎么回事？

界面新聞?dòng)浾邘е贿B串的疑問(wèn)對(duì)部分活躍的場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)平臺(tái)展開了暗訪調(diào)查。根據(jù)可牛期權(quán)官網(wǎng)（www.wanso.top）域名查詢，該平臺(tái)提供的軟件下載分安卓和蘋果兩種系統(tǒng)，但均需要掃描其網(wǎng)站提供的二維碼，直接在安卓市場(chǎng)或者App Store均無(wú)法搜索。界面新聞?dòng)浾邟呙瓒S碼后發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入的頁(yè)面為應(yīng)用內(nèi)測(cè)平臺(tái)fir.im所提供的下載安裝通道，并沒有提交到安卓市場(chǎng)或者App Store等應(yīng)用市場(chǎng)通過(guò)審核并正式發(fā)布。

界面新聞?dòng)浾哌M(jìn)一步調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，上述網(wǎng)址備案許可證號(hào)為“閩ICP備16004253號(hào)”，主辦單位為“廈門可牛金融技術(shù)服務(wù)有限公司”，該網(wǎng)址備案名稱為“萬(wàn)松”。同時(shí)，上述ICP備案號(hào)名下同時(shí)備案了另外兩個(gè)網(wǎng)址：“www.genleme.cn”和“www.zun10.com”，對(duì)應(yīng)的備案名稱分別為“跟了么”和“秒跟網(wǎng)”。但打開這三個(gè)網(wǎng)址，依次得到的網(wǎng)站名稱分別為“可牛期權(quán)”和“可牛金服”，前者為場(chǎng)外期權(quán)平臺(tái)，后者為股票和期權(quán)配資業(yè)務(wù)平臺(tái)。

工商登記系統(tǒng)查詢結(jié)果顯示，廈門可牛金融技術(shù)服務(wù)有限公司成立于2016年1月19日，自然人李濤和張賢平分別持股65%和35%，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所登記在廈門市集美區(qū)樂海北里320號(hào)2101單元，而在經(jīng)營(yíng)范圍中沒有任何從事投資或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資質(zhì)。

無(wú)獨(dú)有偶，在前述的“招財(cái)村”平臺(tái)上，盡管其對(duì)外宣稱具備種種合法資質(zhì)，但界面新聞?dòng)浾咄ㄟ^(guò)暗訪獲取的資質(zhì)材料顯示，該平臺(tái)同樣無(wú)法提供包括券商合作協(xié)議等任何正式證明材料，僅僅提供一份工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照掃描件、一張“長(zhǎng)城證券-招財(cái)村戰(zhàn)略合作伙伴”的普通銘牌照片以及一張看不清第三方名稱所頒發(fā)的普通銘牌照片。

上述資料顯示，“招財(cái)村”運(yùn)營(yíng)方為“上海協(xié)廣投資管理有限公司”。該公司成立于2012年7月，自然人高地靈持股100%，登記住所為上海市崇明區(qū)橫沙鄉(xiāng)富民支路58號(hào)A1-1760室（上海橫泰經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)）。

值得注意的是，根據(jù)啟信寶檢索結(jié)果，上述公司2016年曾因借款合同糾紛被上海市長(zhǎng)寧區(qū)一自然人上訴至上海市長(zhǎng)寧區(qū)人民法院。

為了進(jìn)一步求證此類場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)平臺(tái)的幕后情況，界面新聞?dòng)浾呦蚨嗉胰探?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士核實(shí)得知，目前國(guó)內(nèi)主流券商不可能授權(quán)此類平臺(tái)從事場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，更不可能跟外界開展各類形式的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)合作。

西南地區(qū)一家有過(guò)場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)交易經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)人士告訴界面新聞?dòng)浾?，“作為一?xiàng)比較規(guī)范的券商場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)并不是所有券商都能夠跟你做，而且業(yè)務(wù)主要是集中在排名靠前的幾家大券商，業(yè)務(wù)門檻也非常高，印象中是單筆不低于100萬(wàn)元，需要跟券商簽訂協(xié)議，確認(rèn)成交后還需要成交回執(zhí)，券商方面還需要經(jīng)過(guò)一套模型的嚴(yán)格計(jì)算進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)買入對(duì)應(yīng)標(biāo)的股票頭寸進(jìn)行對(duì)沖，不可能隨便一個(gè)什么第三方平臺(tái)系統(tǒng)就可以即時(shí)詢價(jià)、即時(shí)成交和即時(shí)結(jié)算。”

需要補(bǔ)充的是，界面新聞?dòng)浾呱钊胝{(diào)查后還發(fā)現(xiàn)，上述各類所謂“場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)”的平臺(tái)均可在網(wǎng)上低成本批量定制開發(fā)。

一位IT人士稱，“通過(guò)技術(shù)研發(fā)人員進(jìn)行封閉開發(fā)，兩個(gè)多月的開發(fā)測(cè)試，2017年底我們?cè)谑袌?chǎng)上率先發(fā)布了場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)系統(tǒng)。正式上市半個(gè)月已積累10多家正式上線客戶，目前在洽談的也有50家以上。在這過(guò)程中我們研發(fā)人員也根據(jù)反饋不斷對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行迭代，同時(shí)在之前PC版本基礎(chǔ)上推出APP和微信版本?？蛻糁恍桕P(guān)注微信公眾號(hào)，就可以進(jìn)行詢價(jià)、下單等操作。”

至此，大批打著“場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)”黑平臺(tái)的內(nèi)幕完全浮出水面。

證監(jiān)會(huì)在2014年專門成立了“打擊非法證券期貨活動(dòng)局”，曾經(jīng)嚴(yán)肅查處了一大批非法期貨、變相期貨和非法配資等非法證券期貨活動(dòng)。目前這些甚囂塵上的非法場(chǎng)外期權(quán)平臺(tái)未來(lái)是否也會(huì)迎來(lái)清理整頓？