只有勇敢地剖析自己，才能將自己的交易提高一個層次。當(dāng)我們逐個回顧自己的交易，其中既有成功也有失敗。在此基礎(chǔ)上，我們試圖尋找某種模式：我們成功時有什么共同特征？我們失敗的交易中又有什么重復(fù)的因素？本文是一位交易者幾年前所制定的交易策略和原則，在實(shí)施過程中有較好的效果，但也存在一些問題待改進(jìn)。

第一節(jié)、策略

一、只參與那些行情趨勢強(qiáng)烈或者說行情主要走勢正在形成的市場，認(rèn)清每一個市場當(dāng)前的主要走勢并只持有符合這一主要走勢方向的頭寸，或者是不予參與。

二、假定交易的方向與行情趨勢一致，在以前或從屬的趨勢已產(chǎn)生的較大價差基礎(chǔ)上建立頭寸，或者把頭寸建立在對當(dāng)前行情主趨勢的適度逆行位置上。

三、不同行情趨勢強(qiáng)烈度下的操作策略：

1、在市場處于活躍強(qiáng)勢時期（成交量放大），這個時候的操作策略是"長多短空"，操作戰(zhàn)術(shù)是"追漲龍頭

2、市場處于疲憊弱勢時期（成交量萎縮），這個時候的操作策略是"長空短多"，操作戰(zhàn)術(shù)是"超跌為王"

3、市場處于平衡箱體時期（成交量區(qū)間），這個時候的操作策略是"高賣低買"，操作戰(zhàn)術(shù)是"籌碼分布"；

四、追市頭寸形成有利變動時堅(jiān)持持有，不從反趨勢交易中迅速獲利；在持有頭寸的變動有利時可適當(dāng)?shù)脑黾铀钟械念^寸；除非趨勢分析表明趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)，并且觸及止損位，否則一路持有。、市場的走勢與預(yù)期的方向相反，則迅速逃避。

系統(tǒng)的、客觀的風(fēng)險控制和制約的方法包含四個方面：

1、限制每一交易頭寸的風(fēng)險。

2、避免過渡交易。

3、截?cái)鄵p失。

4、有懷疑，即平倉離場。

五、堅(jiān)持雙重策略，即：在盈利的頭寸上是一個長線持股者；在相反的頭寸上是一個短線交易者。

六、收益原則是保持獲利的穩(wěn)定性與持續(xù)性，而不是最大化。

七、連戰(zhàn)皆敗后，減低入市頭寸或停止交易。

八、不設(shè)定目標(biāo)價位出入市，只服從市場走勢；不因?yàn)閮r位太低而吸納，也不因?yàn)閮r位太高而沽空。

九、不因?yàn)椴荒蜔┒胧?，也不因?yàn)椴荒蜔┒絺}；入市要等候機(jī)會，不宜買賣太密。

十、無適當(dāng)理由，不更改所持股票的買賣策略。

第二節(jié)、資金使用原則

一、資金量管理的原則：

1、入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一；不過量買賣。

2、買、賣招損時，永不加碼。

3、倉位大小與市場狀態(tài)相一致。市場處于平衡狀態(tài)時，應(yīng)參與較少，而市場處于活躍狀態(tài)時，應(yīng)參與較多。

4、倉位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現(xiàn)連續(xù)失手，需要趕快警惕起來，減低倉位直至離場休息。

二、倉位控制原則：

（一）、永不滿倉，始終保持30%以上的備用資金。

（二）、根據(jù)大盤風(fēng)險系數(shù)來決定倉位高低，如果當(dāng)前大盤風(fēng)險系數(shù)是70%，那么倉位就應(yīng)該是30%。

1、市場出現(xiàn)無風(fēng)險機(jī)會的時候，可以放大資金操作；

2、在市場出現(xiàn)波段操作機(jī)會的時候可以重倉短線操作；

3、在市場出現(xiàn)極品莊股行情機(jī)會的時候可以三分倉中線操作；

4、在市場出現(xiàn)技術(shù)分析機(jī)會的時候可以輕倉短線操作。

（三）、根據(jù)中、短周期兩種投資模式來決定資金的劃分模式，將總體資金劃分為60%和40%兩等份。

三、加倉原則：

1、第一個1/3資金的使用：在大勢低迷時，即跌勢末期，以短線操作為主快進(jìn)快出、高賣低買。操作一些超跌或啟動個股，買入股票后，大勢明朗可中線持有，否則短線獲利了結(jié)。

（1）、建倉后，發(fā)覺錯誤，立即止損。

（2）、建倉后不能確定對錯，持倉觀望，但觀望時間不能過長。

（3）、在確定了第一筆資金已贏利后，持倉等待第二次介入機(jī)會。

2、第二個1/3資金的使用：

（1）、當(dāng)?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)且已無風(fēng)險可言時可使用第二份資金。此時應(yīng)選擇明顯底部放量個股，中線持有。

（2）、建倉后，發(fā)覺錯誤，馬上將第一筆資金止贏，同時，嚴(yán)格第二筆資金的止損位。

3、第三個1/3資金的使用：只有當(dāng)前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢明顯向好時這份資金才可投入。

嚴(yán)格遵循：趨勢理論、順勢而為、高賣低買、短線操作、快進(jìn)快出。

四、個股組合原則：

1、不同時持有超過5支以上的個股，核心個股決不超過3支（中線個股2支，短線個股1支）。

2、每支個股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對每支個股所處位置的判斷；如果同時運(yùn)用多個策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報(bào)率。

五、分段原則：

同一只個股買賣分段進(jìn)行，基于趨勢型策略的系統(tǒng)交易者，需要設(shè)立多個買入、賣點(diǎn)。

第三節(jié)、風(fēng)險控制原則

一、入市時永遠(yuǎn)都設(shè)立止蝕位，并嚴(yán)格遵守。

二、永不讓失誤賠單惡性失控：

1、在市場出現(xiàn)頭頂走勢與成交量能較小，市場空頭趨勢的情況，最好的操作方法就是持幣等待。

2、在大盤機(jī)會不明確的前提下，對準(zhǔn)備進(jìn)場的資金先減去一半，對已經(jīng)持有被套并沒有上漲希望的個股也先了結(jié)一半，以避免過去的失誤不斷擴(kuò)大，并且使其變成無法挽回的局面，這種情況無論如何不能發(fā)生。

三、止損的兩個理由：

1、交易系統(tǒng)發(fā)出止損信號；2、買進(jìn)股票的理由消失。

四、止損價位的控制：

1、下降趨勢中，止損位應(yīng)在５％以內(nèi)。特別注意無量陰跌，會給人一種止跌的錯覺和

幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機(jī)會。

2、上昇趨勢中可適當(dāng)放寬止損幅度如１０％（不計(jì)算手續(xù)費(fèi)用），如出現(xiàn)縮量長陰更可放寬至１2％。

3、對于暴跌出貨被套無需設(shè)立止損位，應(yīng)在第一時間堅(jiān)決賣出，不對此類股票抱有希望，更不要補(bǔ)倉。

五、止損位的設(shè)置：

1、一般在上一個局部小底部以下，以收盤價為準(zhǔn)，避免被盤中震蕩過早地清理出局。

2、在股價朝有利方向運(yùn)動時，採用跟進(jìn)性止損，使用3、5日均線(較趨勢線發(fā)出信號早一些)，或前一日收盤價下方3%來設(shè)置。

3、當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時，取消原來的保護(hù)性止損，將之置于該日收盤價下約2%的地方。

4、投機(jī)的順勢操作，止損點(diǎn)的設(shè)置可以離自己的價格遠(yuǎn)一些，以防振盪出現(xiàn)，一般講，之間距離大于4％而小于10%。

5、投機(jī)的逆勢操作，止損點(diǎn)的設(shè)置應(yīng)該離自己的價格近一些，一般不大于5％。

六、時間原則：

1、持股時間：短線操作的持股時間不超過20個交易日；中線持股時間為2--5個月。

1、在限定的時間里完成預(yù)計(jì)利潤堅(jiān)決清倉。

2、在限定的時間里沒有完成所預(yù)計(jì)的利潤則堅(jiān)決清倉。特殊情況下如果根據(jù)行情認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場1/2，以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動情況，其余的1/2倉位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。

3、在限定的時間裡產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉線要求，則出場2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉要求，同時用所出場的資金來適當(dāng)回補(bǔ)低價倉位。

4、在非限定的時間裡提前完成利潤則出場2/3、或出場的股票總體資金為投入的本金。

5、在非限定時間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤的總和。其它的可以繼續(xù)持有。

6、在預(yù)計(jì)的時間內(nèi)沒有利潤也沒有形成虧損則一次性出局。