今天，我們專訪了韓劍老師。作為個人投資者，韓劍老師取得了第八屆期貨日報全國期貨大賽重量組冠軍、金融期貨獎第一名。

　　核心觀點(diǎn)：

　　1、我是比較反對固定化一個東西的。框架一旦框死，就可能成為一個老態(tài)龍鐘賺不了錢的東西。而是這個框架要靈活，要根據(jù)每次市場爆發(fā)的方式隨機(jī)應(yīng)變。

　　2、我特別反感那句話：“一招鮮吃遍天下”。交易如果是那么簡單的話，就不會有那么多人去投機(jī)、去鉆研它了。

　　3、成功的交易者是千差萬別的，往往做得差的其實(shí)是類似的，就是那幾種錯誤。無數(shù)的人在反復(fù)的犯那幾種錯誤，就造成了交易的失敗。

　　4、成功的路千條萬條，極難模仿、打造，只有找到自己的一個前進(jìn)的方向我覺得才是比較靠譜。

　　5、什么叫有經(jīng)驗？把幾種常見的錯誤都犯過之后，有刻骨銘心的痛之后你就是有經(jīng)驗的了；你知道那個坑，摔下去是個什么樣的痛法，你就是有經(jīng)驗的了。

　　6、如果你徹底離開盤面，會失去敏感性，所以說不管持倉有多少手，有時候五手十手始終還是要去做。

　　7、交易它是一個相通的東西，不管是股票、權(quán)證、期貨、基金還是市場外的一些東西，都有它的一個共性。真正流動性比較強(qiáng)的市場里面，它的理念都是想通的。

　　嘉賓介紹：韓劍

　　網(wǎng)名“煉金術(shù)士”，最初操作權(quán)證，2010年股指期貨推出后轉(zhuǎn)戰(zhàn)期市，在第八屆期貨日報全國期貨大賽重量組冠軍、金融期貨獎第一名，比賽期間只做股指一個品種，16.55%的回撤率和10.0以上的累計凈值。

　　8月20日融界教育將聯(lián)合清華大學(xué)邀請韓劍老師做《職業(yè)投機(jī)交易》主題演講，詳情請點(diǎn)擊>>>

　　以下是專訪正文：

　　01：韓劍老師，您好！在您的交易生涯中，您交易的學(xué)習(xí)是分幾個階段進(jìn)行的，每一個階段您花費(fèi)的時間大概有多久？

　　韓劍老師：我就簡單說一下個人的經(jīng)歷吧。

　　從事交易大概有十八、十九年了，大概是這樣。

　　98年開始接觸交易，當(dāng)時是股票，除了股票其它都不太懂，甚至是不知道有期貨這么個東西。然后股票摸索了大概有個五、六年之后，才開始解套。在股票取得一點(diǎn)經(jīng)驗，差不多后，權(quán)證出來了。我記得大概是2005年左右開始做權(quán)證。權(quán)證是T+0，感覺學(xué)習(xí)起來非?？?，特別是2007年大牛市的一個劇烈回調(diào)，好像是530，認(rèn)沽的權(quán)證在530的行情中有當(dāng)天翻倍甚至翻兩倍的情況。在這波行情中我還是把握得比較好，實(shí)現(xiàn)了資金一個比較快的積累。并且對日內(nèi)交易也有了一個比較不錯的經(jīng)驗。

　　接下來權(quán)證出現(xiàn)了一些問題后，我就在準(zhǔn)備下一個品種。股指期貨是2010年上市的，它上市的前兩年我做了充分的準(zhǔn)備。(不是仿真交易，而是對ETF300指數(shù)基金的交易。）

　　在股指期貨的交易上，可能是由于準(zhǔn)備得充分，交易比較得心應(yīng)手。

　　2008年跳出來專職準(zhǔn)備做股指期貨，當(dāng)時商品也碰了一點(diǎn)，但是感覺區(qū)別還是蠻大的。因為我是做股票過來的，并且做權(quán)證比較有感覺，當(dāng)時對股市的這種大盤的動向、市場的一些熱點(diǎn)、龍頭的切換等一些方面把握得比較好一些，所以基本是百分之九十九的精力是盯著股指期貨，并且以日內(nèi)為主，然后大概這樣做了有幾年。到了2015年出現(xiàn)股災(zāi)，并且股指期貨背鍋，流動性幾乎被打得不行了才從把股指期貨做為一個主要交易對象轉(zhuǎn)到商品期貨。

　　并且從日內(nèi)的這種風(fēng)格逐步逐步把交易周期放大到周以上甚至是月以上的中長線。這種風(fēng)格的轉(zhuǎn)變應(yīng)該說也醞釀了四五年。

　　現(xiàn)在主要是在做商品的中長線的交易，大概就是這樣一個情況。

圖為韓劍老師在2014年全國期貨實(shí)盤大賽的資金曲線圖

　　02：交易技術(shù)您是如何學(xué)習(xí)和取舍的？

　　韓劍老師：我主要還是學(xué)習(xí)技術(shù)面圖形的一些書籍，主要還是從技術(shù)面，從行情的走勢來對自己的交易做出判斷，然后再從盤面，從交易的實(shí)戰(zhàn)中對自己的交易做出一些總結(jié)，然后再反饋、再提高。應(yīng)該說是沒有經(jīng)歷過系統(tǒng)化的學(xué)習(xí)。

　　我是盲人摸象，一點(diǎn)一點(diǎn)摸索，經(jīng)過十多年大概有一個輪廓了，不能說全部掌握，但是主要是經(jīng)驗積累和自己的一個理論的總結(jié)。這兩個方面，自己感覺每過幾年有一個大的提升。

　　做技術(shù)分析初期肯定是去研究一些基本的指標(biāo)，但到后來感覺我的經(jīng)驗的獲取或者說這么多年走過來基本上是中期以后，在做權(quán)證以后，基于日內(nèi)以后，實(shí)際上那些指標(biāo)基本上就沒看過了。

　　我是以盤面走勢來做交易的人，但是基本上不信任何技術(shù)指標(biāo)。我的交易的準(zhǔn)則依靠的是一些K線的組合、一種市場的情緒，沒有固定的套路。

　　技術(shù)指標(biāo)可以用來找某一些買賣點(diǎn)，比如說某一次建倉我可能分成幾批，然后某一批的建倉可能會用某個信號，比如說上穿某日線什么的。也有可能不依照這個，比如感覺要出大陽線、比如說某個商品龍頭漲停了...

　　03：交易的系統(tǒng)化您是如何做的？

　　韓劍老師：不太用交易系統(tǒng)這個詞，我是用交易策略這個詞，并不是說有多大的區(qū)別，但是我更傾向于交易系統(tǒng)特別是很多人把它做成量化、自動化之后，它就有一點(diǎn)固定的意味在里面。我是比較反對固定化的一個東西的。固定化的東西是會被輪回的，有可能你上半年賺錢下半年就虧錢。一個固定的交易系統(tǒng)上次你可能賺了大錢，這次可能就虧錢了?？蚣芤坏┛蛩?，就可能成為一個老態(tài)龍鐘賺不了錢的東西。而是這個框架要靈活，要根據(jù)每次市場爆發(fā)的方式隨機(jī)應(yīng)變。

　　我是完全沒有自己固定的套路和招式，那是非常違背我的一個大的理念和原則，那就是把市場看成是一個定態(tài)的東西了。我特別反感那句話，好像是“一招鮮吃遍天下”。交易如果是那么簡單的話，就不會有那么多人去投機(jī)、去鉆研它了。相信有一個固定的系統(tǒng)去盈利的人他往往交易經(jīng)驗不夠充分。

　　在這個方面，第一個自我學(xué)習(xí)非常重要；第二個提煉交易中的一些理念，一些準(zhǔn)則或者說一些法則也特別的重要。我認(rèn)為交易它其實(shí)不是一門科學(xué)，它是一種藝術(shù)或者是一種游戲。一方面你得進(jìn)行大量的實(shí)踐活動中，另一方面你得從大量的實(shí)踐活動中提煉自己的一套東西。然后你提煉出的這一套東西和其他成功的交易者可能完全不一樣。

　　成功的交易者有些東西是千差萬別的，往往做得差的其實(shí)是類似的，就是那幾種錯誤。無數(shù)的人在反復(fù)的犯那幾種錯誤就造成了交易的失敗。

　　成功的路千條萬條，極難模仿、打造，只有找到自己的一個前進(jìn)的方向我覺得才是比較靠譜。

　　04：實(shí)戰(zhàn)能力您是如何磨練改進(jìn)的？

　　韓劍老師：有說什么是老股民，或者說是有經(jīng)驗的的交易者，只需要經(jīng)歷一輪完整的牛熊，你就是老股民，你就是有經(jīng)驗了。其實(shí)我的概念時間要更長一點(diǎn)，經(jīng)歷了完整的牛熊并不一定就叫有經(jīng)驗。

　　什么叫有經(jīng)驗？把幾種常見的錯誤都犯過之后，有刻骨銘心的痛之后你就是有經(jīng)驗的了；你知道那個坑，摔下去是個什么樣的痛法，你就是有經(jīng)驗的了。

　　05：您是否會去了解大的宏觀面、政策面的一些東西，從中挖掘交易的機(jī)會？

　　韓劍老師：應(yīng)該說，這是一個大方向的確定。要談到一個交易機(jī)會的挖掘的話，其實(shí)我一般任何一次交易把周期放長一點(diǎn)都是從宏觀到微觀.大的政策面或者是基本面——國家的銀根是放松還是收緊、商品供需關(guān)系是屬于供不應(yīng)求還是供大于求，這些是屬于從宏觀最初的一個方向性分析，然后如果落實(shí)到交易機(jī)會上的話是微觀上的一些東西。具體的話要看商品品種的圖形，如果是剛見底，這種情況是非常麻煩的，要走出一個V字型很困難。如果說是震蕩了三個月，和剛見底來選擇，我肯定選擇震蕩了三個月的。

　　沒創(chuàng)新低了，即便在底部上漲了百分之十到二十，已經(jīng)漲起來了，它的確定性也比剛見底高得多，這就是俗稱的右側(cè)交易。然后再在這個品種中選擇它在框架中的K線——周K線還是日K線還是小時K線的一個突破做為我這一筆倉的買點(diǎn)，也就是說信號發(fā)出了。信號發(fā)出了，我才覺得是交易機(jī)會來了，并且是這一筆的交易機(jī)會。

　　06：在一個交易員的日常工作中，您是否會做一些維持訓(xùn)練，保持某一些能力的發(fā)展？

　　韓劍老師：應(yīng)該說是已經(jīng)融入職業(yè)了。每天即便一筆單沒做，只要不是在旅游或者說有事出門去了，開盤時間十天有八天到九天還是會老老實(shí)實(shí)坐在電腦前的。

　　然后我現(xiàn)在的交易每個星期還是會有個三五筆，但我的總的周期放得很長。這個三五筆并不是說進(jìn)去了之后出來就是一個完整的周期了，而是說比如我持有某個商品幾百手，我這三五筆有可能就是十手二十手。有個話是那么說的，如果你徹底離開盤面，會失去敏感性，所以說不管持倉有多少手，有時候五手十手始終還是在去做。

　　練練手，但是這種倉位絕對不能過大，威脅到自己的倉位，違背自己中長線的理念。

　　07：當(dāng)交易遇到重大挫折的時候，您是如何去調(diào)整的？

　　韓劍老師：這一方面我覺得只要是交易做得比較長的都會碰到，在我身上表現(xiàn)得特別明顯。爆倉是沒有爆過，可能是由于我一開始交易的不是期貨，一開始交易的是期貨完全能理解他太容易爆倉了。比如說二十萬搞進(jìn)去，由于初級的交易者沒有豐富的經(jīng)驗，沒有理論指導(dǎo)亂止損，亂止損之后干脆就不止損，然后就一把穿掉了。我好就好在一開始是做股票，做權(quán)證，由于不是保證金交易，它的杠桿沒有期貨那么兇。我當(dāng)時是積累了一些資金之后再在期貨上做，但顯然我的大部分資金是不在期貨市場里的。所以說有了一個比較雄厚的心理支撐之后，爆倉是沒爆過，但起伏還是大得可怕。比如說一輪行情賺了三到五倍，然后我可能會在接下來的幾個月出現(xiàn)一些問題，把那些交易者該犯的錯挨個都去犯一遍。出現(xiàn)了比較大的問題后，比方說賺了幾倍，我可能會回吐百分之七八十。

　　盈利起伏大的驚人，但這兩年要好多了。那一輪股災(zāi)后把時間周期越拉越長，倉位越縮越小，交易的心態(tài)越來越平和，這種交易的大差落要好多了。

　　以前做股指期貨虧得太多最終會穩(wěn)定下來，平靜一段交易時間，會蟄伏個半年一年，然后一輪新的行情或者自己感覺理論又上了一個新的臺階之后，一年兩年后才可能讓資金創(chuàng)新高。

　　08：商品期貨您主要做什么品種？

　　韓劍老師：每個人都有自己的一些傾向吧。我比較喜歡工業(yè)品，比如像黑色、有色，或者是化工這些。不太喜歡做農(nóng)產(chǎn)品，有些波動比較小，還有些屬于需要對產(chǎn)業(yè)了解得深入一點(diǎn)才能清楚它內(nèi)部的一些運(yùn)作方式。工業(yè)品用簡單的話說更容易實(shí)現(xiàn)炒作一些，大資金、大機(jī)構(gòu)更喜歡炒作工業(yè)品，所以我主要的精力還是在這個方面。

　　09：股指期貨目前的狀況您怎么看？

　　韓劍老師：目前基本沒做。雖然放開一點(diǎn)，但流動性還是非常不足。做短線流動性不足容易造成滑點(diǎn)大，長線感覺基本面出了一點(diǎn)變化，如果能給一次比較深幅的回調(diào)的話會做一點(diǎn)中長線的投資，以非常低的倉位。如果是貼水的結(jié)構(gòu)會比存銀行的利息強(qiáng)。

　　10：您是否遇到過瓶頸，這個時期您是如何渡過的？

　　韓劍老師：挫折是有，但沒有遇到太大的瓶頸，基本上是兩三年上一個臺階。理論兩三年會有一個大的提升，交易做得比較順，資金曲線從年線角度還是一個比較完美的多頭形態(tài)。

　　11：您8月20日來清華授課，主題是《職業(yè)投機(jī)交易》，為什么會決定取這樣的題目呢，而不是《職業(yè)期貨交易》之類的？

　　韓劍老師：這個很好理解。交易它是一個相通的東西，不管是股票、權(quán)證、期貨、基金還是市場外的一些東西，都有它的一個共性。真正流動性比較強(qiáng)的市場里面，它的理念都是想通的，所以我就不把我的題目取名叫期貨交易。只不過我現(xiàn)在主要的精力是在期貨上，所以我現(xiàn)在所用的例子、圖形基本上都是以期貨市場為原例，但所講的東西不僅僅限于期貨市場。

　　然后我的主題是投機(jī)，因為我基本上沒有做套保、套利那些，當(dāng)然那些做得好的也有賺不少錢的，但那不是我的研究方向。用最準(zhǔn)確又最簡練的語言來表示我所總結(jié)的東西就是職業(yè)投機(jī)交易。

　　最后感謝韓劍老師接受我們的專訪！

　　8月20日融界教育將聯(lián)合清華大學(xué)邀請韓劍老師做《職業(yè)投機(jī)交易》主題演講，詳情請點(diǎn)擊>>>