林波

第五屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽重量級(jí)組第一名的指導(dǎo)者，所指導(dǎo)賬戶(hù)的累計(jì)收益率為141.19%；優(yōu)勢(shì)交易品種——股指期貨；交易模式——中線(xiàn)交易為主；管理的總資金在股指期貨上已實(shí)現(xiàn)超過(guò)16倍的收益。

交易特點(diǎn)

◆只參與股指期貨，不做商品期貨。這與選手的經(jīng)歷有關(guān)，相對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，股指期貨的走勢(shì)更容易預(yù)測(cè)和把握。

◆勝率很高?？偨Y(jié)整個(gè)交易情況，賬戶(hù)的最低勝率為7月份的78%，最高勝率為6月份的96%。同時(shí)，總體盈虧比為5.75：1，在出場(chǎng)時(shí)機(jī)的把握上有過(guò)人之處。

◆以中線(xiàn)交易為主，很少參與日內(nèi)交易，盈利主要來(lái)自隔夜持倉(cāng)。

◆風(fēng)險(xiǎn)控制能力極強(qiáng)。雖然重倉(cāng)隔夜，但資金曲線(xiàn)保持振蕩向上的勢(shì)頭，較大的回撤很少出現(xiàn)。

相關(guān)鏈接：期貨中國(guó)專(zhuān)訪林波：術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻，我們只做股指期貨http://levitate-skate.com/article/80820-1.html

大賽資金曲線(xiàn)圖

他們是五屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽中，首次出現(xiàn)的團(tuán)隊(duì)操作成功案例。在四個(gè)月的比賽時(shí)間里，他們指導(dǎo)的客戶(hù)以141.19%的收益率獲得了重量級(jí)組冠軍。雖然這一數(shù)字不如前幾年的耀眼，但實(shí)際上，他們管理的總資金在股指期貨上至今已經(jīng)獲得了超過(guò)16倍的收益。

他們，就是福建滾雪球投資管理有限公司的林氏三姐弟。日前，三姐弟的發(fā)言人——林波，接受了期貨日?qǐng)?bào)記者的專(zhuān)訪，講述了他們這個(gè)家庭團(tuán)隊(duì)的期貨交易之路。

指數(shù)交易者

上世紀(jì)90年代末，林氏三姐弟就已經(jīng)成為證券市場(chǎng)職業(yè)投資人，并一直將指數(shù)整體走勢(shì)作為交易對(duì)象。

“早期做過(guò)大盤(pán)股，后來(lái)做指數(shù)基金，在股指期貨上市后，就把主要精力放在了期貨市場(chǎng)上?！绷植ǜ嬖V記者，除了最初為了滿(mǎn)足開(kāi)戶(hù)條件做過(guò)幾手商品期貨之外，他們一直只從事股指期貨交易。

林波認(rèn)為，股指期貨的操作方法和指數(shù)基金差不多，只要對(duì)大盤(pán)進(jìn)行判斷，就可以做出操作策略。同時(shí)，與指數(shù)基金相比，股指期貨還有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)：一是有了做空的可能；二是增加了杠桿的功能。

“如果你覺(jué)得股票指數(shù)未來(lái)會(huì)漲，就買(mǎi)進(jìn)指數(shù)基金，也可以買(mǎi)股指期貨。但你覺(jué)得股票指數(shù)未來(lái)會(huì)跌，證券投資者只能買(mǎi)債券賺一點(diǎn)小錢(qián)，而股指期貨則可以先賣(mài)后買(mǎi)，指數(shù)下跌時(shí)一樣可以賺較多錢(qián)?！绷植ㄟ@樣分析。

對(duì)于股指期貨的杠桿功能，林波認(rèn)為，適當(dāng)使用杠桿可以提高盈利水平和速度，但對(duì)于杠桿放大損失的一面也必須有清醒的認(rèn)識(shí)?！拔覀兊膫}(cāng)位很少超過(guò)80%，一般都在一半左右?！?/P>

團(tuán)隊(duì)的力量

與許多參賽選手或指導(dǎo)人依靠個(gè)人風(fēng)格進(jìn)行操作不同，林氏三姐弟整個(gè)操作都依靠團(tuán)隊(duì)的力量。

“團(tuán)隊(duì)合作很重要。姐姐林軍主要負(fù)責(zé)基本面研究，弟弟林濤主要負(fù)責(zé)政策面研究，我主要負(fù)責(zé)技術(shù)面研究。我們對(duì)基本面、政策面、技術(shù)面研究后，按這三方面投票?！绷植ǜ嬖V記者，當(dāng)投票結(jié)果為3：0時(shí)，就開(kāi)立80%倉(cāng)位；如果為2：1，就開(kāi)立20%倉(cāng)位；其他情況就會(huì)空倉(cāng)。

在股指期貨上交易的第一單就驗(yàn)證了他們交易模式的正確性。

去年4月中旬國(guó)家出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控措施，4月19日當(dāng)天期指下跌220多點(diǎn)，跌幅超過(guò)6%?！爱?dāng)時(shí)我們認(rèn)為此次地產(chǎn)調(diào)控力度較大，信貸收緊等措施將使流動(dòng)性減少，對(duì)股市不利。我們判斷上證指數(shù)接下來(lái)會(huì)在3000點(diǎn)至2500點(diǎn)之間振蕩。”4月22日，他們投入100萬(wàn)元，4月26日先試手做空33萬(wàn)元，其后不斷加倉(cāng)，到了5月11日，一共獲利100余萬(wàn)元，不到一個(gè)月的時(shí)間總資金就翻了一倍。

在之后的日子里，他們不斷完善和改進(jìn)團(tuán)隊(duì)分析和決策機(jī)制，通過(guò)一系列成功與失敗的交易積累了更多經(jīng)驗(yàn)。

從本次比賽他們指導(dǎo)的參賽賬戶(hù)來(lái)看，該賬戶(hù)的資金曲線(xiàn)一直比較穩(wěn)定，除了6月底到7月初的一次回撤后，基本保持階梯型增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

林波告訴記者，作為指數(shù)型交易者，他們的操作是相對(duì)簡(jiǎn)單的。他們不做短線(xiàn)交易，只從事2周以上的中長(zhǎng)線(xiàn)交易。林波認(rèn)為，短時(shí)間的市場(chǎng)波動(dòng)是難以預(yù)測(cè)的，而較為長(zhǎng)期的市場(chǎng)整體趨勢(shì)是可以通過(guò)分析來(lái)判斷的?！俺钦麄€(gè)市場(chǎng)發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)事件，否則就要堅(jiān)持原有持倉(cāng)?！?/P>

由于現(xiàn)階段姐姐和兩兄弟不住在一個(gè)地方，三姐弟每個(gè)周末都通過(guò)視頻會(huì)議對(duì)當(dāng)周的基本面、政策面和技術(shù)面進(jìn)行交流和商討，通過(guò)投票決定下一步的操作。

“今年6月底，我們判斷整體大盤(pán)仍會(huì)向下。但之后的半個(gè)多月中，股指并未如我們預(yù)期般下行，反而出現(xiàn)了幾次上沖的過(guò)程，導(dǎo)致我們的總資金回撤超過(guò)10%。我們?nèi)齻€(gè)經(jīng)過(guò)分析一致認(rèn)為，前期做出的判斷沒(méi)錯(cuò)，就堅(jiān)持了原有持倉(cāng)?！?月下旬，股指出現(xiàn)了一輪快速下行的過(guò)程，他們指導(dǎo)的賬戶(hù)權(quán)益在一周多的時(shí)間內(nèi)快速增長(zhǎng)，不僅挽回了之前損失，還實(shí)現(xiàn)了超過(guò)20%的增長(zhǎng)。

林波表示，投資期貨市場(chǎng)需要更多的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，只有最專(zhuān)業(yè)的人才能獲得穩(wěn)定的收益?！拔覀兾磥?lái)的打算是成立自己的合伙制公司，為更多的普通投資者提供期貨交易的渠道，為他們提供新的資產(chǎn)配置的選擇?！?/P>