在任何行業(yè)，“虧損”是一個那么令人討厭的詞，但事實上，在金融投資中，交易長期穩(wěn)定獲利的秘密就在于對虧損的正確認(rèn)識。我們可以毫不夸張的說：從一個投資者對虧損的認(rèn)識境界，就完全能夠看出這個投資者的交易境界。很多人肯定無法意識到這一點，絕大多數(shù)人的心思肯定是盯著盈利面看的，往往會忽略虧損在交易中的實際價值和作用。

由于每個交易者的思想經(jīng)驗和操作水平不同，我大致把對虧損的認(rèn)知分為五層階梯，大家可以對號入座，看看自己目前所處的段位，意識并找到提升自己的方式和方法。

第一層境界：拒絕面對虧損

生活中有這么一類人，他們永遠(yuǎn)對自己的錯誤視而不見，并且總是會在犯錯后找出這樣、那樣的理由來使自己所犯的錯誤合理化。其實，他們所找出的那些理由是否有道理并不重要，重要的是那些所謂的理由是建立在“自己沒有犯錯”的前提下，通過“選擇性過濾”來尋找出來的理由。而并不是通過對全部理由進(jìn)行客觀的分析，最終得出自己是否犯錯的結(jié)論。人嘛，就是這樣：總是相信自己樂意于相信的事情。問題是，這類人反復(fù)在自己這樣的心理暗示下，最終會深信自己就是對的。

生活中有什么樣的人，市場上就會有什么樣的投資者。也許人都是有自尊心的，似乎每個投資者的成長道路中都會經(jīng)歷這樣的階段。同樣，他們對待市場上的原因根本無法客觀的分析。事實上，他們并不是用原因來綜合分析得出結(jié)果，而是站在固定的、并且是自己希望出現(xiàn)的結(jié)果的基礎(chǔ)上來尋找原因。簡單的說，他們不是因為看漲而作多，而是因為做做多單而尋找看漲理由。這樣投資者在不斷對自己心里暗示的催眠下，慢慢的使自己的信念同市場的客觀現(xiàn)實越走越遠(yuǎn)。如果市場最終的行情走勢真的和他們所希望的結(jié)果一致的話，對于他們也不會有任何好處。這樣會使他們的自尊心膨脹，下次就更難面對自己的虧損。想和市場一爭高下的動機，早晚會被值得敬畏的市場所掃地出門。沒錯，這只是時間的問題。

第二層境界：努力規(guī)避虧損

這類人在生活中應(yīng)該算得上“完美主義者”，他們根本不允許自己犯任何錯誤。如果真的犯了什么錯誤，他們就會陷入反復(fù)的自責(zé)當(dāng)中無法自拔。也許他們的目標(biāo)就是努力使自己在未來能夠不再犯錯。

市場上的這類人已經(jīng)比第一類人進(jìn)步很多了。他們已經(jīng)明白在市場上的生存法則是通過敬畏市場使自己的交易能夠保持彈性。他們明白市場永遠(yuǎn)是對的，和市場“理論”是一件愚蠢的事情。但是他們還是沒有跳出“對錯與盈虧具有完全相關(guān)性”的怪圈。他們對自己過于苛刻，而把己根本無法左右的事情，讓自己來負(fù)責(zé)。如果說第一類人是在和市場較勁，那么第二類人就是在和自己較勁。他們認(rèn)為虧損是可恥的、是應(yīng)該避免的，或者說自己應(yīng)該為虧損負(fù)全部責(zé)任。這類投資者可能會陷入自責(zé)的痛苦中而無法自拔，并且最終成為"學(xué)習(xí)效應(yīng)"的受害者。

第三層境界：承認(rèn)虧損的合理性

如果說生活中的完美主義者是那些把避免犯錯看得比獲得輝煌更重要的一些人，那么通常做起事來就會畏首畏尾。什么都不做，就會什么都不會做錯，但同樣什么也都不會做對。

在市場上，如果你能承認(rèn)虧損的合理性，并且能夠接受虧損交易是可能會發(fā)生的。那么你的交易行為才不會畏首畏尾，而能夠做到得心應(yīng)手。否則前怕狼、后怕虎的拖拉作風(fēng)，只會讓我們最終等到真正的狼、真正的虎。但無論如何，這時的投資者還是希望最大程度的規(guī)避虧損。只不過他們把獲得利潤看得比避免虧損更重要。

第四層境界：認(rèn)識到盈虧同源

這時的投資者已經(jīng)意識到盈虧是我們所左右不了的事情，我們只能從宏觀上來尋找所謂的概率優(yōu)勢，而在為微觀上的得失只能交給“天意”來決定。這時的投資者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，無論是賺錢還是虧損，我們都是在不斷的做同一件事情。當(dāng)我們規(guī)避了虧損，同時也就規(guī)避了利潤。如果說我們的交易技巧是具有正期望收益的話，那么避免虧損就是一件不劃算的事情。假設(shè)我們采用的是趨勢跟蹤系統(tǒng)，那么正確率就會必然的低于50%。這時規(guī)避一次虧損似乎并不困難，但問題是這種規(guī)避虧損從賠率上來講根本就不劃算。也許這時的投資者，已經(jīng)開始思考交易的本質(zhì)到底是什么？人類的智慧在市場面前到底意味著什么？

第五層境界：得失隨緣、心無增減

當(dāng)投資者已經(jīng)明白，除了尋找宏觀的概率優(yōu)勢以外，我們對市場根本無能為力時。他們明白獲利的交易來自于我們通常會不斷出現(xiàn)的虧損。讓我們規(guī)避虧損等于就是在規(guī)避利潤！如果說這時的投資者已經(jīng)能夠“愛上你的虧損”，那么可能顯得有些夸張。但最低限度，應(yīng)該可以做到“得失隨緣、心無增減”。明白這意味著什么嗎？這已經(jīng)到了我所知道的交易最高境界：放下交易，而跳出市場之外。這是一個心靈成熟的標(biāo)志，需要很長時間來慢慢的磨練。對于交易的結(jié)果而言，投資者已經(jīng)從“依賴”轉(zhuǎn)變?yōu)椤绊樒渥匀弧?。對于交易信仰而言，投資者已經(jīng)從與市場的“對抗與爭斗”轉(zhuǎn)變?yōu)椤鞍菖c融合”。這就是道教文化中所為天人合一的最高境界！

期貨成功的秘訣在于“知足常樂”

上面談過了虧損，我再提一下盈利，本來在這篇文章中我只打算闡述針對虧損的觀點，但是不說盈利，我實在是忍不住，就簡單提幾句：很多人的觀念里都是希望在一筆交易中賺到大錢，但是往往事與愿違，原先的盈利都會變?yōu)樘潛p出局。再此給一些小散戶提一個建議：如果你操作的是一個本金20萬的賬戶，那么你在交易中對單個品種的押注最好別超過本金的50%倉位，同時無論你對單個品種在多少倉位下，盈利達(dá)到1萬塊就立即平倉，然后再計劃下一個入場的機會，每次單個品種盈利達(dá)到1萬元就止盈（針對20萬本金而言），我們小散戶一定要以時間換空間，不能操之過急，我們小資金沒有大資金的增長能力，所以只能以時間來疊加你的利潤，那些“讓利潤奔跑”的話，根本不適合小散戶的，不要被誤導(dǎo)了，所以下次盈利的時候記得早早止盈，落袋為安，因為在期貨交易里，知足才能常樂。